近日，儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)鏈上的上市企業(yè)紛紛公布了2023年度及今年一季度的業(yè)績(jī)報(bào)告。審視從產(chǎn)業(yè)鏈中的材料供應(yīng)商、電芯制造商、PCS企業(yè)到系統(tǒng)集成公司等各環(huán)節(jié)的數(shù)據(jù)，可以觀察到由于鋰價(jià)波動(dòng)和產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)日益激烈導(dǎo)致的同質(zhì)化問(wèn)題，使得項(xiàng)目招標(biāo)價(jià)格呈現(xiàn)持續(xù)下降趨勢(shì)。
行業(yè)整體盈利水平面臨不確定性，產(chǎn)業(yè)壓力持續(xù)存在。儲(chǔ)能市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，導(dǎo)致不同企業(yè)間的盈利差距進(jìn)一步擴(kuò)大。有些企業(yè)日收入超過(guò)1億元，而有些則因連年虧損而面臨淘汰。海外市場(chǎng)的高需求和高利潤(rùn)成為了行業(yè)渡過(guò)洗牌期的關(guān)鍵支撐，并吸引了眾多儲(chǔ)能企業(yè)競(jìng)相布局。不過(guò)，一些地區(qū)對(duì)于產(chǎn)能本地化部署和碳足跡追溯等要求也給企業(yè)帶來(lái)了新的挑戰(zhàn)。
業(yè)績(jī)差距加大
儲(chǔ)能電芯作為儲(chǔ)能系統(tǒng)的核心設(shè)備，近期在財(cái)務(wù)表現(xiàn)上呈現(xiàn)出增收不增利的態(tài)勢(shì)。據(jù)2023年及今年一季度的報(bào)告數(shù)據(jù)顯示，中創(chuàng)新航、德賽電池、南都電源等儲(chǔ)能電芯企業(yè)雖然業(yè)務(wù)營(yíng)收顯著增長(zhǎng)，但總營(yíng)收和凈利潤(rùn)增速均出現(xiàn)大幅下滑。
寧德時(shí)代和比亞迪兩大巨頭依然保持強(qiáng)勁勢(shì)頭，2023年寧德時(shí)代在儲(chǔ)能業(yè)務(wù)上實(shí)現(xiàn)營(yíng)收599億元，同比增長(zhǎng)33.17%，雖增速有所放緩，但高于其動(dòng)力電池業(yè)務(wù)，凸顯儲(chǔ)能業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)潛力。而比亞迪在營(yíng)收和凈利潤(rùn)上也均實(shí)現(xiàn)超百億元。
中創(chuàng)新航作為新秀，在上市后交出首份完整年度財(cái)報(bào)，顯示營(yíng)收達(dá)270.06億元，同比增長(zhǎng)32.5%，但凈利潤(rùn)同比下滑57%。公司指出，存貨資產(chǎn)減值、研發(fā)及行政銷售支出增加等因素對(duì)利潤(rùn)造成較大影響。
孚能科技，作為軟包電池生產(chǎn)商，2023年凈虧損達(dá)18.68億元，已是連續(xù)四年虧損，累計(jì)虧損額近40億元。公司表示，高原材料成本和庫(kù)存占比是主要原因，同時(shí)原材料價(jià)格下滑導(dǎo)致產(chǎn)品銷售價(jià)格下調(diào)，進(jìn)一步壓縮了毛利空間。
瑞浦蘭鈞作為全球儲(chǔ)能電芯出貨第四的企業(yè)，上市首年便虧損19.43億元，虧損幅度同比大幅增長(zhǎng)331.1%，毛利同比下降73%至2.93億元，毛利率從7.4%驟降至2.1%。其中，儲(chǔ)能電池產(chǎn)品占其總收入的50.8%。這一數(shù)據(jù)無(wú)疑揭示了儲(chǔ)能電芯行業(yè)在價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)中的激烈程度，同時(shí)也暗示了二三線儲(chǔ)能電芯企業(yè)所面臨的嚴(yán)峻生存挑戰(zhàn)。
玩家開始淘汰出局
在儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)鏈中，系統(tǒng)集成領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)相較于電芯環(huán)節(jié)更為激烈。純系統(tǒng)集成企業(yè)相較于電芯廠商，技術(shù)門檻較低，主要依賴組裝生產(chǎn)或委托貼牌方式運(yùn)營(yíng)。隨著新型儲(chǔ)能技術(shù)的蓬勃發(fā)展，電池企業(yè)、PCS企業(yè)、風(fēng)電光伏制造商、電氣設(shè)備制造商，乃至食品、教育機(jī)構(gòu)等紛紛涉足系統(tǒng)集成領(lǐng)域。
據(jù)最新數(shù)據(jù)顯示，2023年新注冊(cè)的儲(chǔ)能公司數(shù)量超過(guò)7萬(wàn)家，初步形成規(guī)模的儲(chǔ)能系統(tǒng)企業(yè)約有100家，且不斷有新企業(yè)加入。然而，業(yè)內(nèi)人士分析指出，當(dāng)前儲(chǔ)能系統(tǒng)集成商面臨嚴(yán)峻的生存問(wèn)題，預(yù)計(jì)今年將有高達(dá)80%的企業(yè)被淘汰出局。
