產(chǎn)能擴(kuò)張，凈利增長
光伏玻璃龍頭福萊特(601865.SH)預(yù)計(jì)上半年實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤4.2億-4.7億元，同比增加60.92%-80.08%。實(shí)現(xiàn)高額凈利潤的原因主要是受益于產(chǎn)能擴(kuò)張，公司光伏玻璃銷量較去年同期增長;此外，盡管第二季度光伏玻璃價(jià)格有所下降，但平均價(jià)格仍高于去年同期。
晶澳科技(002459.SZ)、拓日新能(002218.SZ)、錦浪科技(300763.SZ)等企業(yè)也實(shí)現(xiàn)了凈利潤同比增長，其中晶澳科技凈利潤的數(shù)字也相當(dāng)高，預(yù)計(jì)為6.5億-7.3億元，與上年同期相比增長63.83%至85.11%，主要?dú)w功于光伏電池組件產(chǎn)品出貨量同比增加;逆變器龍頭錦浪科技預(yù)計(jì)盈利1.05億-1.30億元，同比增長238.86%-319.54%，主要是由于近期海外市場需求快速恢復(fù)，公司產(chǎn)能迅速提升，國內(nèi)外市場占有率持續(xù)增加，凈利潤大幅增長。
不難看出，多家凈利潤大增的公司，大多提到了產(chǎn)能擴(kuò)張這一關(guān)鍵詞，這也將是下半年光伏行業(yè)的競爭趨勢。此前國家能源局發(fā)布了遠(yuǎn)超市場預(yù)期的光伏競價(jià)補(bǔ)貼結(jié)果，總支持裝機(jī)容量達(dá)25.97GW，大大超出市場原先預(yù)計(jì)的20GW。這一結(jié)果極大振奮了光伏市場，中銀證券分析師指出，下半年光伏國內(nèi)需求有望強(qiáng)勢復(fù)蘇，全年國內(nèi)光伏裝機(jī)量有望達(dá)到45GW，其中第四季度可能超過20GW裝機(jī)量，行成階段性裝機(jī)高峰。
而產(chǎn)能擴(kuò)張、需求改善，再疊加近期光伏玻璃、組件等產(chǎn)品的價(jià)格回升，下半年光伏公司業(yè)績或也將迎來利好。中國光伏行業(yè)協(xié)會有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，從上游制造端來看，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)價(jià)格在經(jīng)歷上半年的大幅下滑后，將趨于穩(wěn)定;從下游應(yīng)用端來看，項(xiàng)目規(guī)模的擴(kuò)大能夠有效降低集采價(jià)格，從而提升項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)性。
疫情余波仍在
但與此同時(shí)，另一些企業(yè)的情況則在疫情中受到較大的影響，一些企業(yè)甚至出現(xiàn)了虧損情況。
例如，中利集團(tuán)(002309.SZ)上半年預(yù)計(jì)虧損2.08億-2.90億元，由盈轉(zhuǎn)虧，去年同期盈利1301.5萬元。中利集團(tuán)表示，受全球新冠肺炎疫情影響，公司及上下游產(chǎn)業(yè)鏈遭遇較長時(shí)間停工，原材料采購、員工返崗、銷售業(yè)務(wù)均受到一定影響。二季度光伏業(yè)務(wù)板塊方面，隨著二季度海外疫情爆發(fā)迅猛，影響了公司光伏組件海外業(yè)務(wù)，相應(yīng)的交貨期、訂單量均受到不同程度影響。
中利集團(tuán)在光伏行業(yè)的主要產(chǎn)品包括光伏組件及電池片的生產(chǎn)，在下游還有光伏電站、扶貧電站、光伏發(fā)電等業(yè)務(wù)，然而2019年公司光伏業(yè)務(wù)的毛利率僅有11.11%，同比下降了9.63%，其中光伏電站的毛利率甚至低至-213.72%，營收遠(yuǎn)不及成本，這讓公司應(yīng)對突發(fā)風(fēng)險(xiǎn)的能力打了折扣。
中利集團(tuán)毛利率大幅下降的情況也引起了深交所的關(guān)注，今年5月，深交所對中利集團(tuán)發(fā)出問詢函，要求后者說明公司營業(yè)收入與凈利潤變動(dòng)方向相反的原因及合理性。對此中利集團(tuán)回復(fù)稱，整體毛利率下滑主要是由于光伏行業(yè)的毛利率下滑所致，報(bào)告期內(nèi)，光伏電站和扶貧電站毛利率下降幅度較大，主要是由于公司對原電站轉(zhuǎn)讓應(yīng)收賬款進(jìn)行適度調(diào)整而進(jìn)行收入調(diào)減。
進(jìn)一步轉(zhuǎn)變自身業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，盡快拋棄幾乎沒有盈利能力的資產(chǎn)包袱，發(fā)展毛利率高的業(yè)務(wù)，以改善盈利狀況，也是中利集團(tuán)及類似情況企業(yè)的轉(zhuǎn)變方向。6月份，中利集團(tuán)發(fā)布公告，擬募資15億用于新建年產(chǎn)1GW高效異質(zhì)結(jié)電池及組件生產(chǎn)項(xiàng)目，以及1GW高效TOPCon電池及組件技術(shù)改造項(xiàng)目。
除了二三線企業(yè)外，少數(shù)龍頭企業(yè)也未能逃過凈利潤下降。東方日升(300118.SZ)上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤約為2.72億-4.08億元，同比下降15.96%-43.91%，凈利潤下降的原因，主要是受新型冠狀病毒肺炎疫情全球蔓延影響，公司貨物遠(yuǎn)洋運(yùn)輸受阻、進(jìn)口國疫情管制等情況，導(dǎo)致公司物流、銷售周期延長。
根據(jù)2019年年報(bào)，東方日升出口銷售的營收占總營收比重約為62.85%，海外市場占據(jù)絕對主要的位置，二季度海外疫情擴(kuò)散、海外市場需求減少，或是導(dǎo)致凈利潤同比下降的原因之一。
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