2021年垃圾發電行業將全面進入“運營為王”時代

　　垃圾焚燒發電行業不是一個市場空間無限增長的行業，未來垃圾產生量的增速將無法跟上垃圾焚燒處理能力持續增長的速度。那么，垃圾焚燒行業何時會迎來平穩發展期?從已經發布的這些專項規劃來看，答案似乎已經有了，即2021年。

　　2018~2020年國家規劃垃圾焚燒設施合計272座，垃圾焚燒處理能力合計24.849萬噸/日，而遠期2021~2030年規劃垃圾焚燒設施合計191座，垃圾焚燒處理能力合計15.175萬噸/日(表1)。無論是項目數量還是處理規模，未來十年(2021~2030年)的新增能力還沒有近三年(2018~2020年)的多，尤其是處理規模僅僅是近三年的60%左右。

　　以福建省為例，以垃圾焚燒發電項目預計投產日扣除兩年建設期計算，截至目前福建省已釋放垃圾焚燒處理能力26575噸/日，2018~2020年規劃釋放垃圾焚燒處理能力17625噸/日，2021~2030年規劃釋放垃圾焚燒處理能力11800噸/日。據此計算，未來十年(2021~2030年)垃圾焚燒處理能力的年復合增長率為2.7%，遠遠低于近三年(2018~2020年)的29%。如果再考慮到2021~2030年部分規劃項目已“名花有主”，那么市場上實際可以競爭的“公開項目”就少之又少。

　　其他省份情況與福建省類似，據此判斷，垃圾焚燒發電行業新增處理能力的高速增長時代將一去不復返。

　　行業發展將全面進入“運營為王”時代

　　基于上述“需求端”的變化，垃圾焚燒發電行業下一步或將迎來以下發展變化。

　　一是企業“出海”或成趨勢。隨著國內垃圾焚燒發電市場日趨飽和，一些有能力、有實力的企業必將乘著國家“一帶一路”倡議的東風布局海外更加廣闊的市場，企業“出海”有望成為一種趨勢。

　　二是項目并購或將盛行。隨著垃圾焚燒發電新增項目越來越少，有些企業可能會面臨資金鏈緊張的局面，在這種情況下，變賣項目或將成為這些企業不得不選擇的方式。

　　幾年前，業內很多人士就預測，垃圾焚燒發電項目并購會越來越多，但受益于近兩年相關政策的刺激，各地陸續釋放了大量的項目，這一趨勢被延后了。隨著這一輪(2018~2020年) 項目集中釋放期的結束，并購趨勢將加速到來，因為很多企業面臨大量新增項目導致資金鏈趨緊的困境。

　　三是運營外包的現象或將出現。一直以來，垃圾焚燒發電行業企業的發展邏輯都是“一體化”，小則“投資一建設一運營”一體化，大則“投資一建設一設備一運營”一體化。無論哪種邏輯，均有一個共同點，就是企業都將運營權牢牢握在手中。但問題是，垃圾焚燒發電廠的運營是一個技術難度相對較高的事，需要企業積累大量的經驗，這也是央企國企跨界進入環保產業后，不將固廢行業特別是垃圾焚燒發電行業作為優先戰略選擇的原因之一。

　　隨著垃圾焚燒發電新增項目的減少，已投產運營項目的運營效率、運營成本就顯得越來越重要。如何提高噸垃圾發電量，降低廠用電率，減少非停次數等，將會成為未來這個行業內十分關注并廣泛討論的話題。在這種情況下，筆者認為必將催生專業的運營外包服務公司，“專業的人做專業的事”的趨勢將愈發明顯。而這些專業的運營外包服務公司大多數會來源于垃圾焚燒發電行業的巨頭，依托其自身大量項目運營積累的經驗實現對外輸出。當然，也不排除其他領域的外來者，比如火電企業。

　　四是技術改造或將興起。伴隨垃圾焚燒發電行業越來越重視運營，除了運營管理水平受到關注外，設備的熱轉化效率也將被企業重視。考慮到行業發展至今，很多五年甚至十年前的焚燒爐、余熱鍋爐等主設備均存在技術落后、設備老化等問題，從投資成本角度出發，企業往往不會推倒重來，更多的是通過局部的技術改造，提高整體運營效率，增加效益。如此一來，掌握這些改造技術的公司將迎來發展機遇，這也是民營企業在這一行業施展拳腳的大好機會。

　　總之，隨著垃圾焚燒發電行業迎來平穩發展期，行業將全面進入“運營為王”的時代。

　　練好內功是企業第一要務

　　總的來說，在新的環境下，市場確實很殘酷，但這并不意味著企業沒有繼續發展的空間。筆者總結了以下幾個方向可供業內企業參考：

　　一是看周期、定策略。近一段時期以來，不少龍頭企業已經在海外布局，但如何選擇國別市場以及進人市場的策略，還需審慎處之，畢竟垃圾焚燒發電行業企業的客戶是政府，驅動要素是投資，特點是周期長，這些都是不容忽視的風險源。因此，筆者建議欲在海外布局的企業，要看準各國別、各城市城鎮化和人均GDP發展階段，審慎選擇市場，并認真評估當地營商環境，合理選擇業務策略，是做投資運營，還是只做工程總承包。在這方面，不妨認真參考研究一下卡萬塔、威立雅這些國際巨頭進人中國的時間及其選擇的策略。

　　二是深挖洞、廣積糧。既然“運營為王”是垃圾焚燒發電行業的發展趨勢，那么練好內功就是企業的第一要務。過去，企業的精力多集中在市場上，現在要“收收心”，應該把更多的精力和資源向運營端配置，但這并不是說市場不重要，而是市場和運營同等重要。此外，對于市場上釋放出來的并購項目，一般不會是邊界條件和運營狀況良好的項目，這就需要并購方憑借過硬的運營能力，保證接手項目后有能力快速將各項數字“回正”，而不是多了一塊新的“燙手的山芋”。總之，未來的垃圾焚燒發電行業中，運營能力是基礎，企業想立于不敗之地，除了練好內功別無他法。

　　三是跳出來、看本質。固廢處理處置的目的是實現無害化、減量化、資源化，但從固廢的完整價值鏈來說，焚燒發電只是一類固廢(生活垃圾)的一種處理方式，且未必是最經濟的處理方式。目前，國家大力推進的垃圾分類，本質就是要重新審視哪些才是“垃圾”?比如，被燒掉的紙、木頭、織物等，真的應該被燒掉嗎?再如，廚余垃圾焚燒，會造成大量滲濾液，需要二次處理，同時還降低了垃圾整體熱值，這還是最經濟的方式嗎?因此，站在當下的時點上，業內企業應該以垃圾分類為源頭，重新審視自己在做的事情，重新規劃自己的業務，跳出來、看本質才是企業長遠發展之道。