11月30日，在2021第五屆全球科技創(chuàng)新大會上，上海環(huán)境能源交易所(以下簡稱“上海環(huán)交所”)董事長賴曉明表示，全國碳排放權交易市場(以下簡稱“全國碳市場”)總體運行平穩(wěn)有序，配額價格波動合理，單日成交量屢創(chuàng)新高。
上海環(huán)交所數據顯示，截至11月30日，全國碳市場碳排放配額(CEA)累計成交量4323萬噸，累計成交額18.47億元。
賴曉明同時表示，要加強相應產品機制的創(chuàng)新。目前，全國碳市場還是一個現貨市場。如果按照現貨二級市場的口徑統計，中國市場的規(guī)模在全球已經名列前茅，但與國際市場相比，中國市場需要加強碳產品創(chuàng)新，這個積極研究和推進碳衍生品交易。
11月27日，在長江經濟帶綠色創(chuàng)新發(fā)展指數報告(2021)發(fā)布會上，全國人大財經委員會副主任委員劉新華也表示，我國的碳市場碳期貨等風險管理工具缺失，碳價預先機制尚不完善，應加快推進碳排放市場建設，廣州期貨交易所(以下簡稱“廣期所”)應適時推出碳期貨交易。
“隨著碳市場交易活躍度持續(xù)上升，交易規(guī)模進一步擴大，碳市場將更具活力。”寶新金融首席經濟學家鄭磊對《證券日報》記者表示，通過建立碳期貨市場來引導現貨市場，能夠為現貨市場提供市場預期價格和變化方向，能夠進一步提高碳定價效率，加快碳減排進程，助力推進“雙碳”戰(zhàn)略。
“碳期貨品種的推出，有利于提升碳市場的流動性，實現更加公允和合理的碳定價。同時，隨著未來碳期貨的上市，將更好地踐行期貨市場服務實體經濟。碳期貨能夠有效幫助電力、鋼鐵、化工等行業(yè)的高能耗企業(yè)提高風險管理能力，平滑碳價波動對企業(yè)經營造成的影響，進一步優(yōu)化資本配置。此外，推出碳期貨，也有利于引導社會資本向綠色低碳行業(yè)傾斜，加速綠色金融發(fā)展。”廣州期貨研究中心創(chuàng)新研究負責人李代在接受《證券日報》記者采訪時表示。
今年以來，監(jiān)管部門多次發(fā)聲支持推進碳期貨上市。今年6月份，證監(jiān)會表示，將指導廣期所開展廣泛調研論證，完善合約規(guī)則設計，在條件成熟時研究推出碳排放權相關的期貨品種;11月初，工信部、中國人民銀行、銀保監(jiān)會、證監(jiān)會四部門聯合發(fā)布的《關于加強產融合作推動工業(yè)綠色發(fā)展的指導意見》提出，鼓勵金融機構開發(fā)氣候友好型金融產品，支持廣期所建設碳期貨市場，規(guī)范發(fā)展碳金融服務。
碳排放權相關期貨品種有望在兩年內推出。在11月中旬舉行的第十二屆期貨機構投資者年會上，廣期所副總經理李震表示，今年5月份，廣期所兩年產品規(guī)劃已獲得證監(jiān)會批準。未來兩年，廣期所將在四個領域為期貨市場帶來創(chuàng)新品種，其中一類是服務綠色發(fā)展相關品種，包括助力能源結構轉型、助力實現“碳達峰、碳中和”目標的相關產品。
“碳排放權期貨的推出，可以為企業(yè)解決相關定價和風險對沖問題。”南華期貨研究所所長曹揚慧對《證券日報》記者表示，“在碳市場定價上，目前全國碳市場定價機制有待完善，不同地區(qū)市場之間碳價差別大，期貨價格有利于形成全國規(guī)范化的碳排放權交易市場，反映市場預期，指導企業(yè)未來的生產經營排放工作，形成真正有效的市場價格穩(wěn)定機制。”
曹揚慧表示，在碳價風險對沖上，企業(yè)可以便利地利用期貨合約來對沖未來碳價波動的風險，同時有助于企業(yè)將碳配額所占用的流動性釋放出來，緩解企業(yè)經營壓力。期貨市場的參與者并不局限于有配額的企業(yè)，做市商、個人投資者、金融投資機構等均可參與，為市場提供充分的流動性，從而使得碳排放企業(yè)可以更好地把控風險。
她進一步建議，在資本市場深化對外開放的背景下，可以將碳期貨交易設計為對外開放品種，以人民幣結算，允許境外投資者參與，這樣有利于推進人民幣的國際化進程，并提升我國在全球碳市場的話語權。
作者：邢萌
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