一半火焰，一半海水，無(wú)疑是當(dāng)前國(guó)內(nèi)工商業(yè)儲(chǔ)能江湖最真實(shí)的寫(xiě)照。
產(chǎn)業(yè)共識(shí)，2023年是工商業(yè)儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)化元年，根據(jù)EESA統(tǒng)計(jì)，中國(guó)工商業(yè)儲(chǔ)能新增裝機(jī)4.72GWh，同比增長(zhǎng)超過(guò)200%。
整體來(lái)看，2024年國(guó)內(nèi)工商業(yè)儲(chǔ)能仍保持高速增長(zhǎng)趨勢(shì)。比如按照EESA對(duì)全球工商業(yè)儲(chǔ)能市場(chǎng)的追蹤統(tǒng)計(jì)，預(yù)計(jì)2024年國(guó)內(nèi)工商業(yè)儲(chǔ)能新增裝機(jī)規(guī)模將達(dá)到7.5GWh;而尋熵研究院統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)則更為樂(lè)觀，2024年國(guó)內(nèi)新增并網(wǎng)工商業(yè)用戶側(cè)儲(chǔ)能項(xiàng)目超過(guò)1600個(gè)，儲(chǔ)能新增裝機(jī)規(guī)模8.8GWh。
但無(wú)論是 “7.5GWh”，還是 “8.8GWh”，都低于年初部分機(jī)構(gòu)的預(yù)測(cè)。根據(jù)陽(yáng)光電源年初發(fā)布的《工商業(yè)儲(chǔ)能解決方案白皮書(shū)》預(yù)測(cè)，今年國(guó)內(nèi)工商業(yè)儲(chǔ)能裝機(jī)量將會(huì)達(dá)到9GWh。
產(chǎn)業(yè)規(guī)模與增速不及預(yù)期的背面是，產(chǎn)業(yè)玩家的瘋狂涌入，企業(yè)間競(jìng)爭(zhēng)與博弈愈發(fā)兇猛，進(jìn)一步加速了產(chǎn)業(yè)大洗牌進(jìn)程。
據(jù)陽(yáng)光電源《工商業(yè)儲(chǔ)能解決方案白皮書(shū)》顯示，2023年工商業(yè)儲(chǔ)能相關(guān)企業(yè)新增5萬(wàn)家，平均每天新增150家。
另?yè)?jù)華福證券統(tǒng)計(jì)，2024年大量不同類(lèi)型企業(yè)涌入工商業(yè)儲(chǔ)能市場(chǎng)，已并網(wǎng)/開(kāi)工/啟動(dòng)或完成采招/備案的工商業(yè)儲(chǔ)能項(xiàng)目涉及的開(kāi)發(fā)商超過(guò)1000家。
伴隨著玩家的瘋狂涌入與競(jìng)爭(zhēng)加劇，工商業(yè)儲(chǔ)能產(chǎn)品價(jià)格已經(jīng)出現(xiàn)大退潮趨勢(shì)。
比如2023年年中時(shí)，頭部廠商如奇點(diǎn)能源的工商業(yè)儲(chǔ)能柜報(bào)價(jià)曾高達(dá)1.55元/Wh，同年12月廠商明美新能源宣布液冷一體柜最低價(jià)為0.88元/Wh;到了2024年7月30日中車(chē)株洲所發(fā)布工商業(yè)儲(chǔ)能系列產(chǎn)品渠道價(jià)格政策，其中，1500V工商業(yè)一體柜418kWh方案集成單柜價(jià)格為0.75元/Wh，大于30臺(tái)可以享受95折，折合單價(jià)0.7125元/Wh，還免費(fèi)贈(zèng)送價(jià)格高達(dá)45000元/臺(tái)的并網(wǎng)柜和20000元/臺(tái)的EMS配套，綜合單價(jià)已經(jīng)低于0.7元/Wh。
事實(shí)再次證明 “沒(méi)有最低，只有更低。” 24年9月，科陸電子推出Aqua-E系列工商儲(chǔ)能產(chǎn)品，采用A類(lèi)電芯的價(jià)格僅為0.598元/Wh;沃橙新能源隨后報(bào)出0.58元/Wh的價(jià)格，并推出 “0元體驗(yàn)，賬期半年” 的優(yōu)惠條件，再創(chuàng)價(jià)格新低。
到了25年1月，博時(shí)儲(chǔ)能聯(lián)合瑞浦蘭鈞、高特電子、恩玖科技，共同推出了一款工商業(yè)儲(chǔ)能柜，對(duì)外報(bào)價(jià)低至0.499元/Wh。
