美國(guó)汽車行業(yè)大罷工愈演愈烈之際，一個(gè)意想不到的受害者出現(xiàn)了，這就是中國(guó)動(dòng)力電池巨頭寧德時(shí)代。
福特汽車當(dāng)?shù)貢r(shí)間周一表示，出于對(duì)罷工的擔(dān)憂，美國(guó)密歇根州馬歇爾電池項(xiàng)目的建設(shè)已經(jīng)暫停。
這個(gè)福特與寧德時(shí)代合作的電池項(xiàng)目于今年2月正式官宣，計(jì)劃耗資35億美元，規(guī)劃初期產(chǎn)能達(dá)到35GWh。
寧德時(shí)代方面今天對(duì)國(guó)內(nèi)媒體表示，相關(guān)新聞“是虛假消息，我們推進(jìn)是順利的”。但是項(xiàng)目暫停的消息確實(shí)來自福特官方發(fā)言人，寧德時(shí)代方面所謂的“虛假”具體何意尚不清楚。
一種可能性是，項(xiàng)目的暫停只是福特方面應(yīng)對(duì)罷工的臨時(shí)籌碼，并非長(zhǎng)期計(jì)劃。但值得注意的是，該項(xiàng)目短短半年來，已經(jīng)多次因?yàn)槊绹?guó)國(guó)內(nèi)政治因素而受到威脅。
拜登政府成立以來，出于環(huán)保和復(fù)興美國(guó)制造業(yè)的考慮，對(duì)新能源領(lǐng)域出臺(tái)了大力政策支持，使得美國(guó)市場(chǎng)成為全球新能源汽車相關(guān)企業(yè)的下一個(gè)兵家必爭(zhēng)之地。然而對(duì)于中國(guó)企業(yè)來說，美國(guó)國(guó)內(nèi)的政治風(fēng)險(xiǎn)，一直就是一頭巨大的“白犀牛”。
與選擇繞道墨西哥相比，包括寧德時(shí)代在內(nèi)直接參與美國(guó)國(guó)內(nèi)項(xiàng)目的中國(guó)企業(yè)，恐怕不得不面對(duì)更加復(fù)雜的局面。
馬歇爾項(xiàng)目規(guī)劃地塊近況(攝于2023年7月)
大罷工傷及寧德時(shí)代
據(jù)底特律當(dāng)?shù)孛襟w報(bào)道，福特汽車發(fā)言人T.R. Reid周一發(fā)表聲明稱，福特將暫停(pausing work)馬歇爾電池項(xiàng)目的施工，并限制支出。該決定當(dāng)日生效，直到“我們對(duì)自己能夠有競(jìng)爭(zhēng)力地運(yùn)營(yíng)該工廠的能力獲得信心”。
該項(xiàng)目位于密歇根州馬歇爾鎮(zhèn)，計(jì)劃由福特集團(tuán)出資35億美元，預(yù)計(jì)2026年建成。寧德時(shí)代并不直接出資，而是對(duì)福特提供技術(shù)授權(quán)。
從福特方面的表態(tài)來看，項(xiàng)目暫停極有可能是出于對(duì)工會(huì)罷工的擔(dān)憂。
密歇根州州長(zhǎng)格雷琴·惠特默的發(fā)言人也表示：“福特方面明確指出項(xiàng)目只是暫停。我們希望三大汽車企業(yè)與工會(huì)的談判能夠取得進(jìn)展，以便讓密歇根州可能重新做他們最擅長(zhǎng)做的事。”
當(dāng)?shù)貢r(shí)間9月15日，美國(guó)汽車工人聯(lián)合工會(huì)(United Automobile Workers，簡(jiǎn)稱UAW)宣布對(duì)美國(guó)三大車企(通用、福特和Stellantis)同時(shí)發(fā)起罷工，尋求超過40%的漲薪幅度以及更多福利，可能導(dǎo)致企業(yè)方面高達(dá)1000億美元的額外支出。
UAW指出，過去4年中三大車企的高管漲薪40%，而工人薪資漲幅僅6%左右。
