氫能10萬億賽道將成超級風口

　　當前，俄烏沖突給世界帶來的最主要問題依然是能源。在俄烏沖突發(fā)生之后，國際油價最多時飆升了40%。各國都在積極尋求能源替代，剛剛召開的歐盟領(lǐng)導人峰會聲明，同意共同購買天然氣、液化天然氣和氫能。3月初，歐盟委員會主席烏蘇拉·馮·德萊恩在歐洲議會演講時明確提出，氫能將在代替對俄羅斯天然氣的依賴，保障能源安全方面，發(fā)揮重要的作用。

　　中國氫能迎來重磅利好

　　而就在歐洲盯上氫能的同時，中國氫能產(chǎn)業(yè)也迎來重磅利好。日前，國家發(fā)展改革委、國家能源局聯(lián)合印發(fā)《氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展中長期規(guī)劃(2021-2035年)》(以下簡稱《規(guī)劃》)?！兑?guī)劃》明確了氫的能源屬性，是未來國家能源體系的組成部分，充分發(fā)揮氫能清潔低碳特點，推動交通、工業(yè)等用能終端和高耗能、高排放行業(yè)綠色低碳轉(zhuǎn)型。同時，明確氫能是戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的重點方向，是構(gòu)建綠色低碳產(chǎn)業(yè)體系、打造產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的新增長點。

　　《規(guī)劃》提出了氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展各階段目標：到2025年，基本掌握核心技術(shù)和制造工藝，燃料電池車輛保有量約5萬輛，部署建設(shè)一批加氫站，可再生能源制氫量達到10-20萬噸/年，實現(xiàn)二氧化碳減排100-200萬噸/年。到2030年，形成較為完備的氫能產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新體系、清潔能源制氫及供應(yīng)體系，有力支撐碳達峰目標實現(xiàn)。到2035年，形成氫能多元應(yīng)用生態(tài)，可再生能源制氫在終端能源消費中的比例明顯提升。

　　國家發(fā)展改革委高技術(shù)司副司長王翔表示，當前，一些主要的發(fā)達國家和經(jīng)濟體已將氫能視為能源轉(zhuǎn)型的重要戰(zhàn)略選擇，持續(xù)加大投入、加強布局，搶占氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展制高點。他認為，我國可再生能源裝機量居于世界首位，在清潔低碳氫能源供給上具有巨大潛力，氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展態(tài)勢總體良好，已初步掌握氫能制備儲運加注、燃料電池等關(guān)鍵技術(shù)，在部分區(qū)域開展了燃料電池汽車示范應(yīng)用。

　　值得注意的是，《規(guī)劃》指出，發(fā)揮好中央預(yù)算內(nèi)投資引導作用，支持氫能相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。加強金融支持，鼓勵銀行業(yè)金融機構(gòu)按照風險可控、商業(yè)可持續(xù)性原則支持氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展，運用科技化手段為優(yōu)質(zhì)企業(yè)提供精準化、差異化金融服務(wù)。鼓勵產(chǎn)業(yè)投資基金、創(chuàng)業(yè)投資基金等按照市場化原則支持氫能創(chuàng)新型企業(yè)，促進科技成果轉(zhuǎn)移轉(zhuǎn)化。支持符合條件的氫能企業(yè)在科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板等注冊上市融資。

　　超10萬億賽道值得關(guān)注

　　中信證券認為，產(chǎn)業(yè)頂層設(shè)計即將落地，多維度政策體系逐步完善。2022年行業(yè)發(fā)展有望按下快進鍵。

　　國金證券認為，氫能規(guī)劃的核心在“中長期”：中長期氫能規(guī)劃意味著重點不僅在交通領(lǐng)域，更重要的是諸如供暖、化工、煉鋼、發(fā)電等不引入氫能則無法深度脫碳的領(lǐng)域。“中長期”意味著涉及范圍更廣、規(guī)劃目標更大，氫能將迎來“黃金”發(fā)展時代。

　　從利好的環(huán)節(jié)來看，氫能規(guī)劃更傾向于注重氫全產(chǎn)業(yè)鏈的設(shè)計，目的是配合國家的“雙碳”規(guī)劃，因此上游綠氫制備以及氫在大工業(yè)、大化工的應(yīng)用可能更為重要，因為這些領(lǐng)域脫碳任務(wù)更艱巨。因此可能利好的環(huán)節(jié)有上游的制氫、制氫設(shè)備、提純設(shè)備，中游的儲運、加氫站設(shè)備，下游的燃料電池也會隨著全產(chǎn)業(yè)鏈的規(guī)模化降本而加速推廣。

　　事實上，氫能應(yīng)該從兩個層面去理解：一是氫能，二是氫燃料電池。從目前的情況來看，氫能已經(jīng)在鋼鐵、化工等高污染行業(yè)實現(xiàn)了規(guī)模應(yīng)用，這一點也可能是市場容易忽略的。市場寄望較高的則是氫燃料電池，目前較成功的應(yīng)用場景主要是重卡。后續(xù)在乘用車的應(yīng)用還有賴于產(chǎn)業(yè)鏈成本的下降。

　　值得重視的是，從長遠來看，氫能必然是新能源產(chǎn)業(yè)中最為重要的一角。因為，風電和太陽能亦可以通過氫能實現(xiàn)儲能和運營。而根據(jù)中國氫能聯(lián)盟預(yù)計，到2025年，我國氫能產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值將達到1萬億元;到2050年，氫氣需求量將接近6000萬噸，實現(xiàn)二氧化碳減排約7億噸，氫能在我國終端能源體系中占比超過10%，產(chǎn)業(yè)鏈年產(chǎn)值達到12萬億元，成為引領(lǐng)經(jīng)濟發(fā)展的新增長極。