遼寧新型儲能：挺進新賽道 搶占制高點
動態2023-10-26
資本市場的預期始于概念的“萌芽”，去年6月和7月是釩電池炒作的高光，龍頭股釩鈦股份股價兩個月就迎來翻倍。但釩電池板塊的估值重構也僅此而已，如今釩鈦股份的市值已經回到去年5月的低點。
用于儲能的釩電池，一個在研報與鋰電池分庭抗禮的路線，然而處于規模化應用“前夕”的它，同繁榮的鋰電相比，好似一個在讀小學，一個已經讀大學。
但釩電池的安全性和長時儲能的特性又讓人不得不關注，業內人士相信它會是下一個鋰電。特別是對于處于困境的鋼鐵行業，釩電池所能形成的“第二增長曲線”更有吸引力。資產規模超400億的陜鋼集團，董事長楊海峰不遠千里奔波至承德，調研一個又一個儲能企業。按照他的話說，這次來就是學習，不學習就沒有飯吃。然而要導入到規模商業化，釩電池還需要找到清晰的商業路線，克服高成本約束等難關。
釩制品 每經記者 胥帥 攝
1GW裝機量的釩電池，被給出10倍市場預期
10月下旬的承德進入北方的秋天，外面陽光燦爛，黃色的銀杏葉在空中漫飛。中國•承德2023年釩鈦產業鏈對接大會在這里進行。
儲能電池的三種技術路線是鋰電池、鈉硫電池和液流電池“三家分立”。釩是組成液流電池電解液的理想元素，這個不到1GW(吉瓦)的市場卻有按捺不住的雄心。
但想象力難抵現實的對比，當用于儲能的鋰電池預期已被打至“太瓦”級別。2020年~2023年全釩液流電池裝機量僅有1.08GW(吉瓦)，2020到2022年累計只有0.032GW(吉瓦)。
去年儲能“大熱”，券商研究報告為釩電池給出預測——到2025年新型儲能裝機容量規模將達30GW(吉瓦)以上，2025年前后全釩液流電池在儲能領域滲透率有望達到15%~20%。
按照這一滲透率計算，2025年前后全釩液流電池儲能領域裝機是2023年的5倍。
中科院儲能技術研究中心更是預測2025年全釩液流電池國內裝機容量新增達到7.8吉瓦時。更有激進預測突破14.2吉瓦時。
資本市場的預期始于概念的“萌芽”，去年6月和7月是釩電池炒作的高光，龍頭股釩鈦股份股價兩個月就迎來翻倍。但釩電池板塊的估值重構也僅此而已，如今釩鈦股份的市值已經回到去年5月的低點。
商業化前期的釩電池，與大規模化商業化的鋰電池相比，這就好比一個已經進入大學，一個還處在義務教育學齡階段。在資本市場上，釩電池尚未誕生如寧德時代、比亞迪這類龍頭。盡管市值和股價高低不能說明全部，但卻可以展現產業鏈的縱深程度——畢竟有足夠大的龍頭，才會有分工明確的細分領域。
在釩電池企業展區，5、6家企業可供展出的是釩電池電堆以及一些釩制品零部件。這和鋰電展會各類眼花繚亂的隔膜、快沖“黑科技”等形成鮮明對比。
中科院釩電池專家嚴川偉向《每日經濟新聞》記者表示，現在釩電池下游企業既做電堆，也做電站，整個市場還遠遠沒有到充分競爭階段。在供需市場，個別釩電池企業擁有GW(吉瓦)級產能，但卻沒有與之匹配的GW(吉瓦)級訂單。
“現在很多的訂單不是商業合作，先簽一個意向性的東西，然后‘跑馬圈地’去宣傳。實際真正報備的可能連1/4都沒有。”嚴川偉說，釩電池儲能的需求有，但商業化過程處于一個孕育期。
但釩電池的優勢是足夠有吸引力，孕育期的吸引力更是呈指數級。鋰電池的成功就是“珠玉在前”的模板，如果在2015年進入并堅持到現在，孕育期的投入才會有繁榮期的爆炸增長。
應用于傳統鋼鐵里的釩，如今躍然成為儲能電池的重要材料，傳統鋼鐵企業抓到新賽道的“救命稻草”。想要切入釩電池儲能領域的鋼鐵企業太多太多，攀鋼、河鋼、建龍等西南、華北的區域鋼鐵龍頭企業。
北京建龍重工集團副總裁、承德建龍特殊鋼有限公司總經理王雪原分析了釩電池的四大優勢：一是水系電池，常溫、常壓無安全風險;二是25年超長壽命;三是環境友好容量可恢復，電解液永續循環使用;四是四小時以上的中長時儲能。
釩電池的四大優勢完美戳中鋰電池的“軟肋”——化學電池更易爆炸、重放次數過多造成的衰竭、不到10年的電池報廢回收期。
所以嚴川偉很反對將鋰電池和釩電池比較，他認為二者根本沒有可比性，就像胡蘿卜比白菜。釩電池的大規模超時儲能和安全性具有很高的比較優勢，這是很容易想到的邏輯，就像一個參展人員的一句玩笑：“它是水做的，怎么可能爆炸呢?”