三大車企對(duì)UAW采取了強(qiáng)硬態(tài)度，雙方談判至今仍無顯著進(jìn)展。而拜登和特朗普出于各自考量，都將于本周現(xiàn)場(chǎng)聲援罷工工人，顯示自己對(duì)工薪階層的支持。
在此背景下，福特宣布暫停電池工廠項(xiàng)目，意味著該項(xiàng)目潛在的2600個(gè)工作崗位將被推遲，這顯然也會(huì)對(duì)當(dāng)?shù)卣偷倪x票造成壓力，從而為自己爭(zhēng)取談判籌碼。
UAW主席肖恩·費(fèi)恩也聲明稱，福特這一決定是“毫不掩飾地威脅要裁員的可恥行為”。
因此，看上去福特并非真的決定放棄項(xiàng)目本身，而只是暫時(shí)性推遲。美國(guó)媒體指出，福特是三大車企中目前與工會(huì)談判情況較好的一家，可能會(huì)率先達(dá)成臨時(shí)協(xié)議。
但是也要注意到，早在罷工之前，馬歇爾項(xiàng)目就已經(jīng)遭遇到重重政治阻力，最終能否順利落地仍存在風(fēng)險(xiǎn)。
罷工之外，還有更大“白犀牛”
福特馬歇爾項(xiàng)目面臨的第一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)，是政策支持力度的可持續(xù)性。
今年2月福特官宣馬歇爾項(xiàng)目時(shí)，得到了密歇根州長(zhǎng)惠特默的大力支持，密歇根官方將為項(xiàng)目提供總額高達(dá)17億美元的公共資金支持。但是這樣的支出規(guī)模也遭到強(qiáng)烈的民意反對(duì)。
密歇根州是美國(guó)歷屆大選中著名的搖擺州，目前也被普遍認(rèn)為是2024年大選中最重要的三個(gè)搖擺州之一。盡管上屆大選民主黨拿下密歇根，但是在本屆政府任內(nèi)，該州家庭收入中位數(shù)出現(xiàn)下降，給民主黨下屆選舉蒙上陰影。
一旦密歇根州在下屆大選中“翻紅”，馬歇爾項(xiàng)目的高額政府補(bǔ)貼能否落實(shí)將成為疑問。
此外，中國(guó)因素也是該項(xiàng)目始終面臨的爭(zhēng)議。
拜登政府去年簽署的《通脹削減法案》，盡管對(duì)新能源汽車產(chǎn)業(yè)提供了高額補(bǔ)貼，但也要求電池組件和原材料不能來自“外國(guó)敏感實(shí)體”。
馬歇爾項(xiàng)目由福特獨(dú)資，寧德時(shí)代僅僅提供技術(shù)授權(quán)，或許就是為了規(guī)避上述限制政策。
但是這樣的合作形式并不能讓美國(guó)政客滿意。美國(guó)眾議院中幾個(gè)共和黨領(lǐng)導(dǎo)的委員會(huì)已經(jīng)對(duì)項(xiàng)目展開調(diào)查，擔(dān)心“中國(guó)將主導(dǎo)美國(guó)汽車產(chǎn)業(yè)”。
而在本次項(xiàng)目暫停后，眾議院中國(guó)問題特別委員會(huì)主席、共和黨眾議員邁克·加拉格爾(Mike Gallagher)也立馬表態(tài)稱，議員們“因?yàn)榭吹礁Ｌ剡~出關(guān)鍵的第一步，重新評(píng)估其與寧德時(shí)代的交易而感到鼓舞”，并督促福特“永遠(yuǎn)取消這筆交易”。
或許在罷工的暫時(shí)性干擾之外，美國(guó)政壇強(qiáng)烈的反華情緒，才是寧德時(shí)代真正要長(zhǎng)期面對(duì)的“白犀牛”風(fēng)險(xiǎn)。
業(yè)績(jī)承壓，中國(guó)電池企業(yè)踏上美國(guó)冒險(xiǎn)
盡管中國(guó)經(jīng)貿(mào)關(guān)系面臨眾所周知的風(fēng)險(xiǎn)，但是近期中國(guó)鋰電池企業(yè)進(jìn)軍美國(guó)的消息，卻格外密集。