如今，市場(chǎng)上對(duì)于 “兇猛價(jià)格戰(zhàn)可能將進(jìn)一步引發(fā)儲(chǔ)能電站質(zhì)量與安全性大退潮” 的擔(dān)憂正在與日俱增。
有一組數(shù)據(jù)可以參考，根據(jù)中國(guó)電力企業(yè)聯(lián)合會(huì)發(fā)布的《2024年上半年電化學(xué)儲(chǔ)能電站行業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)》顯示，上半年，在可靠性方面，非計(jì)劃停運(yùn)901次(同比2023年同期增長(zhǎng)261.85%)，單次平均非計(jì)劃停運(yùn)時(shí)長(zhǎng)31.55h，其中電站關(guān)鍵設(shè)備、系統(tǒng)以及集成安裝質(zhì)量問(wèn)題是導(dǎo)致電站非計(jì)劃停運(yùn)主要原因，占比達(dá)80%以上。
“如果有人告訴你儲(chǔ)能很簡(jiǎn)單，那么你要知道，10年后他會(huì)為此付出代價(jià)。也許只要5年，他們就不得不支付巨額維護(hù)費(fèi)用。” 曾毓群在接受了挪威主權(quán)基金主席尼古拉·唐根的播客訪談時(shí)如是說(shuō)。
市場(chǎng)的擔(dān)心正在成為現(xiàn)實(shí)。24年4月，溫州一工商業(yè)儲(chǔ)能項(xiàng)目發(fā)生火災(zāi)，因消防設(shè)施不到位造成了不小的損失。事后，溫州針對(duì)工商業(yè)儲(chǔ)能電站項(xiàng)目，掀起了一場(chǎng)嚴(yán)厲的消防安全整改。據(jù)整改通知單顯示，要求所有已備案的、500KWh以下的工商業(yè)儲(chǔ)能電站在一定時(shí)間內(nèi)提交經(jīng)第三方機(jī)構(gòu)檢測(cè)合格的消防質(zhì)量檢測(cè)報(bào)告，對(duì)于限定期限內(nèi)未提交檢測(cè)報(bào)告或檢測(cè)不合格的工商業(yè)儲(chǔ)能項(xiàng)目，會(huì)對(duì)其直接撤銷(xiāo)驗(yàn)收合格評(píng)定，不予以兌現(xiàn)相關(guān)補(bǔ)貼。
溫州整改之后，杭州市建委、杭州市發(fā)改委也聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于做好我市電化學(xué)儲(chǔ)能電站建設(shè)工程消防設(shè)計(jì)審查驗(yàn)收管理工作的通知》。文件明確適用范圍為功率為新建、擴(kuò)建或改建的容量為500千瓦時(shí)及以上的電化學(xué)儲(chǔ)能電站建設(shè)工程。文件指出，電化學(xué)儲(chǔ)能電站建設(shè)工程參照電力建設(shè)工程開(kāi)展消防設(shè)計(jì)審查驗(yàn)收，屬于特殊建設(shè)工程的，應(yīng)進(jìn)行消防設(shè)計(jì)審查、消防驗(yàn)收;屬于其他建設(shè)工程的，實(shí)行備案抽查制度。
有數(shù)據(jù)測(cè)算，此次溫州、杭州的儲(chǔ)能安全整改整體將推高0.2元/Wh的非技術(shù)成本，單個(gè)儲(chǔ)能電站的消防整改成本最高可增加10萬(wàn)元。(消息來(lái)源“儲(chǔ)能網(wǎng)”)
消防風(fēng)暴還在進(jìn)一步蔓延。24年8月中旬，浙江金華市武義縣也公開(kāi)征求《武義縣電化學(xué)儲(chǔ)能項(xiàng)目建設(shè)管理工作指南(試行)》意見(jiàn)。文件明確，電化學(xué)儲(chǔ)能電站申報(bào)消防備案前，項(xiàng)目單位應(yīng)組織竣工驗(yàn)收，消防查驗(yàn)應(yīng)納入竣工驗(yàn)收內(nèi)容，查驗(yàn)結(jié)果作為工程竣工驗(yàn)收?qǐng)?bào)告附件。
據(jù)高工儲(chǔ)能披露，浙江省內(nèi)已備案的2000多個(gè)儲(chǔ)能項(xiàng)目中，90%以上都將面臨消防整改。到2025年，能夠順利通過(guò)整改并繼續(xù)運(yùn)營(yíng)的項(xiàng)目可能會(huì)少于一半。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，浙江只是這場(chǎng)儲(chǔ)能電站消防整改風(fēng)暴的第一站，未來(lái)還會(huì)席卷全國(guó)。尤其是工商業(yè)儲(chǔ)能同樣發(fā)展快速的廣東省和江蘇省。