但如此處于孕育期的一個行業，它最迫切要尋覓到規模化量產的商業模式。
釩電池電堆 每經記者 胥帥 攝
區域龍頭企業董事長的“尋釩電記”
盡管釩電池的規模化商業模式還沒有興起，但有些行業在嚴峻形勢下已經等不起、等不得了，比如擁有釩資源的鋼鐵企業。釩電池的儲能需求沒有同上游傳導時，釩資源只是特點沒有優勢的低價值品種，類似于“黃金當白菜價”賣的一種“資源詛咒”。
所以，鋼鐵企業的董事長們坐不住了，也不能坐在辦公室里，他們奔赴千里去“尋釩”。
中國鋼鐵工業協會副會長、陜鋼集團黨委書記、董事長楊海峰，今年已54歲，坐著大巴前往承德釩鈦新材料有限公司、承德新新釩鈦儲能科技有限公司。混雜調研人群中，卻很少有人認出他。不過，認出他的人通常會笑著和他打招呼。
他掌舵的陜鋼集團是陜西省唯一國有大型鋼鐵企業，目前總資產超400億元，員工1.8萬人。這可比承德釩鈦新材料有限公司、承德新新釩鈦儲能科技有限公司的資產規模大得多。與記者交流中，他頗為謙虛，連連擺手說這次不是來指導工作，而是向好的企業學習。他還和記者開了一個玩笑：要學習，不然沒飯吃。
鋼鐵行業產能過剩問題突出，成為工業41個門類中利潤率墊底的行業。掌舵區域龍頭鋼企，楊海峰在今年感受到嚴峻挑戰：“行業發展面臨供給側結構性改革以來前所未有的風險和挑戰。”
“我們在做提釩。”楊海峰說。他給陜鋼集團設定的“鎂鐵釩鈦耦合發展”戰略任務。釩鈦股份9月8日公告，攀鋼集團與陜鋼集團簽訂釩鈦磁鐵礦冶煉技術服務等系列合作協議。雙方按照市場化原則，陜鋼集團漢鋼公司將所產釩渣全部交由公司加工為五氧化二釩。根據陜鋼集團漢鋼公司規劃，預計每年委托釩鈦股份加工的標準釩渣數量約為5萬-13萬噸，折合五氧化二釩約4000-10000噸。
釩電池儲能產業鏈的上下游“一榮俱榮”，只有下游找到大規模商業化的出路，上游才能找到爆發的變量。每一個釩制品的展臺面前 ，楊海峰都會頓足仔細觀看。全程調研過程中，他沒有說太多的話。唯獨有兩處場景激發他更大的好奇心，他開始發問。
一處場景是光伏儲能電動車充電站的商業化應用。承德新新釩鈦儲能科技有限公司工作人員介紹VFB園區建有的光伏儲能電動汽車充電站，這是國內最早的由釩儲能電池、光伏板組成的汽車充電站。
“這個總共投資額是多少錢?”楊海峰連續問了兩次這個問題。這是釩電池商業化的癥結——投資收益比的經濟賬單。這位工作人員并未拿出具體的收益數據，但他提到釩資源的價值量沒有變，這令楊海峰很驚喜。“(釩)預期還是可以的。”他告訴記者。在尋常可見的充電站旁配釩電池，這并不難以想象。“盡管釩電池的一次性投入很高，但是它全生命周期的成本卻不高，整個是一個大容量。”
站在楊海峰旁邊的另一位調研員對此興趣更加濃厚，直接提出要與負責這一項目的市場人士談。
另一處場景是釩電池儲能企業的商業經營模式。這家儲能企業將釩電池下游商業運營模式貼在展示墻上。大致邏輯是工業園區以及大型工礦業用電量大，儲能可以為其儲存電量，避免高峰用電，套利峰谷差價。這被形容為在儲能領域的類似期貨操作。楊海峰叫來了身旁的同事，記錄下釩電池的商業運營模式。
各家仍在獨自探索釩電池的下游應用，盡管尚沒有一種適用于所有人的標準化商業模式。
