導讀：按照國禎環(huán)保與中節(jié)能此前簽訂的系列協(xié)議，公司控股股東國禎集團擬將其持有的上市公司15%股權轉(zhuǎn)讓給中節(jié)能，此前中節(jié)能通過參與定增成為公司的第三大股東，此次股權轉(zhuǎn)讓完成后，中節(jié)能的持股比例將由目前的8.69%上升到23.69%，成為公司的第一大股東。
3月中旬，距離三峽系僅“一步之遙”的國禎環(huán)保來了個戲劇性轉(zhuǎn)折：國禎環(huán)保13日晚間發(fā)布公告稱，國禎集團與中節(jié)能簽署《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》《表決權委托協(xié)議》以及《業(yè)績承諾補償協(xié)議》。
根據(jù)上述協(xié)議，控股股東國禎集團將其持有1.01億股轉(zhuǎn)讓給中節(jié)能，轉(zhuǎn)讓價款人民幣約14.75億元。中節(jié)能及其全資子公司中節(jié)能資本控股有限公司合計持有國禎環(huán)保股份總數(shù)的23.69%，成為第一大股東。本次轉(zhuǎn)讓價格相比公告前20日均價11.78元溢價24.5%，相比前期與三峽資本的協(xié)議轉(zhuǎn)讓價格12.7元溢價15.5%。雙方還簽署一年的業(yè)績對賭協(xié)議，即國禎環(huán)保2020年度的凈利潤要不低于3.5億元。
一并轉(zhuǎn)讓的，還有國禎環(huán)保約6.26%股份對應的表決權委，也將交由中節(jié)能行使。《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》約定，如中節(jié)能擬在交割日后逐步向公司注入優(yōu)質(zhì)水務資產(chǎn)、參與公司定向增發(fā)或委托公司運營其優(yōu)質(zhì)水務資產(chǎn)，在屆時董事會、股東大會審議上述議案時，國禎集團應投贊成票。雙方將對國禎環(huán)保董事會進行改組，9名成員中中節(jié)能提名或推薦人員將占據(jù)5個席位，同時從中選定法人和董事長。
本次的股權轉(zhuǎn)讓對象中節(jié)能，2018年起就被確定為“長江經(jīng)濟帶污染治理主體平臺”，開始深度參與“長江大保護”戰(zhàn)略。此次與國禎環(huán)保的股權合作，便是中節(jié)能鏈接環(huán)境產(chǎn)業(yè)市場、優(yōu)化資源配置的重要手段。中節(jié)能不僅擁有污水處理廠生物除臭、高效生物脫氮、污泥破碎及生物發(fā)酵等關鍵技術裝備，工業(yè)污水處理技術和整體水處理能力居國內(nèi)前列。
若交易順利完成后，國禎集團持有國禎環(huán)保約11.19%的股份表決權，中節(jié)能的股份表決權也將上升至約29.95%。(上述持股比例為截止2019年12月31日的持股比例)。2月底，國禎環(huán)保收到股東安徽省鐵路發(fā)展基金股份有限公司發(fā)來的通知，擬以公開征集轉(zhuǎn)讓方式協(xié)議轉(zhuǎn)讓持有的國禎環(huán)保全部7098.56萬股股份。按照目前形勢來看，這10.59%的股權歸屬似乎多了幾分不確定性。
這也同時意味著，國禎環(huán)保與長江環(huán)保、三峽資本于2019年9月簽署的股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議宣告終止。與部分企業(yè)“虧本也要賣”形成鮮明對比的是，國禎環(huán)保的控股股東國禎集團卻以溢價的方式，轉(zhuǎn)讓了國禎環(huán)保大部分股權。作為旗下為數(shù)不多的專攻水環(huán)境治理的上市公司，對于肩負著“長江大保護”使命的三峽集團而言，國禎環(huán)保的意義可謂重大。盡管公司前期與三峽集團的股權轉(zhuǎn)讓協(xié)議中止，但三峽系仍是合計持有公司11.6%股權的重要參股股東。
另據(jù)2019年業(yè)績快報，國禎環(huán)保實現(xiàn)營業(yè)總收入41.61 億元，同比增長3.86%;營業(yè)利潤3.99 億元，同比增長8.19%。華泰證券分析師認為，國禎環(huán)保的業(yè)績略超預期，公司在手訂單充裕，經(jīng)營業(yè)績有望持續(xù)穩(wěn)健增長。基于國禎環(huán)保的資深水務處理及技術探索經(jīng)驗，未來攜手國資后勢必擁有“平臺+技術”的共振契機，也將迎來更廣闊的市場空間。
隨即深交所要求國禎環(huán)保就上述問題做出書面說明，在3月23日前將有關說明材料報送創(chuàng)業(yè)板公司管理部并對外披露。另外，深交所問詢函關注的焦點為，國禎集團和長江環(huán)保、三峽資本為何終止股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議。目前僅為明晰權益的例舉措辭，是否發(fā)生還需以未來明確公告為準。但無論是三峽集團或中節(jié)能最終拿下控制權，毋庸置疑的是，國禎環(huán)保的股權架構勢必迎來重大調(diào)整。2020年，國禎環(huán)保又將迎來哪些變數(shù)，唯有拭目以待。
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