據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)此前報(bào)道，國(guó)家正醞釀對(duì)儲(chǔ)能消防安全隱患進(jìn)行全面的排查及整改工作。目前相關(guān)部門(mén)近期已約訪了包括儲(chǔ)能廠家、施工、運(yùn)營(yíng)等相關(guān)方調(diào)研意見(jiàn)，而相關(guān)的儲(chǔ)能消防安全隱患排查及整改動(dòng)作可能將要發(fā)生。
對(duì)于儲(chǔ)能安全性而言，大儲(chǔ)最多燒掉一個(gè)設(shè)備，但工商業(yè)儲(chǔ)能可能就涉及到人身安全問(wèn)題。截至目前，全國(guó)至少有19個(gè)省市將儲(chǔ)能電站納入了消防安全重點(diǎn)單位。
可以預(yù)見(jiàn)，全國(guó)消防風(fēng)暴必然將對(duì)工商業(yè)儲(chǔ)能江湖產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響，甚至沖擊。
回歸商業(yè)層面，還需要注意的是，目前工商業(yè)儲(chǔ)能的主要盈利模式為峰谷價(jià)差套利(用能方在電價(jià)谷時(shí)從電網(wǎng)購(gòu)買(mǎi)低價(jià)電能，在電價(jià)峰時(shí)或尖峰時(shí)供給給負(fù)載使用)。但在電力現(xiàn)貨交易日益普及的背景下，國(guó)家政策引導(dǎo)和電力市場(chǎng)運(yùn)行規(guī)則，都傾向于把峰谷分時(shí)電價(jià)拉平。這意味著，“當(dāng)前浙江等地區(qū)較高的峰谷電價(jià)差無(wú)法長(zhǎng)久維持，這將造成工商業(yè)儲(chǔ)能項(xiàng)目未來(lái)數(shù)年收益率的下滑，從而影響到投資者的積極性。部分投資方因此選擇了暫時(shí)觀望。”
簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，未來(lái)工商業(yè)儲(chǔ)能投資收益率大概率也會(huì)出現(xiàn)大退潮現(xiàn)象。
這并非危言聳聽(tīng)，根據(jù)東海證券統(tǒng)計(jì)，24年以來(lái)浙江、河南、江蘇多地發(fā)布分時(shí)電價(jià)調(diào)整政策，全國(guó)范圍內(nèi)峰谷電價(jià)差縮窄趨勢(shì)顯著，河南省分時(shí)電價(jià)調(diào)整新政亦正式落地。此外根據(jù)中關(guān)村儲(chǔ)能聯(lián)盟對(duì)32個(gè)省區(qū)的分析，24年1-8月份一般工商業(yè)1-10kV電網(wǎng)代理購(gòu)電最大峰谷價(jià)差平均為0.68元/kWh，較2023年同比下降了6.7%。與2023年1-8月相比，今年各地最大峰谷價(jià)差普遍呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，僅甘肅、蒙西、冀北等8個(gè)地區(qū)價(jià)差有所提高，其他地區(qū)均為下降。
考慮到，隨著儲(chǔ)能成本不斷下降，若以0.6元/kWh作為度電盈虧平衡點(diǎn)，今年1-8月共有20個(gè)地區(qū)以上最大峰谷價(jià)差超過(guò)0.6元/kWh。
而國(guó)聯(lián)證券統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)也顯示，從全國(guó)范圍內(nèi)來(lái)看，全國(guó)共有10個(gè)地區(qū)峰谷電價(jià)差減小，20個(gè)省份峰谷價(jià)差擴(kuò)大，2個(gè)省份保持不變。其中工商業(yè)儲(chǔ)能收益率下滑幅度最大的為浙江省，主要原因在于分時(shí)電價(jià)政策的調(diào)整，6月起浙江不再執(zhí)行尖峰電價(jià)，峰谷價(jià)差變?yōu)楦叻咫妰r(jià)與低谷電價(jià)之差，價(jià)差下降幅度超20%。
