圍繞氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展密集出臺(tái)的政策規(guī)劃，正在助推行業(yè)駛?cè)肟燔嚨馈Ｓ浾吡私獾剑壳耙延?0多個(gè)地方出臺(tái)了涉及氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展的政策及相關(guān)規(guī)劃。二級(jí)市場(chǎng)上，相關(guān)上市公司也備受關(guān)注，尤其是一些大型央企已經(jīng)率先啟動(dòng)布局，在氫能發(fā)展中擔(dān)當(dāng)起排頭兵的作用。機(jī)構(gòu)分析認(rèn)為，未來(lái)一段時(shí)間氫能有望打開(kāi)數(shù)萬(wàn)億元規(guī)模的潛在市場(chǎng)空間，產(chǎn)業(yè)鏈將從需求與技術(shù)供給端形成有效循環(huán)。
資本競(jìng)逐數(shù)萬(wàn)億元?dú)淠苁袌?chǎng)
北京冬奧會(huì)開(kāi)幕在即，氫能迎來(lái)重要應(yīng)用場(chǎng)景。在構(gòu)建低碳交通體系等方面，氫燃料電池車的使用是本屆冬奧會(huì)的一大亮點(diǎn)，中國(guó)石油、國(guó)電電力等將為北京冬奧會(huì)、冬殘奧會(huì)提供氫能供應(yīng)保障。近日，宇通客車、雪人股份、動(dòng)力源、華昌化工等陸續(xù)宣布已有相關(guān)氫能源產(chǎn)品服務(wù)于北京冬奧會(huì)。
氫能清潔高效，可應(yīng)用于交通運(yùn)輸、煉鋼、電網(wǎng)儲(chǔ)能輔助等多個(gè)領(lǐng)域。在我國(guó)“碳達(dá)峰、碳中和”的雙碳目標(biāo)指引下，發(fā)展氫能成為改善能源結(jié)構(gòu)的趨勢(shì)之一。基于此，近期資本市場(chǎng)上相關(guān)概念不斷升溫。Wind數(shù)據(jù)顯示，2021年12月15日以來(lái)的22個(gè)交易日內(nèi)，氫能概念股中，雪人股份區(qū)間漲幅超過(guò)62%，首航高科、長(zhǎng)城電工漲幅超過(guò)20%。
Wind氫能概念38只個(gè)股中，不僅包括隆基股份這樣的光伏巨頭，還有千億市值的上汽集團(tuán)、寶豐能源等，細(xì)分行業(yè)涉及信息技術(shù)、可選消費(fèi)、材料、能源等領(lǐng)域。近期，多家上市公司紛紛宣布?xì)淠艿牟季智闆r。1月10日，威孚高科宣布，計(jì)劃至2025年公司氫能業(yè)務(wù)擬累計(jì)規(guī)劃投入約30億元，其中氫燃料電池核心零部件業(yè)務(wù)投資約26億元，后續(xù)公司將繼續(xù)推進(jìn)以合資公司為主體的氫燃料電池核心零部件業(yè)務(wù)亞太基地建設(shè)。11日，動(dòng)力源在互動(dòng)平臺(tái)表示，公司積極布局氫能領(lǐng)域，陸續(xù)推出并迭代燃料電池相關(guān)配套產(chǎn)品并不斷拓展氫能領(lǐng)域的產(chǎn)品線。
資本追逐的背后，是數(shù)萬(wàn)億元規(guī)模的潛在市場(chǎng)空間。德邦證券指出，在2060年碳中和目標(biāo)指引下，我國(guó)未來(lái)的能源結(jié)構(gòu)將發(fā)生重大變化，并將推動(dòng)投資重點(diǎn)方向往電力、電網(wǎng)改造、氫能源等主題發(fā)展。銀河證券認(rèn)為，從全球格局來(lái)看，目前各國(guó)都在加緊氫能的研發(fā)與投入。國(guó)內(nèi)來(lái)看，氫能產(chǎn)業(yè)鏈的產(chǎn)值未來(lái)有望持續(xù)增長(zhǎng)。中國(guó)氫能聯(lián)盟預(yù)測(cè)，在2060年碳中和目標(biāo)指引下，到2050年我國(guó)氫能年需求量有望達(dá)6000萬(wàn)噸。產(chǎn)業(yè)規(guī)模方面，2050年我國(guó)氫能生態(tài)系統(tǒng)潛在市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)到12萬(wàn)億元。