除了寧德時(shí)代之外，另外兩家中國(guó)電池企業(yè)國(guó)軒高科和億緯鋰能也于本月宣布赴美投資。其中國(guó)軒高科將在伊利諾伊州投資20億美元，規(guī)劃產(chǎn)能為10GWh的電池組件和40GWh的電芯。億緯鋰能則將與康明斯、戴姆勒卡車和帕卡等美國(guó)企業(yè)合資建設(shè)電池產(chǎn)能，億緯鋰能方面出資1.5億美元，持股10%。
天賜材料上月也宣布，將在美國(guó)得克薩斯州投建年產(chǎn)20萬噸的電解液項(xiàng)目。
得益于中國(guó)國(guó)內(nèi)新能源汽車銷量的迅猛增長(zhǎng)，近年來中國(guó)動(dòng)力電池企業(yè)的全球份額也不斷攀升。今年1到7月，寧德時(shí)代的全球裝機(jī)量份額已經(jīng)達(dá)到36.6%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)甩開曾經(jīng)勢(shì)均力敵的日韓競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。
然而，當(dāng)過去幾年中的多重有利因素開始反轉(zhuǎn)，相關(guān)企業(yè)的業(yè)績(jī)前景恐將承壓。
由于近年來全球鋰礦石產(chǎn)能的短缺，寧德時(shí)代利用自身強(qiáng)勢(shì)地位，牢牢把控著電池定價(jià)權(quán)，享受了豐厚利潤(rùn)。2023年上半年，寧德時(shí)代動(dòng)力電池系統(tǒng)業(yè)務(wù)的毛利率高達(dá)20.35%，引起不少下游企業(yè)反彈。但是今年電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格已經(jīng)不到20萬元/噸，跌穿年初寧德時(shí)代試圖設(shè)定的長(zhǎng)協(xié)價(jià)。未來電池企業(yè)能否繼續(xù)維持高利潤(rùn)，也由此蒙上陰影。
此外，盡管日韓企業(yè)由于種種因素，未能搭上中國(guó)新能源發(fā)展的快車，但近期也紛紛加大在歐洲和北美的布局。面對(duì)歐美潛在的巨大增量市場(chǎng)，中國(guó)鋰電池企業(yè)也不得不加速海外布局，以避免被日韓對(duì)手反超。
或許正是出于前景的不確定性，今年以來鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)的股價(jià)紛紛走低。寧德時(shí)代股價(jià)今日收跌2.28%，盤中最低跌至203.50元，接近年內(nèi)低點(diǎn)。
對(duì)于赴美建廠是否存在制裁等風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)軒高科方面曾回應(yīng)稱，公司有專門國(guó)際團(tuán)隊(duì)，已提前做過相關(guān)評(píng)估及報(bào)告。億緯鋰能也表示，公司在此前已與合作伙伴進(jìn)行過充分的信息交流，避免可能存在的風(fēng)險(xiǎn)。
一個(gè)好消息是，中國(guó)雙方近日成立了高規(guī)格的經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域工作組，有望為管控雙邊經(jīng)貿(mào)風(fēng)險(xiǎn)提供更大助力。
但是馬歇爾項(xiàng)目的突然受阻顯示，中國(guó)企業(yè)仍然難以完全規(guī)避美國(guó)國(guó)內(nèi)的種種政治風(fēng)險(xiǎn)。
來源：引擎視線 作者： 張廣凱
作者：張廣凱
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