跨界轉(zhuǎn)型的案例亦不乏其例。南方黑芝麻去年宣布將旗下子公司轉(zhuǎn)型為儲(chǔ)能鋰電池生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，并投資35億元建設(shè)儲(chǔ)能電池生產(chǎn)基地，此舉曾引起業(yè)內(nèi)廣泛關(guān)注。然而，由于新能源電池市場(chǎng)形勢(shì)的急劇變化，南方黑芝麻近日表示將暫緩項(xiàng)目建設(shè)，等待最佳時(shí)機(jī)以避免不必要的投資成本和損失。
類似情況也發(fā)生在華軟科技。該公司發(fā)布公告稱，由于市場(chǎng)行情、投資環(huán)境及行政審批政策的變化，公司原計(jì)劃的鋰電池電解液添加劑項(xiàng)目推進(jìn)緩慢，未達(dá)到預(yù)期效果。因此，公司決定終止兩個(gè)合計(jì)年產(chǎn)值18000噸的電解液添加劑項(xiàng)目。這些案例均凸顯了儲(chǔ)能系統(tǒng)集成領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)的殘酷性，以及新入局者所面臨的巨大挑戰(zhàn)。
不斷尋找第二曲線
根據(jù)高工產(chǎn)研鋰電研究所的初步調(diào)研數(shù)據(jù)，今年一季度，中國(guó)鋰電池出貨量達(dá)到200GWh，同比增長(zhǎng)18%。其中，儲(chǔ)能電池出貨量占據(jù)顯著份額，為40GWh，同比增長(zhǎng)14%。這一數(shù)據(jù)表明，盡管面臨多重挑戰(zhàn)，但儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)整體仍呈現(xiàn)出長(zhǎng)期向好的發(fā)展態(tài)勢(shì)。
從相關(guān)企業(yè)一季度報(bào)告來(lái)看，儲(chǔ)能行業(yè)正在逐步擺脫庫(kù)存積壓和價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)的困境，積極尋找長(zhǎng)期生存策略。降本增效成為各企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)鍵，其中華寶新能作為便攜儲(chǔ)能領(lǐng)域的領(lǐng)軍企業(yè)，通過(guò)優(yōu)化成本結(jié)構(gòu)、精準(zhǔn)廣告推廣等措施，一季度營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)29.89%，凈利潤(rùn)更是同比大增197.73%，實(shí)現(xiàn)了扭虧為盈的顯著成績(jī)。
與此同時(shí)，海外儲(chǔ)能市場(chǎng)因其成熟度高、產(chǎn)品單價(jià)高以及部分地區(qū)政策補(bǔ)貼等因素，成為儲(chǔ)能企業(yè)穿越行業(yè)洗牌周期的有力支撐。以國(guó)軒高科為例，受益于海外業(yè)務(wù)的強(qiáng)勁增長(zhǎng)，去年該公司收入達(dá)到316.05億元，同比增長(zhǎng)37.11%，凈利潤(rùn)更是創(chuàng)下七年新高。其中，海外地區(qū)營(yíng)收增幅超過(guò)115%，貢獻(xiàn)了總營(yíng)收的約五分之一。今年一季度，國(guó)軒高科預(yù)計(jì)出貨量將達(dá)到10-11GWh，海外業(yè)務(wù)占比將進(jìn)一步提升。該公司還計(jì)劃到2030年，在國(guó)內(nèi)外分別實(shí)現(xiàn)300GWh的產(chǎn)能規(guī)模，總產(chǎn)能規(guī)模將達(dá)到600GWh。
為了進(jìn)一步擴(kuò)大競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，儲(chǔ)能企業(yè)正加速海外市場(chǎng)本土化落地，實(shí)現(xiàn)從“產(chǎn)在國(guó)內(nèi)，銷往海外”到“總部國(guó)內(nèi)，產(chǎn)銷海外”的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變。派能科技也表達(dá)了深化全球戰(zhàn)略布局、推動(dòng)海外業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)展的決心，并已在意大利建立了海外首座儲(chǔ)能工廠，顯著提升企業(yè)本地服務(wù)能力，為未來(lái)進(jìn)一步拓展國(guó)際市場(chǎng)和抵御風(fēng)險(xiǎn)奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。
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