另外據(jù)國(guó)聯(lián)證券測(cè)算，目前國(guó)內(nèi)云南、甘肅、寧夏等十個(gè)地區(qū)的工商業(yè)儲(chǔ)能收益率為負(fù)數(shù)，形勢(shì)不容樂(lè)觀。
還需要注意的是，據(jù)東吳證券測(cè)算，工商儲(chǔ)實(shí)際應(yīng)用中收益率低于理論值，對(duì)工商業(yè)業(yè)主吸引力有限。工商儲(chǔ)單個(gè)項(xiàng)目功率較大，初始投資成本約上千萬(wàn)元，此外分時(shí)電價(jià)政策變化的不確定性、若實(shí)際利用天數(shù)較低，收益率將打較大折扣，每天同一充放次數(shù)下，220天利用天數(shù)與340天利用天數(shù)可產(chǎn)生近2倍收益率差異。考慮目前實(shí)際利用是一充一放為主，280利用天數(shù)下IRR為7.75%。
對(duì)于工商業(yè)儲(chǔ)能投資的難點(diǎn)，有專(zhuān)家指出，從投資端來(lái)看，最大的挑戰(zhàn)就是電價(jià)差波動(dòng)性。因?yàn)楣ど虡I(yè)儲(chǔ)能資產(chǎn)的定價(jià)邏輯就是服從于大的新型電力系統(tǒng)轉(zhuǎn)型趨勢(shì)，以及作為轉(zhuǎn)型支撐的電力市場(chǎng)化交易趨勢(shì)，在這兩個(gè)大的趨勢(shì)下，分布式能源資產(chǎn)的收益率波動(dòng)將是常態(tài)，不再是收益率絕對(duì)固定的資產(chǎn)。
由于國(guó)內(nèi)工商儲(chǔ)盈利主要來(lái)自于分時(shí)電價(jià)下的峰谷套利，而分時(shí)電價(jià)的機(jī)制往往是由宏觀政策制定，但政策的轉(zhuǎn)向是終端電力用戶不可預(yù)知的，這也導(dǎo)致了很多的業(yè)主在一次性購(gòu)買(mǎi)設(shè)備時(shí)持觀望態(tài)度。從工商儲(chǔ)機(jī)柜以10年質(zhì)保、15年的設(shè)計(jì)壽命的生命周期來(lái)看，項(xiàng)目建設(shè)時(shí)的分時(shí)電價(jià)機(jī)制是否在項(xiàng)目的整個(gè)生命周期內(nèi)延續(xù)是一個(gè)最大的未知數(shù)。
“關(guān)于項(xiàng)目選擇，首先要考慮項(xiàng)目商業(yè)模式是否可持續(xù)。例如工商業(yè)儲(chǔ)能目前主要依賴代理購(gòu)電較高的峰谷價(jià)差實(shí)現(xiàn)套利，但代理購(gòu)電僅為過(guò)渡模式，較高的峰谷價(jià)差不可持續(xù)，未來(lái)當(dāng)電力用戶真正進(jìn)入市場(chǎng)，峰谷價(jià)差必然沒(méi)有這么高，” 五礦證券分析認(rèn)為，所以工商業(yè)儲(chǔ)能項(xiàng)目在做可行性研究時(shí)最大的坑就是對(duì)未來(lái)峰谷價(jià)差及收入的假設(shè)過(guò)于樂(lè)觀。對(duì)于獨(dú)立儲(chǔ)能電站項(xiàng)目，除了關(guān)注所在省份獨(dú)立儲(chǔ)能參與電力市場(chǎng)的政策進(jìn)展之外，更重要的是對(duì)項(xiàng)目所在省份所在電網(wǎng)節(jié)點(diǎn)的風(fēng)光發(fā)展及消納趨勢(shì)作至少20年維度的長(zhǎng)期研判。
或許是感受到了風(fēng)險(xiǎn)的氣息，據(jù)EESA(儲(chǔ)能領(lǐng)跑者聯(lián)盟)副秘書(shū)長(zhǎng)李炎明觀察，目前國(guó)內(nèi)工商業(yè)儲(chǔ)能投資商已經(jīng)在有意控制單個(gè)省份的投資金額，以免政策波動(dòng)造成 “一個(gè)籃子里的雞蛋” 全部遭殃。
