光伏行業，打響“反內卷”第一槍

　　2023年開始，新能源產業在民企間便拉起了“反內卷”橫幅，直到最近，這場“反內卷”行動逐漸進入高潮，且終于有了實質性進展，卻遭到越來越多人質疑。

　　“反內卷”行動的起因是7月30日的中央政治局會議，指出要強化行業自律，防止“內卷式”惡性競爭，強化市場優勝劣汰機制，暢通落后產能退出渠道。

　　這是“內卷式惡性競爭”第一次出現在高層正式會議中。這里，內卷被比較清晰地定性為惡性競爭，極具殺傷力。

　　很多人都知道競爭本身并無過錯，但惡性競爭會嚴重扭曲市場機制，從而破壞市場經濟的公平和效率。

　　縱觀中國新能源產業，光伏、風電、儲能、動力電池在這場“內卷式惡性競爭”中無一幸免，并且已進入“殺敵一千，自損八百”的境地：光伏組件價格一年暴跌超50%，風電主機價格較2020年銳減近65%，儲能電芯價格2年之內降低60%多……

　　于是，內卷極其嚴重的光伏行業打響“反內卷”第一槍。

　　10月14日，中國光伏行業協會聯合16家光伏頭部企業召開“防止惡性競爭”座談會，達成共識強化行業自律，并發布光伏組件最低成本價0.68元/W，明確低于成本投標中標涉嫌違法，為價格競爭劃定紅線。

　　10月16日，在2024北京國際風能大會暨展覽會上，包括遠景能源和金風科技在內的12家風電整機商簽訂《中國風電行業維護市場公平競爭環境自律公約》，并在一個月后，40家風電企業又提出“依法依規制定低價競爭行為的認定標準及處罰辦法”。

　　11月18日，鋰電行業組織召開“防止惡性競爭”座談會，提出產業鏈企業從價格競爭轉變為價值競爭等倡議。

　　12月6日，據報道，中關村儲能產業技術聯盟也將召開“新型儲能防止行業內卷式競爭閉門研討會”。

　　在這兩個月中，“行業自律”成為新能源產業的新關鍵詞。

　　然而，僅僅依靠“自律”，就能徹底解決當前風光儲產業所面臨的非理性競爭頑疾嗎?

　　對于此，很多業內人士認為，如果從企業聯合呼吁自律出發，想要根本上解決問題，這需要打一個問號。

　　因為一些大型頭部光伏企業，其實是希望通過價格戰來提高準入門檻，雖然產品業務利潤微薄或不賺錢，但因為融資成本低，產能具有規模效應，低價策略可以把更多競爭對手排擠出市場。

　　那么，當低價成為一些企業的生存策略的時候，這場新能源行業“自律”行動下，究竟有多大成效?最終將會拯救誰?

　　很多人認為，“自律”行為只是第一步，但“自律”到一定程度后，當企業涉及生死存亡或現金流問題時，可能放棄共同行為準則。

　　在約束性行為準則下，新能源產業更需要關于自律的實質性舉措。為此，價格自律又邁向了產能配額和產能管控。

　　12月5日，據界面新聞報道，在2024光伏行業年度大會期間，業內數家光伏產業鏈上下游企業在聯合簽署自律公約的基礎上，就控產相關內容進行了商討。

　　參與的企業有隆基、協鑫、晶科、晶澳、天合、正泰、一道新能、愛旭、東方日升、捷泰、通威等。

　　市場消息稱，行業內占據至少80%-90%產能的廠商已達成配額協議并簽字。

　　一位光伏企業高管透露：“各企業將從下個月起執行配額制度，對產能進行嚴格管控。”

　　據了解，相關配額依據今年各家企業的出貨量，以及產能所制定，其核心目標是通過淘汰落后產能和穩定價格，實現2025年硅料、硅片、電池片和組件等產業鏈主要環節的供需平衡。

　　從今年10月光伏打響“反內卷”第一槍以來，央國企光伏組件采購投標價格與中標價格的平均水平都有所企穩。

　　以中節能的2024年度光伏組件框架協議采購項目為例，總規模為2.5GW，共有13家企業參與投標，其中11家企業平均單價不低于行業協會測算的0.68元/W成本價。

　　從入圍結果看，報價居于0.680-0.703元/W之間，低于0.68元/W的投標單位未能入選。

　　可見央國企及組件企業在價格方面已達成一定共識，光伏各產業環節的平均價格走勢也趨于穩定。

　　同時，2024年前10個月國內投產、開工、規劃光伏上下游項目數量下降超過75%，近期也沒有出現大規模擴產跡象。

　　國金證券認為，目前有望在2024年年底至2025年年初期間加速落后產能出清，顯著的產業鏈盈利拐點最快有望在2025年第二季度到來，預計大部分標的后續將呈現“波動上行”趨勢。

