向西北行進近3000公里，來到年均日照時間近3000小時的青海省海南藏族自治州共和縣塔拉灘，站在海拔2920米塔拉灘眺望，陽光下波光粼粼的光伏太陽能電池板一望無際，它們將源源不斷的光能轉化為綠電。
從青海到寧夏，“風、光”資源豐富使得這片礦產資源豐富，但卻人煙稀少之地，成為中國“雙碳”戰略下的光伏、風電和水電等綠色新能源的重要來源地。
近日，南方財經全媒體、21世紀經濟報道記者在寧夏、青海調研發現，從區域發展來看，商業銀行發展綠色金融，需要與所處地區的資源稟賦結合，根據當地的產業結構布局賽道。
與煤炭、石油等傳統能源產業邏輯不同，新能源匹配的綠色金融形態各異。從產品體系來看，目前商業銀行的綠色金融業務整體呈現出以綠色信貸為核心，綠色債券為輔的特征，但為滿足綠色融資項目需求，綠色金融產品體系正在逐漸走向多元化、綜合化。
因地制宜拓展綠色金融發展空間
在青海塔拉灘能看到一種特殊景象，成群結隊的羊在光伏板下吃草。園區內光伏電站的建成能夠減少土壤蒸發量30%、降低風速50%、植被覆蓋度恢復到80%，寸草不生的戈壁灘也出現了“綠意盎然”的景象，為建設“光伏生態牧場”提供了有利條件。
青海是全國太陽能、水能、風能等清潔能源最為豐富的地區之一。在塔拉灘新能源產業發展過程中，綠色金融發揮了重要作用。光伏發電項目具備較高的綜合效益，但其面臨著資金壁壘高、總投資金額大、投資回收期長等問題。因此，項目建設與運維需要長期的“融資+融智”支持。
為破解光伏發電項目面臨的融資難題，以興業銀行為代表的商業銀行不斷拓寬清潔能源產品服務體系，針對風、光、水發電等清潔可再生能源領域，持續優化授信政策、提升業務審批效率，為能源結構轉型和綠色低碳發展提供了全方位的綜合金融服務。
“商業銀行發展綠色金融，一是要和國家戰略相結合；二是要和所處地區的資源稟賦結合，根據當地的產業結構布局好自己的綠色金融賽道。”興業銀行銀川分行行長巫天曉向記者強調。
多元綠色金融支持“風光無限”
新能源與煤炭、石油等傳統能源的產業邏輯不同，相匹配的綠色金融產品服務也形態各異。
目前風電已成為國內繼火電、水電之后的第三大電力來源。據專家統計，對比我國目前的裝機量，若實現2030年12億千瓦以上的裝機目標，風電總裝機容量還有至少4.72億千瓦的目標缺口，這需要廣泛的社會資本參與。
但一方面，風電產業具有資金需求大、初始成本高、融資周期長等特性。另一方面，由于國家補貼的退出、進入平價上網時代、上游原材料價格的上漲、“搶裝潮”提前透支部分市場需求等因素，風電行業作為資金和技術密集型行業，面臨的融資需求難以滿足、融資成本高企等問題亟需解決。
以此次調研的銀川威力傳動技術股份有限公司（下簡稱“威力傳動”）為例，作為掌握核心技術的風電零部件企業，隨著近幾年下游風電行業需求的快速增長，公司取得了較快發展，市場份額和業務規模有一定提高，對資金的需求也日益增加。
以威力傳動為代表的高新技術企業往往具有輕資產屬性，研發費用高、擔保成本高，融資壁壘也較高。“我公司正是通過‘技術流’數據獲得較高評分，高效快捷地拿到了興業銀行的流動資金貸款。”銀川威力傳動技術股份有限公司相關負責人表示,興業銀行銀川分行運用多元化金融產品服務，已累計向銀川威力傳動技術股份有限公司提供8000萬元綠色信貸資金。
據悉，相對于銀行傳統以企業財務狀況為依據的“資金流”評價體系，“技術流”評價體系著重考察企業知識產權數量和質量、發明專利密集度、科研團隊實力、科技資質、科技創新成果獎項等科技創新能力，進一步拓寬科創企業融資渠道。
