近期，固態(tài)電池生產設備企業(yè)訂單激增引發(fā)資本市場廣泛關注。據(jù)深圳市高工鋰電有限公司不完全統(tǒng)計，2025年上半年，無錫先導智能裝備股份有限公司(以下簡稱“先導智能”)、海目星激光科技集團股份有限公司(以下簡稱“海目星”)、深圳市贏合科技股份有限公司(以下簡稱“贏合科技”)、廣東利元亨智能裝備股份有限公司等多家頭部設備企業(yè)披露的新簽及在手訂單總額已超過300億元，同比漲幅高達70%至80%。
財通證券研報認為，2025年以來，固態(tài)電池技術持續(xù)獲得突破，多家車企計劃于2027年左右開始搭載全固態(tài)電池，行業(yè)產業(yè)化進程加快。隨著中試線的陸續(xù)落地以及鋰電擴產周期的重啟，設備企業(yè)基本面有望持續(xù)改善，繼續(xù)看好產業(yè)周期與技術進步共振。
技術突破驅動需求驟增
固態(tài)電池生產工藝與傳統(tǒng)液態(tài)電池存在顯著差異，尤其是干法電極、固態(tài)電解質復合、等靜壓成型等新增環(huán)節(jié)，推動固態(tài)電池生產設備需求激增，進而帶動相關上市公司訂單暴漲。
具體來看，先導智能2025年上半年新簽訂單總額達124億元，同比增長近70%;海目星上半年新增訂單約44.21億元，同比增長117.5%，截至6月末在手訂單規(guī)模突破100億元;贏合科技截至一季度末因訂單合同負債金額達27.59億元，創(chuàng)歷史峰值，環(huán)比增長67%;利元亨截至5月末在手訂單為49.21億元。
技術突破是設備需求爆發(fā)的核心驅動力。在固態(tài)電池新技術布局方面，海目星是業(yè)內首家同時進行“硅碳負極+硫化物電解質”雙技術路線布局的企業(yè);孚能科技(贛州)股份有限公司今年完成多款全固態(tài)電池的測試研發(fā)工作，預計將在年底向戰(zhàn)略合作伙伴客戶交付60Ah級的硫化物全固態(tài)電池，有望帶動相關設備需求。
中南大學冶金與環(huán)境學院教授張佳峰在接受《證券日報》記者采訪時表示，隨著新能源車、人形機器人、低空經(jīng)濟等應用領域對電池能量密度要求的不斷提升，倒逼產業(yè)鏈企業(yè)加碼布局固態(tài)電池領域，隨著研發(fā)投入加大，產業(yè)有望進入發(fā)展快車道。
產業(yè)鏈協(xié)同加速
固態(tài)電池的產業(yè)化離不開產業(yè)鏈協(xié)同。上游材料端，江西贛鋒鋰業(yè)集團股份有限公司已在硫化物電解質及原材料、氧化物電解質等固態(tài)電池關鍵環(huán)節(jié)具備了研發(fā)、生產能力;近期，上海洗霸科技股份有限公司成功競得有研稀土新材料股份有限公司掛牌出售的硫化鋰業(yè)務相關資產，并擬與有研稀土新材料股份有限公司合資設立公司控股子公司，開展硫化鋰相關業(yè)務，進一步提高公司在鋰離子固態(tài)電池先進材料領域綜合競爭能力。
電池材料端，電池正極材料龍頭企業(yè)五礦新能源材料(湖南)股份有限公司上半年實現(xiàn)營收29.04億元，同比增長15.85%。公司董秘曾科對《證券日報》記者表示，公司聚焦全固態(tài)電池材料技術攻關，重點布局高界面通量固態(tài)電池高鎳正極材料與富鋰錳基正極材料等研發(fā)方向。目前相關產品已實現(xiàn)百公斤級批量交付。
電池廠方面，寧德時代新能源科技股份有限公司2025年半年報業(yè)績會信息顯示，預計固態(tài)電池2027年將實現(xiàn)小規(guī)模量產，2030年有望實現(xiàn)規(guī)模化應用。國軒高科股份有限公司首條全固態(tài)中試線已正式貫通，金石全固態(tài)電池目前處于中試量產階段，良品率已達90%。同時，公司已正式啟動第一代全固態(tài)電池2GWh量產線的設計工作。
下游應用場景的拓展進一步打開市場空間。新能源車領域，蔚來上半年30.1億元研發(fā)費用中，半固態(tài)電池量產線建設占據(jù)最大比例;低空經(jīng)濟領域，廣州億航智能技術有限公司EH216系列eVTOL將采用國軒高科最新研發(fā)的46系列高能量密度、高功率圓柱電芯;儲能領域，浙江南都電源動力股份有限公司在8月份成功斬獲總容量高達2.8GWh的獨立儲能項目訂單，這也是迄今為止全球最大的半固態(tài)電池儲能項目。
多重信號顯示，固態(tài)電池產業(yè)化進入倒計時。“固態(tài)電池技術路線日益明朗、產業(yè)資本加速涌入，行業(yè)正逼近從實驗室邁向規(guī)模化量產的臨界引爆點。當前，隨著固態(tài)電池研發(fā)技術的持續(xù)突破與產業(yè)鏈配套的日臻完善，其產業(yè)化路徑更為清晰，各環(huán)節(jié)協(xié)同效應正加速凸顯。”張佳峰表示。
來源：證券日報記者 何文英
作者：何文英
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