中國(guó)證券報(bào)記者了解到，今年以來(lái)，光伏行業(yè)一體化布局趨勢(shì)持續(xù)加深，通威股份、隆基綠能等頭部廠商繼續(xù)加碼一體化產(chǎn)能，補(bǔ)齊產(chǎn)能弱項(xiàng)。從上市公司發(fā)布的業(yè)績(jī)預(yù)告看，盡管光伏行業(yè)普遍預(yù)喜，但去年四季度已出現(xiàn)明顯分化。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，始于去年末的降價(jià)潮近期已漸平穩(wěn)，產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)入利潤(rùn)再分配階段。硅料降價(jià)讓渡的利潤(rùn)將主要在下游電池、終端等環(huán)節(jié)重新分配，而一體化布局的廠商最為受益。
協(xié)鑫集成加速布局電池板塊
據(jù)協(xié)鑫集成公告，蕪湖電池項(xiàng)目采用當(dāng)前最具潛力的N型TOPCon高效電池技術(shù)，選用全球領(lǐng)先的自動(dòng)化電池片生產(chǎn)設(shè)備，打造規(guī)模化、數(shù)字化、智能化為一體的高效光伏電池研發(fā)制造基地。項(xiàng)目設(shè)計(jì)總產(chǎn)能20GW，總投資80億元。其中，一期10GW，預(yù)計(jì)于今年7月份建成投產(chǎn)。二期10GW，項(xiàng)目公司將通過(guò)非公開(kāi)發(fā)行股票募集資金投資建設(shè)。一期項(xiàng)目全部達(dá)產(chǎn)后預(yù)計(jì)可實(shí)現(xiàn)年產(chǎn)值超100億元。
“電池項(xiàng)目可以有效填補(bǔ)公司合肥組件基地產(chǎn)能擴(kuò)張帶來(lái)的光伏電池環(huán)節(jié)產(chǎn)能缺口，與公司合肥組件大基地項(xiàng)目形成上下游產(chǎn)業(yè)協(xié)同，將進(jìn)一步降低產(chǎn)業(yè)鏈綜合成本，提升公司整體盈利能力。”協(xié)鑫集成總裁舒樺對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者說(shuō)。
2月22日，記者在協(xié)鑫集成合肥基地1號(hào)廠房看到，現(xiàn)場(chǎng)一片繁忙景象，全自動(dòng)智能流水線高速運(yùn)轉(zhuǎn)，作業(yè)員有條不紊地監(jiān)控著生產(chǎn)線的運(yùn)行狀態(tài)與各項(xiàng)數(shù)據(jù)。在成品倉(cāng)庫(kù)，一排排生產(chǎn)好的高效光伏組件產(chǎn)品已經(jīng)封裝打包，現(xiàn)場(chǎng)工作人員正在忙碌裝車(chē)，準(zhǔn)備運(yùn)往世界各地。
“合肥工廠目前擁有組件產(chǎn)能15GW/年，自達(dá)產(chǎn)以來(lái)，工廠產(chǎn)銷(xiāo)量大增，春節(jié)后復(fù)工以來(lái)都是滿產(chǎn)狀態(tài)。”合肥協(xié)鑫集成總經(jīng)理孫國(guó)亮介紹。
當(dāng)前，光伏行業(yè)“N型時(shí)代”已經(jīng)來(lái)臨。舒樺表示，N型TOPCon技術(shù)憑借其提效降本的確定性和高性價(jià)比，成為推動(dòng)行業(yè)從P型向N型升級(jí)的主力。協(xié)鑫集成對(duì)N型TOPCon未來(lái)提效、降本、擴(kuò)產(chǎn)路徑都有清晰的規(guī)劃。公司將以蕪湖項(xiàng)目為起點(diǎn)，形成產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，成為光伏新一代技術(shù)的重要推動(dòng)者和參與者。
2022年，伴隨協(xié)鑫集成合肥組件大基地一期15GW產(chǎn)能全面達(dá)產(chǎn)，其規(guī)模化優(yōu)勢(shì)凸顯，充分發(fā)揮了公司大尺寸光伏組件的技術(shù)優(yōu)勢(shì)、成本優(yōu)勢(shì)及管理優(yōu)勢(shì)，增強(qiáng)了公司盈利能力及核心競(jìng)爭(zhēng)力，協(xié)鑫集成經(jīng)營(yíng)指標(biāo)持續(xù)向好。業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，公司預(yù)計(jì)2022年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)3680萬(wàn)元至5500萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)101.86%至102.77%。
多家企業(yè)擴(kuò)大一體化產(chǎn)能
記者注意到，今年以來(lái)，已經(jīng)有多家企業(yè)計(jì)劃擴(kuò)大一體化產(chǎn)能。