另一方面，風電行業也不乏大量缺乏銀行授信額度的中小企業，因此需發揮產業鏈上的核心企業帶動作用，需要商業銀行提供支持風電行業中小企業的供應鏈金融產品，緩解鏈上中小企業融資難題。
興業銀行即為威力傳動上游供應商開具國內信用證福費廷3439萬元。據興業銀行銀川分行綠色金融產品經理劉巍向記者介紹，國內信用證福費廷屬于供應鏈金融范疇，“國內信用證+福費廷”模式能夠有效降低企業在銀行1%至1.5%的授信融資成本。
與風電行業相同，盡管光伏發電行業前景廣闊，但光伏發電項目風險較大，在種子期階段資金只進不出，也面臨從銀行機構獲得融資難度大、融資渠道單一、融資租賃成本高、周期短、收益保障機制不到位等問題。
因此，大部分光伏企業發展的“第一桶金”來自企業自有資金和股權融資。除此之外，商業銀行也在創新各類綠色金融產品緩解光伏產業融資難題，如通過“光伏貸”、碳中和掛鉤貸款、供應鏈融資、綠色資產支持票據（綠色ABN）、綠色資產支持商業票據（綠色ABCP）、國際銀團等金融產品和綜合金融服務，滿足光伏產業融資需求。
例如，2022年，興業銀行銀川分行落地寧夏首筆“碳減排掛鉤”光伏項目貸款，貸款總金額3.36億元，期限20年，專項用于平羅紅崖子100MW光伏復合發電項目建設。
劉巍介紹稱，此筆業務引入“碳減排掛鉤”模式，將企業的貸款利率與項目發電量，即碳減排量掛鉤，設置分檔利率，在實現預期發電量目標的情況下，對項目貸款執行優惠利率，以此激勵企業通過采用先進技術及高效設備、積極維護項目運行等方式確保實現項發電目標。
綠金產品體系還需趨向多元化、綜合化
綜合而言，記者在調研中發現，目前商業銀行的綠色金融整體呈現出以綠色信貸為核心，綠色債券為輔的特征，但為滿足綠色融資項目需求，綠色金融產品體系還需走向多元化、綜合化。
綠色信貸是我國起步最早、發展最快的綠色金融品種。據統計，截至2022年末，國有六大行綠色信貸余額同比增速均超過33%。股份制銀行綠色信貸發展也十分迅猛，興業銀行、招商銀行、中信銀行的綠色信貸余額均超過3000億元。
但由于綠色融資項目多具有資金需求量大、周期長的特點。目前以信貸、債券為主的綠色金融產品在久期上很難與此類項目周期相匹配。
因此，一方面需要創新綠色信貸產品來滿足綠色融資項目需求。
根據德勤報告，目前，我國上市銀行綠色信貸產品或服務創新方面主要聚焦在以下方面：
首先是創新抵押擔保品貸款，如興業銀行此前已推出首筆排污權抵押貸款。其次，商業銀行陸續推出“掛鉤貸款”相關產品。例如，上述提及的興業銀行銀川分行落地寧夏區域首筆“碳減排掛鉤”光伏項目貸款。
再次，碳相關質押貸款業務日趨成為熱點。如興業銀行開發了首筆在“中碳登”備案的碳排放權質押融資，全國首筆以遠期碳匯產品為標的物的碳匯貸。
另一方面，還需綜合運用多種金融工具為綠色項目服務。
以興業銀行銀川分行為例，據介紹，該行通過與鹽城、呼和浩特等分行組建行內銀團，利用信用證、票據池、應收賬款質押、項目貸款、流動資金貸款等金融產品，對潤陽硅材料等優質制造企業提供覆蓋企業全生命周期的金融服務，累計授信總額達34億元，融資余額達8.8億元。
“興業銀行將重點圍繞大氣治理、固廢治理、清潔能源與可再生能源、綠色交通等碳減排相關的重點領域，加強綠色貸款、綠色租賃、綠色信托等集團多元化產品整合運用。”興業銀行綠色金融部（戰略客戶部）總經理助理陳亞芹向記者介紹稱。
來源：21世紀經濟報道
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