擬收購(gòu)安徽利維能 松發(fā)股份進(jìn)軍儲(chǔ)能鋰電池賽道

　　6月12日，松發(fā)股份開盤一字漲停。截至收盤，松發(fā)股份報(bào)22.12元/股，最新總市值為27.47億元。

　　消息面上，松發(fā)股份正籌劃收購(gòu)安徽利維能動(dòng)力電池有限公司不低于51%且不高于76.92%股權(quán)。交易完成后，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)將在陶瓷產(chǎn)品的基礎(chǔ)上新增儲(chǔ)能鋰電池業(yè)務(wù)。

　　籌劃收購(gòu)資產(chǎn)

　　6月11日晚間，松發(fā)股份發(fā)布公告，公司正籌劃以支付現(xiàn)金的方式向?qū)幉ɡS能儲(chǔ)能系統(tǒng)有限公司購(gòu)買其持有的安徽利維能動(dòng)力電池有限公司不低于51%且不高于76.92%股權(quán)，具體收購(gòu)比例待進(jìn)一步論證和協(xié)商。松發(fā)股份與寧波利維能就上述交易簽署了《資產(chǎn)購(gòu)買意向協(xié)議》。本次交易完成后，安徽利維能將成為松發(fā)股份的控股子公司。

　　另外，松發(fā)股份的股東林道藩還與寧波利維能簽署了《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，林道藩擬將其持有的約2620萬(wàn)股上市公司股份(占上市公司股本總額的21.10%)通過(guò)協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式轉(zhuǎn)讓給寧波利維能，轉(zhuǎn)讓總價(jià)款為6.25億元。上述股份轉(zhuǎn)讓完成后，寧波利維能將成為上市公司持股5%以上的股東。

　　根據(jù)公告，經(jīng)初步測(cè)算，本次交易預(yù)計(jì)構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。本次交易不涉及公司發(fā)行股份，也不會(huì)導(dǎo)致公司控制權(quán)變更。

　　松發(fā)股份表示，本次交易尚處于初步籌劃階段，交易方案、股權(quán)收購(gòu)比例、交易價(jià)格、業(yè)績(jī)承諾等核心要素仍需進(jìn)一步論證和協(xié)商，尚需履行公司、標(biāo)的公司及交易對(duì)方必要的內(nèi)外部相關(guān)決策、審批程序。

　　發(fā)展前景良好

　　公開資料顯示，安徽利維能成立于2018年7月，注冊(cè)資本為13億元，由杉杉股份、紅杉資本中國(guó)基金和中國(guó)保險(xiǎn)投資基金等共同組建成立，是國(guó)家級(jí)高新技術(shù)企業(yè)。該公司專注于儲(chǔ)能和輕型車動(dòng)力電池產(chǎn)品及系統(tǒng)的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，是儲(chǔ)能細(xì)分領(lǐng)域的領(lǐng)先企業(yè)。

　　產(chǎn)品方面，安徽利維能核心產(chǎn)品包括26700系列圓柱電芯、軟包儲(chǔ)能電芯、短刀電芯等，廣泛應(yīng)用在便攜式儲(chǔ)能、戶用儲(chǔ)能、通信和基站儲(chǔ)能、城市出行、工業(yè)搬運(yùn)和鉛酸替代等場(chǎng)景，尤其是在便攜式戶外儲(chǔ)能領(lǐng)域已形成一定的先發(fā)優(yōu)勢(shì)。

　　安徽利維能位于滁州市南譙區(qū)經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)。截至2022年底，該公司已在滁州基地建成8條先進(jìn)智能的鋰電池生產(chǎn)線，年產(chǎn)能達(dá)4GWh，2022年銷售收入超過(guò)10億元。今年該公司滁州基地二期項(xiàng)目已開工建設(shè)，規(guī)劃年產(chǎn)能6GWh，計(jì)劃于年內(nèi)完成二期一階段3GWh的產(chǎn)能建設(shè)。

　　在全球儲(chǔ)能需求快速增長(zhǎng)的背景下，安徽利維能具備良好的發(fā)展前景。松發(fā)股份表示，隨著產(chǎn)能逐步擴(kuò)張，安徽利維能的營(yíng)業(yè)收入、客戶拓展和產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)能力都有較大提升。本次交易完成后，公司業(yè)務(wù)規(guī)模將有明顯提升，公司綜合競(jìng)爭(zhēng)力將得到大幅增強(qiáng)。

　　打造第二條增長(zhǎng)曲線

　　據(jù)公開資料，松發(fā)股份主營(yíng)業(yè)務(wù)是高品質(zhì)日用瓷的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)和銷售。公司成立于1985年，位于廣東省潮州市。公司先后獲得中國(guó)名牌產(chǎn)品、中國(guó)陶瓷行業(yè)名牌產(chǎn)品、中國(guó)輕工業(yè)陶瓷行業(yè)十強(qiáng)企業(yè)等榮譽(yù)稱號(hào)。2015年，松發(fā)股份在上交所上市。

　　近年來(lái)，受陶瓷行業(yè)需求下滑及成本上漲等因素影響，松發(fā)股份陶瓷業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)乏力。2022年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入約2.7億元，同比下降32.79%，其中陶瓷業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入同比下降29.64%;歸屬于母公司的凈虧損約1.7億元，同比減虧約1.39億元。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，近年來(lái)，松發(fā)股份陶瓷業(yè)務(wù)逐步萎縮，冀求引入新業(yè)務(wù)，為公司打造第二條增長(zhǎng)曲線。本次交易完成后，安徽利維能將成為松發(fā)股份的控股子公司，儲(chǔ)能鋰電池業(yè)務(wù)將成為公司新的增長(zhǎng)點(diǎn)。

　　此外，收購(gòu)儲(chǔ)能業(yè)務(wù)后，松發(fā)股份還將得到來(lái)自大股東恒力集團(tuán)的有力支持。恒力集團(tuán)在鋰電池隔膜等新能源新材料領(lǐng)域已有布局，有望對(duì)公司未來(lái)發(fā)展形成支持。

　　來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)  武衛(wèi)紅