國投電力再融資獲證監會同意注冊 樹立“國投”品牌標桿

　　國投電力控股股份有限公司(以下簡稱公司或國投電力)向特定對象全國社會保障基金理事會發行股票迎來新進展。

　　1月27日晚，國投電力發布公告稱，公司向特定對象全國社會保障基金理事會發行股票申請獲得中國證券監督管理委員會(以下簡稱中國證監會)同意注冊批復。

　　國投電力此次再融資事項(以下簡稱本次發行)先后通過公司董事會審議、國家開發投資集團有限公司批準、公司股東大會審議、上海證券交易所審核等程序，最終獲得中國證監會同意注冊批復。根據市場案例，有望在1個月內完成發行，屆時隨著募集資金到位，國投電力的總資產和凈資產規模均將有所增長、資產負債率將進一步下降，公司財務結構將顯著優化。

　　難能可貴的是，本次發行自提交申報材料至獲得受理僅用時4天，獲上海證券交易所審核通過僅用時74天，獲中國證監會同意注冊批復耗時不到1個月，作為2024年度市場第三大規模的再融資項目，取得這樣的速度殊為不易。項目的高效推進，展現了“國投速度”，彰顯國投品牌在資本市場的影響力。

　　資源稟賦獨特，業務布局盡顯優勢

　　作為國家開發投資集團內唯一電力業務平臺，國投電力主要從事各類型能源電力項目的開發、建設和運營，以清潔能源為主、水火風光并濟，擁有優質高效的業務資產、境內外全面廣泛的業務布局。公司始終堅持綠色、高質量發展，電源結構合理，投資能力較強。各電源間優勢互補，抗風險能力較強。

圖：兩河口水電站

　　水電是公司最大的業務板塊，資源稟賦優異，公司持股52%的雅礱江水電是雅礱江干流唯一水電開發主體，具有規模化開發及集中控制調度等突出優勢。雅礱江流域水量豐沛、落差集中、水電淹沒損失小，規模優勢突出，梯級補償效益顯著，運營效率突出，經濟技術指標優越。該流域可開發水電裝機容量約3,000萬千瓦，在我國13大水電基地排名第3。截至2024年末，國投電力已投產水電裝機2130萬千瓦，在建及核準水電裝機372萬千瓦。

　　募資賦能發展，資本運作意義重大

　　本次發行助力國投電力清潔能源項目建設。據公告，本次定增擬發行約5.50億股，募集資金人民幣70.00億元，扣除相關發行費用后將全部用于建設孟底溝水電站項目和卡拉水電站項目。據悉，孟底溝水電站、卡拉水電站均是雅礱江中游七級開發方案中的重要項目。

　　值得注意的是，本次定增在資本市場上具有突出的示范意義。國投電力通過定向增發引入社保基金會作為戰略投資者，是支持中長期資金入市的積極實踐。通過本次發行，上市公司將引入社保基金會作為戰略投資者，并充分發揮其長期資金和耐心資本優勢，對提高資本市場內在穩定性與提振投資者信心具有引領和示范作用。此外，社保基金會具有豐富的戰略性資源，有能力按上市公司需求對接各類戰略性資源，助力提升上市公司核心競爭力、創新能力和盈利能力。

　　專業投資機構對此次定增價值普遍較為認可。海通證券分析認為，國投電力引入社保戰略投資，雅礱江建設加速;發展清潔能源可有效借助雅礱江水風光一體化調節優勢及存量火電資產的調節能力，(募投)項目盈利能力及穩定性有保障。

　　深化提質增效，提升資本市場認同

　　憑借連續八年獲得上交所信息披露A級評價，國投電力本次發行適用“快速審核”。

　　國投電力經營穩健，盈利能力不俗。2023年，國投電力實現營業收入、歸母凈利潤分別為567億元、67.05億元，同比分別增長12.32%、64.31%，經營業績創歷史新高。進入2024年，在前三季度國投電力實現營業收入、歸母凈利潤分別為443.95億元、65.78億元，同比分別增長4.34%、8.69%，業績保持增長。

　　此外，公司連續兩年被評為中國上市公司協會董事會最佳實踐案例、入選央企ESG·先鋒100指數、榮獲中國上市公司投資者關系天馬獎等多項榮譽。2024年，國投電力深入貫徹黨的二十大和中央經濟工作會議精神，提出“提質增效重回報”行動方案，并承諾2024至2026年現金分紅比例不低于55%，公司在資本市場的投資價值得到不斷提升。