　　因此，在這場“反內卷”行動中，光伏全行業都將受益。然而，有業內人士認為，它將以最快的速度拯救那些最激進的光伏公司，例如硅片環節的TCL中環、電池環節的鈞達股份等。

　　坐擁大量庫存和有息負債的TCL中環，今年三季度財報歸母凈利潤同比下降281.5%，營收與利潤舉步維艱，如果行業再沒有好轉，崩盤一觸即發。

　　若行業執行配額制度，TCL中環的庫存可能“不再危險”，虧錢也會相應減少，再依靠本身優秀的成本控制能力，也許能馬上度過危機。

　　因此，不少企業將在這場行動中被拯救。而有人認為，在光伏企業過多的市場中，一些落后企業被淘汰出局的進程也減緩了。

　　其實并不是，在配額制度下，光伏企業的市場份額被具體化為“額度”，如果龍頭企業想要進一步擴大市場占有率，最有效的方式是通過兼并收購其他企業來獲取其“額度”。

　　所以，配額制度在一定程度上將賦予行業兼并重組的內在利益驅動力，從而減少光伏企業數量，使得資源更加集中。

　　而在此之前，就有TCL中環、通威、協鑫能科、易成新能、金剛光伏、奧特維等11家企業，已經完成超62億元的股權收購交易。

　　從這一層面來看，配額制度的實行，也許將在2025年出現更多“大魚吃小魚”的場景。

　　從低價公約，到產能配額制，光伏的反內卷，也遭到業內人士的質疑，認為這是否回到了計劃經濟時代?

　　通過配額制來限制產能，是不得已而為之，雖然短期可以穩定市場價格，但負面影響也非常明顯。

　　光伏產業鏈較長，各環節之間相互依存度較高。實行產能配額協議可能會打破產業鏈原有的供需平衡和協同關系，容易造成供應短缺風險。

　　在需求旺季，如果因為配額限制導致產能無法及時釋放，可能會出現產品供應短缺的情況，影響市場需求的滿足，進而對下游應用市場的發展產生一定的制約，如延緩一些光伏電站項目的建設進度。

　　長遠看，如果配額分配不合理，有的企業會獲得過多的配額，而另一部分企業會因缺少配額產生重大影響，并可能引發股價和融資環境的變數。

　　例如，某公司正在融資，配額生產會導致其2025年財務數據發生變化。若該公司已與融資方或銀行信貸機構達成2024年承諾，后者可能重新評估融資或借貸的可行性。此外，現有股東方也可能對配額方案提出異議。

　　另外，有能力的企業也許更希望大幅提升產能和開工率，通過充足且具價格優勢的訂單實現合理排產，在開工率與出貨量間動態調整。這些企業是否會嚴格按照配額制執行，仍是未知數。

　　因此，配額制怎么分配執行，由誰來分配?產業鏈的各環節怎么協調?執行過程中又該怎么監管?每一個環節都是一個難關。

　　正如隆基綠能董事長鐘寶申所說，行業自律的形成的確存在一定難度，經營主體過多，協調自律的難度和壓力會非常大。

　　目前“自律”公約細則還未出。這輪調控很可能會影響明年很多企業的走勢。

　　參考資料：

　　[1]環球零碳：風電光伏向價格惡性競爭宣戰，有央企開始修改招標規則

　　[2]環球零碳：又有央企加入反價格內卷：低價競標要扣分，提高技術權重

　　[3]中國能源報：儲能行業“低價風暴”何時休?

　　[4]證券時報：光伏，突傳重磅!

　　[5]侯兵hoping：這一場“民企”史上最強“行業自律”，誰最受益?

　　[6]招商證券：風電系列(12)：風機招投標價開始上漲

　　[7]第一財經：風光儲掀起“反內卷”浪潮，廠商的“好日子”要來了嗎

　　[8]華夏能源網：新能源行業拐點來臨，反“內卷”還需全產業鏈同頻共振

　　[9]https://www.jfdaily.com/wx/detail.do?id=779830

　　[10]https://www.jiemian.com/article/12086451.html

　　[11]能源一號：2025光伏限產配額“自律”方案初定，緩解行業焦慮?

　　本文來自微信公眾號：環球零碳，作者：Shushu，

作者：Shushu