風電龍頭談“十四五”：產業鏈唯一擔心的是持續性

　　2020年對于風電行業來說，稱得上是驚心動魄。今年是風電進入平價前的沖刺期，也成為了名副其實的“搶裝年”。雖然年初遭遇新冠疫情沖擊，對風電產業鏈形成集中交貨壓力，但隨著國內疫情形勢穩定，風電“搶裝”進度逐漸步入正軌，并從4月起實現了全行業滿產狀態。

　　訂單步入集中交付期，各大整機企業都在加班加點，趕施工、趕進度。“廠房和工程現場夜晚燈火通明，周末也不停工”，一位業內人士這樣描述。

　　受益于“搶裝潮”帶來的出貨量增加、訂單快速釋放，風電行業景氣度提升。多家公司股價攀上新高。近期進入上市公司三季報發布高峰(金麒麟分析師)期，多家風電企業財務數據亮眼，甚至凈利潤幾近翻番。

　　政策性利好畢竟是階段性的，長遠發展還要靠技術進步，看市場和供需。今年第四季度和未來的“十四五”，風電行業將會走勢如何?

　　搶裝紅利期接近尾聲

　　風電行業龍頭企業金風科技10月29日公布三季報稱，2020年前三季度，公司實現營業收入370.31億元，同比增長49.71% ;實現凈利潤20.69億元，同比增長30.07%。其中，公司第三季度營業收入達176.1億元，凈利潤7.94億元，同比增幅分別達到95%以上。

　　作為風電行業龍頭，金風科技也受益于本次搶裝潮，迎來一場“爆發”。在幾家主要風電整機企業中，金風科技的前三季度的凈利規模最大。

　　金風科技三季報一經發出，股票便一路飆升。10月29日，金風科技股價暴漲10.02%，收盤報11.97元/股，10月30日開盤后，一度沖到12.07元。

　　機構也對有關企業表示了樂觀。匯豐研究發表報告，維持金風科技評級為“買入”，認為該公司可在內地2060年實現碳中和的大趨勢下受惠，目標價由11元升至12.5元。

　　金風科技首三季風力發電渦輪機銷量表現強勁，付運8.3吉瓦，按年增加59%，預期今年外部渦輪機銷售指引提升至14吉瓦。該行認為，強勁出貨量為金風科技今年首三季核心利潤提供支持，雖然2021年的電網價格對集團平均銷售價格造成壓力，但由于成本降低，風力發電機的毛利率將見底回升。

　　對于近來資本市場對風電企業的關注度，金風科技股份有限公司總裁曹志剛表示，“相信起碼是公眾對于風電行業保有信心的一個信號。”

　　他認為，資本市場的青睞和看好，主要原因有幾方面因素。“首先，相關政策給風電行業帶來了積極影響。比如中國提出的‘2060年實現碳中和’的目標，以及韓正副總理在組織“十四五”規劃時對于風電行業提出的要求等等。另外，金風科技在平價并網、新冠疫情、地緣政治等多元因素影響下，持續推動落實各項創新舉措，取得良好效果，業績穩步增長。這些實實在在的信息給了資本市場對于風電行業還有金風科技的信心。”

　　風電企業四季度的表現會怎樣，目前來看，還是比較樂觀的。比如，截至2020年9月30日，金風科技的外部待執行訂單總量有14045.96MW，再加上外部中標未簽訂單有1574.00MW，在手外部訂單共計15619.96MW。此外，還有內部訂單567.10MW。有了訂單保底，金風科技的第四季度業績也可以讓投資者吃定心丸。

　　2020年即將進入尾聲，風電行業也已經到了轉折的前夜。

　　2019年5月，國家發改委出臺風電產業補貼退坡政策，2018年底前核準的陸上風電項目，2020年底前仍未完成并網的，國家不再補貼;已核準的海上風電項目2021年底前未完成并網的，國家不再補貼。這意味著，2020年是此輪風電搶裝的最后一年窗口期。

　　國家能源局2020年四季度新聞發布會公布的數據顯示：2020年1-9月，可再生能源發電量達15305億千瓦時，同比增長約6.5%。其中，水電9025億千瓦時，同比增長1.0%;風電3317億千瓦時，同比增長13.8%;光伏發電2005億千瓦時，同比增長16.9%;生物質發電958億千瓦時，同比增長19.2%。

　　年均新增裝機5000萬?