當(dāng)然，工商業(yè)儲(chǔ)能的挑戰(zhàn)，或者風(fēng)險(xiǎn)還不止于此。由于工商業(yè)儲(chǔ)能項(xiàng)目收益高度依賴業(yè)主方項(xiàng)目用電情況，因此擁有足夠用電負(fù)荷、適合上工商業(yè)儲(chǔ)能，且有意愿的工廠、園區(qū)，成為各項(xiàng)目開(kāi)發(fā)方競(jìng)相爭(zhēng)搶的稀缺資源。在這種情況下，與工商業(yè)光伏類(lèi)似，居間人成為項(xiàng)目落地的重要推動(dòng)因素，居間費(fèi)因而居高不下，甚至項(xiàng)目落地后居間人獲得的利潤(rùn)超過(guò)設(shè)備生產(chǎn)商。因優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目的稀缺性，給業(yè)主的項(xiàng)目分成亦從此前的10%(另外90%分給項(xiàng)目投資方)，逐步到35%，有的方案是前5年分成比例20%/80%，后5年按 50%/50%分成。
“真正達(dá)到預(yù)期收益的工商業(yè)儲(chǔ)能項(xiàng)目大約只有20%-30%。” 據(jù)高工儲(chǔ)能采訪了解到，在現(xiàn)金流吃緊、工商業(yè)儲(chǔ)能項(xiàng)目收益不及預(yù)期的情況下，許多工商業(yè)儲(chǔ)能設(shè)備商、投資商暫停了投資項(xiàng)目。
根據(jù)科陸電子發(fā)布的2024年業(yè)績(jī)預(yù)告：2024年預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收43-45億元，同比增長(zhǎng)2.38%-7.14%，但虧損(扣非后歸母凈利潤(rùn),下同)卻增長(zhǎng)至5.3-4.3億元，同比下降46.27%-18.67%，這將是其第8年連續(xù)出現(xiàn)虧損，8年合計(jì)虧損超50億元。
隨著競(jìng)爭(zhēng)局勢(shì)的嚴(yán)峻變化，如今在企業(yè)層面也已有大退潮跡象。據(jù) “維科網(wǎng)儲(chǔ)能”、“36碳” 等多家媒體報(bào)道，“據(jù)業(yè)內(nèi)人士觀察，上千家集成商中約有20%沒(méi)有訂單，生存狀況堪憂。”
而據(jù)北京能源協(xié)會(huì)24年5月12日發(fā)布文章，隨著儲(chǔ)能 “內(nèi)卷” 到新的高度，市場(chǎng)上已經(jīng)有30%左右的玩家退出了工商業(yè)儲(chǔ)能市場(chǎng)，其中大部分是做系統(tǒng)集成相關(guān)的皮包公司。
企查查數(shù)據(jù)則顯示，2024年間，已有超1萬(wàn)家儲(chǔ)能系統(tǒng)集成商倒閉，占行業(yè)總數(shù)的16%。
在這樣的產(chǎn)業(yè)形勢(shì)下，山東、廣東等地當(dāng)前借鑒光伏行業(yè)經(jīng)驗(yàn)擬出臺(tái)新規(guī)，要求集成商按項(xiàng)目金額的5%繳納保障金，用于破產(chǎn)后的運(yùn)維托底。但企業(yè)普遍抵觸，認(rèn)為將加劇現(xiàn)金流壓力。
可以預(yù)見(jiàn)，未來(lái)這種負(fù)現(xiàn)金流的模式，后續(xù)一旦失去了融資支持，廠商很容易陷入財(cái)務(wù)困境。CNESA數(shù)據(jù)顯示，2024年全年新型儲(chǔ)能領(lǐng)域融資事件同比銳減73%，融資金額平均縮水50%。
綜合產(chǎn)業(yè)最新發(fā)展趨勢(shì)與變化，未來(lái)儲(chǔ)能企業(yè)將圍繞新技術(shù)、新產(chǎn)能、新資本等多個(gè)維度進(jìn)行新一輪較量，競(jìng)爭(zhēng)成敗必將對(duì)未來(lái)產(chǎn)業(yè)格局與發(fā)展產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。筆者分析認(rèn)為，未來(lái)?yè)碛?“技術(shù)突破與持續(xù)創(chuàng)新力，一體化產(chǎn)能布局與高效戰(zhàn)略執(zhí)行力，全國(guó)甚至全球化布局與發(fā)展，財(cái)務(wù)健康與雄厚資本實(shí)力” 等能力的企業(yè)更具有穿越周期，持續(xù)發(fā)展壯大的基因與實(shí)力。（來(lái)源：24潮）
參考致謝
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· 儲(chǔ)能網(wǎng)—工商業(yè)儲(chǔ)能市場(chǎng)將在一年內(nèi)爆發(fā)
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