夏季是每年用電量的高峰期，主要集中在6月、7月、8月，這三個月的用電量占全年總用電量的30%左右。隨著各地用電負荷開始攀升，推動智能電網建設是緩解電力緊張的主要措施，數智化電網招標有望加速落地。今天帶來這么一只智能電網的龍頭，讓我們來看看該公司的投資邏輯。
全球電網開啟新一輪投資景氣共振周期
國內：4月國內電網投資超預期：國家能源局5月23日發布全國電力工業統計數據，4月實現電網工程投資完成額463億元，同比增長47%，環比增長5%;1-4月電網投資完成額1229億元，同比增長25%，增速超市場預期。
英國：英國國家電網5年資本開支計劃超預期。英國國家電網(NationalGridplc，NGG)于5月23日公布全年業績報告，宣布25-29財年投資600億英鎊(相比前一個五年計劃將近翻倍)能源網絡基礎設施投資計劃，資本開支計劃中的80%將投向電網。
美國：FERC發布區域性輸電條例刺激新型輸電網建設，凸顯主網更新換代壓力。FERC于5月13日發布1920號條例，旨在構建新一代輸電網區域傳輸規劃及成本分配體系，以滿足美國日益增長的對可靠電力供應的需求。該條例為FERC十多年來首次發布區域性輸電政策。美國大部分輸電網建設與19世紀50年代及60年代，輸電網設備老舊問題嚴重。新條例公布有望加快輸電線路建設速度，提升電網投資確定性。
我國將進一步深化電改電力市場是新型能源體系的基礎
5月23日，高層在山東濟南主持召開企業和專家座談會，聚焦“進一步全面深化改革”，國家電投董事長劉明勝作為9名代表之一發言，主要就深化電力體制改革提出意見建議。本次會議彰顯了國家深化電改的決心，再次明確將加速推進電力市場并深化能源領域體制創新。
電力市場是深化電改的核心領域
當前長協等直接電力交易比例快速提升，后續特別需要關注新能源各類市場化交易比例提升和定價機制問題;容量市場：今年1月份煤電容量補償機制落地，后續主要關注“容量市場交易體系如何構建”，“擴大風光儲等多資源的可靠容量納入容量補償范圍”等;輔助服務市場：21年新版“兩個細則”(電力并網和輔助服務)發布，明確了輔助服務從向“用戶側傳導”這一分擔共享機制，同時儲能企業、虛擬電廠及負荷聚合商等納入經營主體范疇，后續主要政策變化主要在“輔助服務合理定價并通過計入系統調節費用向用戶傳導”、“儲能等新興主體參與輔助服務”等。
電力市場化改革和數智化電網相輔相成，電力改革縱深推進將對數智化電網建設提出更高要求
市場化改革促進數智化需求：隨著電力市場化改革的推進，電力市場參與者增多，交易模式更加復雜，這就需要數智化電網來支撐復雜的市場運作，提高交易效率和市場透明度;數智化電網支持市場化交易：數智化電網通過先進的信息技術，如大數據、云計算、物聯網等，能夠實現對電網運行的實時監控和管理，為電力市場化交易提供必要的技術支持;數智化電網推動電力系統轉型：數智化電網是構建新型電力系統的關鍵，它通過數字化智能化技術，提高了電網的靈活性和可靠性，支持了清潔能源的大規模接入和高效利用;數智化電網提升市場監管能力：通過數智化技術，監管機構能夠更有效地監控市場運行，及時發現和處理市場異常，保障市場的公平和透明。
國家電網將“數智化電網”定為2024年發展戰略對應資本開支有望加速擴張
今年年初，國家電網在2024年工作會議中提出：“打造數智化堅強電網，加快構建新型電力系統”。要素上，數智化堅強電網體現為電力流、業務流、數據流、價值流等多流合一;技術上，數智化堅強電網體現為人工智能、邊緣計算、數字孿生、區塊鏈、安全防護等數字技術、先進信息通信技術、控制技術與柔性直流、可再生能源友好接入、源網荷儲協調控制等能源電力技術深度融合，數字化智能化發展趨勢有望提速。此外，在5月國家電網2024年第二季度工作會議上，國網提出數字化智能化是電網高質量發展的支點，要聚焦應用賦能，聚焦新型電力系統建設，聚焦人工智能創新應用，發揮好數據要素價值。
用電高峰即將來臨，對電網板塊形成催化
夏季是每年用電量的高峰期，主要集中在6月、7月、8月，這三個月的用電量占全年總用電量的30%左右。隨著各地用電負荷開始攀升，推動智能電網建設是緩解電力緊張的主要措施，數智化電網招標有望加速落地。
(來源：浙商證券、華福證券、東海證券、開源證券)
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