　　在2020北京國際風能大會暨展覽會(CWP 2020)上，以金風科技為代表的全球400余家風企在聯合發布的《風能北京宣言》上表示，“保證年均新增裝機5000萬千瓦以上”。如果這個目標實現，就意味著可能“未來年年都是搶裝潮”。

　　“現在方向已經非常明確，就是要把可再生能源的規模，從原來占比不是太高的主力能源，發展成為真正的主力能源。”對于未來，金風科技股份有限公司總裁曹志剛認為，“對比我國和德國的可再生能源發電數據后可以發現，中國去年的可再生能源，風電在全網發電量中占5.5%，光伏占3%，合起來是8.5%，而德國去年的風電在全網容量中占24.67%，光伏占9%，合起來超過33%，超過三分之一來自于可再生能源。所以，從定位的角度來看，我們期望風電可以變成真正的主力能源。”

　　但他也表示，無論是5000萬的發展目標，還是2030年中國風電裝機容量要達到8億千瓦，到底能不能實現，首先取決于風和土地資源等自然資源是否可以支撐，其次是產業鏈的資源是否足夠。

　　曹志剛坦言，今年疫情和政策調整使開發商和制造商感到措手不及。“但金風科技從4月1號到9月30號這6個月的時間，完成甚至超過了去年全年吊裝交付的量。這代表的是上游產業鏈產能的釋放。”

　　他表示，“去年國內的新增并網裝機容量是2574萬千瓦，今年預計是3000至3500萬。從這個數據來看，風電企業是很勤奮和智慧的，即使遇到疫情的嚴重影響。在很短時間之內要完成產品的切換，從原來的2.5以下到今年2.5、3.0，甚至4MW的產品，做到規模化的交付。所以，只要上游的產業鏈這一關通過，只要有非常明確的目標，整個產業鏈是完全可以達到的。”

　　曹志剛對行業有信心，但是他也提到，產業鏈唯一擔心的是持續性。“今年訂單很多，大家都在搶設備，就想把價格提高兩倍。但明年可能就沒業務了。所以需要在今年年內完成設備攤銷。這就是今年產能釋放方面的原因，我認為，這是能不能支撐5000萬目標達成的很重要因素。”

　　業界一直有一種聲音，就是可再生能源擾亂了整個電網的質量。他認為，其實這是不客觀的評價。“從技術能力來說，風能、太陽能和火電、燃氣電、水電加上核能，是一定可以有很好的共生環境的。關于技術方面現在已經有先例了，我們做了很多圍繞電網技術的研究，目前來看是沒有任何技術方面的障礙的。可能這個固化的認知，是需要去影響去突破的。”

　　總的來說，曹志剛認為，要實現年均新增裝機5000萬千瓦以上的目標，從風電的資源保障來說，包括土地資源、產能資源和技術資源的保障，都是沒有障礙的。“打鐵需要自身硬，我們需要做到的不僅僅是風機的并網能力，還有風電場參與整個能源系統融合的能力，這需要一些機制創新和保障。”

　　度電成本一直是個硬課題，他表示，平價只是門檻，現在已經有一些風電項目在做平價之下的競價。

　　“短期來看5000萬裝機是一個均值，需要有一定的突破。但是從長期來講，實現這個發展目標是非常有保障的。”曹志剛表示，要實現5000萬千瓦的年均新增裝機目標，最大的制約因素不是整機的產能，而取決于供應鏈。“以前因為看不到明確的市場，供應鏈不敢輕易擴張，而現在，如果市場預期很明確，供應鏈擴張將不再是問題。”

　　他希望，風電可以占據可再生能源50%以上的發電規模。