基于釩電池應用的規模商業化路徑遲早會出現，嚴川偉告訴記者：“構建新型電力系統的國家能源戰略，它必然要配儲以消納風能和太陽能的波動。這一波動是長期存在，不是分鐘級的脈沖。這就需要有長時儲能構建整個儲能體系。”他將這一根本邏輯視作釩電池規模商業化的最大機會。比如在用戶側，因為好算賬的商業模式，釩電池在這一塊的商業應用就走得往前一點。
嚴川偉認為現在釩電池發展處于一個真正的商業化階段，這是同以前相比不一樣的特點，“以前不具備這樣的情況，但是現在基本局面是有了技術積累，技術逐漸成熟。電站是基于商業化的建設，最近這一兩年就會處于一個規模化增長的節點。”
釩電池模擬儲能系統 每經記者 胥帥 攝
資源自持和技術國產化的底氣
處于規模商業化的前期，釩電池不可避免陷入一種“囚徒困境”——一方面需要依靠大量量產降低成本，另一方面又需要依靠成本打開突破口。
有參會人士向記者做了一個測算，1千瓦時電解液需要5.6千克五氧化二釩，電解液利用率按照70%計算，則實際需要五氧化二釩大約8千克，由此計算1兆瓦時需要8噸五氧化二釩，1吉瓦時需要8000噸。“釩在釩電池的價值要占到50%以上。”嚴川偉說。
記者從展會了解到，現在釩電池的成本仍然是鋰電池的兩倍以上。來自攀鋼集團的相關人士綜合螺紋鋼和釩電池的價格彈性得出結論——釩占電池成本的比例高，釩的市場價格波動大，釩儲能對釩價格敏感度高。“每一個行業都要面臨降成本的問題，釩電池未來成本下降空間還是很大。”嚴川偉說。
從更長遠的邏輯看，釩不同于鋰，并沒有受到國外資源約束和進口設備“卡脖子”的難題。釩電池是少見國內自有資源可控、國產設備一體化的領域。
從資源來看，中國釩鈦磁鐵礦占全球60%以上，2022年全國釩品產量約為14.2萬噸，占全球產量的64.5%。
中國的全釩液流電池技術研發和產業化進程較快，目前已成為該領域的全球主力。但孕育期尚未形成有效市場，這迫切需要政策“扶一扶”。某種程度，政府要促進當地新興產業發展，也有迫切發展釩電池的動力。
河北省副省長時清霜提到，要推動釩鈦由輔助產業向主導產業轉變、由初級原材料向終端高技術產品轉變，全力打造“中國釩谷”，加快形成具有核心競爭力和影響力的產業創新集群。
“(承德)做優做強釩產業鏈，創新發展鈦產業鏈，延伸發展磷產業鏈，提質升級釩鈦特鋼及裝備制造產業鏈。”承德市工信局黨組書記楊玉興告訴記者，要推進城市與釩鈦領域其他地市州、重點企業、科研院所協同發展，加速產業鏈、供應鏈、創新鏈相互融通。
另一方面，資本市場涉及釩電池領域的投資也逐漸活躍。10月19日晚間，永泰能源發布公告稱，公司所屬控股公司新加坡德泰儲能與新加坡國立大學全釩液流電池儲能科技初創公司Vnergy簽署《投資合作和股東協議》，新加坡德泰儲能以700萬元美元收購和認購Vnergy合計70%股權。借此，永泰能源將進一步擁有行業領先的全釩液流電池儲能技術。
更早之前，中核鈦白開展全釩液流電池全產業鏈相關合作，釩鈦股份則與大連融科這一液流電池頭部領域簽署合作。
來源：每日經濟新聞 作者：胥帥
作者：胥帥
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