1月17日晚間，隆基綠能公告，計(jì)劃在陜西省西咸新區(qū)投建年產(chǎn)100GW單晶硅片項(xiàng)目及年產(chǎn)50GW單晶電池項(xiàng)目，預(yù)計(jì)總投資額為452億元。隆基綠能表示，本次簽訂項(xiàng)目投資協(xié)議符合公司未來(lái)產(chǎn)能規(guī)劃，有利于公司充分發(fā)揮技術(shù)和產(chǎn)品領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，進(jìn)一步提升產(chǎn)能規(guī)模，不斷提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。
2月3日晚間，晶澳科技公告，擬對(duì)公司一體化產(chǎn)能進(jìn)行擴(kuò)建，投資惠山年產(chǎn)500臺(tái)單晶爐項(xiàng)目、惠山年產(chǎn)100噸漿料項(xiàng)目，預(yù)計(jì)投資額3.56億元。這已是今年以來(lái)晶澳科技第二次宣布擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃。1月20日，晶澳科技公告稱(chēng)，全資子公司晶澳太陽(yáng)能有限公司與鄂爾多斯市人民政府簽署協(xié)議，擬在鄂爾多斯市建設(shè)光伏全產(chǎn)業(yè)鏈低碳產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目，包括建設(shè)生產(chǎn)15萬(wàn)噸/10萬(wàn)噸光伏原材料、20GW拉晶、20GW硅片、30GW光伏電池、10GW光伏組件及配套輔材項(xiàng)目，總投資約400億元。
2月8日晚間，天合光能公告，擬向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，募集資金總額不超過(guò)88.65億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后的募集資金凈額將用于年產(chǎn)35GW直拉單晶項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金及償還銀行貸款。
硅料不再是行業(yè)發(fā)展瓶頸
“今年以來(lái)，光伏巨頭的擴(kuò)產(chǎn)方向更多是沿產(chǎn)業(yè)鏈垂直發(fā)展，通過(guò)覆蓋產(chǎn)業(yè)鏈多環(huán)節(jié)，減少外購(gòu)，擴(kuò)大利潤(rùn)空間。目前，光伏企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展趨勢(shì)基本一致，未來(lái)的光伏企業(yè)可能需要在各個(gè)環(huán)節(jié)都具備一定實(shí)力。”一位分析人士表示。
值得關(guān)注的是，光伏行業(yè)去年四季度業(yè)績(jī)出現(xiàn)明顯分化。單就去年四季度而言，通威股份凈利潤(rùn)區(qū)間為35億元至55億元，在考慮到2022年度計(jì)提減值準(zhǔn)備及固定資產(chǎn)報(bào)廢對(duì)業(yè)績(jī)影響情況下，公司四季度盈利區(qū)間環(huán)比有不小降幅；大全能源四季度凈利潤(rùn)約為39億元至41億元，環(huán)比三季度超過(guò)55億元的盈利也有明顯下降。
從下游電池環(huán)節(jié)來(lái)看，愛(ài)旭股份預(yù)計(jì)去年四季度凈利潤(rùn)為7.2億元至11.2億元，而去年三季度凈利潤(rùn)為7.94億元。組件環(huán)節(jié)同樣超預(yù)期，晶澳科技預(yù)計(jì)去年四季度凈利潤(rùn)為15.1億元至23.1億元，而三季度為15.9億元；天合光能預(yù)計(jì)去年四季度凈利潤(rùn)為10.2億元至16.2億元，三季度為11.3億元。
在不少業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，雖然去年末降價(jià)的效應(yīng)還沒(méi)有完全顯現(xiàn)，但今年以來(lái)，特別是春節(jié)前后，硅料交易量放大，前期積壓的長(zhǎng)單開(kāi)始大量提貨，而提貨價(jià)格比去年有明顯降幅，一體化企業(yè)能夠明顯受益于上游降價(jià)帶來(lái)的利潤(rùn)增長(zhǎng)。
“硅料降價(jià)讓渡出來(lái)的利潤(rùn)會(huì)比較多地分配給光伏電池企業(yè)。電池技術(shù)的進(jìn)步需要資本投入，一體化企業(yè)能夠最大限度地保留硅片、電池、組件各環(huán)節(jié)的利潤(rùn)。當(dāng)然，上游降價(jià)的一部分利潤(rùn)還會(huì)分配給終端用戶。”一位業(yè)內(nèi)專(zhuān)家對(duì)記者說(shuō)。
多家光伏產(chǎn)業(yè)人士認(rèn)為，就市場(chǎng)變化來(lái)看，在硅料短缺得以緩解的情況下，2023年硅料將不再是行業(yè)發(fā)展瓶頸，整個(gè)光伏產(chǎn)業(yè)重回關(guān)注效率和技術(shù)的賽道。
作者：孫以聰
評(píng)論