央企競(jìng)相入局擔(dān)當(dāng)排頭兵
2021年以來(lái)，圍繞氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展密集出臺(tái)的政策和相關(guān)規(guī)劃正在助推行業(yè)駛?cè)肟燔嚨馈?jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至目前，已有北京、河北、四川、山東等超過(guò)30個(gè)地方陸續(xù)出臺(tái)了涉及氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展的政策及相關(guān)規(guī)劃。其中，2021年8月，首批三大氫燃料電池汽車示范城市群?jiǎn)?dòng)，標(biāo)志我國(guó)氫能產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用進(jìn)入政策支持加速期。
氫能產(chǎn)業(yè)鏈具有鏈條長(zhǎng)，潛在產(chǎn)值大的特點(diǎn)，涵蓋了氫能端及燃料電池端。光大證券分析認(rèn)為，與鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈相比，氫能與燃料電池產(chǎn)業(yè)鏈更長(zhǎng)，復(fù)雜度更高，理論經(jīng)濟(jì)價(jià)值含量更大。分別包括上游氫氣供應(yīng)的制氫、儲(chǔ)氫、輸氫和加氫等環(huán)節(jié)，以及下游的氫能整車、工業(yè)煉鋼等應(yīng)用環(huán)節(jié)。
信達(dá)證券的研究統(tǒng)計(jì)顯示，大型央企已經(jīng)開(kāi)始率先發(fā)揮產(chǎn)業(yè)資源優(yōu)勢(shì)，在氫能發(fā)展中擔(dān)當(dāng)起排頭兵的作用。例如，定位于國(guó)家級(jí)產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟的中國(guó)氫能聯(lián)盟由國(guó)家能源投資集團(tuán)牽頭聯(lián)合19家央企、高校科研院所和金融機(jī)構(gòu)成立，旨在推動(dòng)行業(yè)政策和產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)持續(xù)完善，加大產(chǎn)業(yè)資本投入力度，進(jìn)而促進(jìn)氫能加快產(chǎn)業(yè)化。目前成員單位已經(jīng)增加到87家，其中有24家央企。
在具體產(chǎn)業(yè)鏈方面，中石化、國(guó)家能源集團(tuán)均在多環(huán)節(jié)形成布局。公開(kāi)資料顯示，中石化目前氫氣年產(chǎn)能超過(guò)350萬(wàn)噸，占全國(guó)氫氣產(chǎn)量的14%左右，“十四五”時(shí)期規(guī)劃建成1000座加氫站，欲打造“中國(guó)第一大氫能公司”。國(guó)家能源集團(tuán)初步形成了全國(guó)性的氫能項(xiàng)目布局。下游氫燃料電池和汽車環(huán)節(jié)，國(guó)家電投、東方電氣等持續(xù)投入側(cè)重電池核心部件的技術(shù)布局。東風(fēng)集團(tuán)、一汽集團(tuán)和中國(guó)中車等主要布局氫燃料電池汽車。民營(yíng)企業(yè)方面，隆基股份、陽(yáng)光電源、寶豐能源、長(zhǎng)城汽車等也有所布局，且普遍集中在綠氫制取及燃料電池環(huán)節(jié)。
光大證券分析認(rèn)為，政策支持疊加市場(chǎng)資本的引導(dǎo)，將逐步打通氫能產(chǎn)業(yè)鏈條，從需求與技術(shù)供給端形成有效循環(huán)。國(guó)聯(lián)證券認(rèn)為，氫能作為連接可再生能源與終端應(yīng)用場(chǎng)景的綠色二次能源，將在工業(yè)、建筑、交通等領(lǐng)域扮演深度脫碳的重要角色。
作者：高偉
評(píng)論