日前，中國電建披露分拆預案。中國電建擬將其控股子公司電建新能源分拆至上交所主板上市。本次分拆完成后，電建新能源將堅持中國電建旗下從事中國境內風力發電、太陽能發電項目開發、投資、運營和管理業務的唯一平臺業務定位不動搖，并借助資本市場力量迅速增強自身資本實力。
長江商報記者注意到，在此次計劃分拆之前，今年6月，電建新能源實施增資擴股引入南網雙碳基金、工銀投資、太平人壽、中銀資產、中國中車等在內的十家戰投，合計募集資金76.25億元。
據中國電建披露，今年上半年，電建新能源實現凈利潤14.41億元，同比增長69.88%，期末總資產達到799.86億元。粗略計算，近三年半時間內，電建新能源累計盈利56.43億元。
而作為電建新能源的母公司，中國電建自身的業務規模和經營質效保持穩定增長態勢。2023年上半年，中國電建實現新簽合同6036.31億元，同比增長4.59%，實現營業收入2812.93億元，同比增長5.89%，實現歸屬于上市公司股東的凈利潤67.78億元，同比增長11.18%。
子公司引戰募資76億后擬獨立上市
引入戰投完成后不久，中國電建旗下的電建新能源正式啟動IPO。
資料顯示，電建新能源最早成立于2004年7月，經過多次增資擴股之后，2023年1月，電建新能源完成股份制改造。
記者注意到，早在2021年末，為搶抓“雙碳”發展機遇，高效推進戰略轉型，中國電建以下屬控股子公司水電新能源為整合平臺，深度整合水電顧問及來自中國電建成員單位的多家新能源項目公司，組建打造了中國電建唯一的集約化發展新能源業務品牌即電建新能源。
據中國電建介紹，自成立以來，為快速形成規模效應，保持業務獨立完整，提升管理、融資效率，電建新能源開展了多批次新能源資產注入，將原隸屬于中國電建各級成員單位的新能源資產有序納入電建新能源產權管理序列，實現中國電建新能源資產集約化管理。
歷經多輪重組，電建新能源已充分整合中國電建原分散在各子企業持有的新能源電站資產，成為中國電建及其下屬控制企業范圍內從事中國境內風力發電、太陽能發電項目開發、投資、運營和管理業務的唯一平臺，也是中國電建在“十四五”期間搶抓“雙碳”歷史性機遇、推動新能源投資主業“質”“量”跨越式提升的中堅力量。
值得關注的是，整體變更為股份公司之后，今年6月，電建新能源還實施了一次增資擴股，引入了包括南網雙碳基金、工銀投資、太平人壽、中銀資產、中國中車等在內的十家戰投，合計募集資金76.25億元。
按照計劃，此次中國電建擬分拆電建新能源至上交所主板上市。本次發行股數占電建新能源發行后總股本的比例不低于10%，且不高于25%（行使超額配售選擇權前）。
目前，電建集團通過中國電建及其控制的子公司控制電建新能源79.975%股份，通過水規總院控制電建新能源0.025%股份，合計控制電建新能源80%股份，為電建新能源的實際控制人。預計本次發行后，電建集團仍為電建新能源的實際控制人，中國電建仍為電建新能源的控股股東。
中國電建同時表示，通過本次分拆，電建新能源進一步拓展股權融資渠道，有效補充新能源投運業務快速發展所需的權益資金，有利于提升中國電建在新能源行業的影響力和競爭力。
同時，本次分拆可使中國電建和電建新能源的主業結構更加清晰，通過明確母子公司定位，有助于母子公司的股東及其他投資者了解公司發展情況和經營質量，促使資本市場對公司各業務板塊進行合理估值，更好體現優質資產的資本市場價值，為投資者創造更大的投資回報、實現股東價值最大化。
新簽光伏發電合同金額增長62.96%
作為中國電建旗下從事中國境內風力發電、太陽能發電項目開發、投資、運營和管理業務的唯一平臺，電建新能源已經具備較強的經營實力。
數據顯示，2020年至2022年，電建新能源分別實現營業收入71.38億元、82.46億元、83.95億元，歸母凈利潤分別為5.93億元、17.58億元、18.5億元，三年合計分別為237.78億元、42.03億元。
根據中國電建上周披露的半年報，今年上半年，電建新能源的凈利潤為14.41億元，同比增長69.88%，期末總資產達到799.86億元。粗略計算，近三年半時間內，電建新能源累計盈利56.43億元。
而作為電建新能源的母公司，中國電建自身的業務規模和經營質效保持穩定增長態勢。2023年上半年，中國電建實現新簽合同6036.31億元，同比增長4.59%，實現營業收入2812.93億元，同比增長5.89%，實現歸屬于上市公司股東的凈利潤67.78億元，同比增長11.18%。
記者注意到，目前工程承包與勘測設計業務是中國電建的傳統和核心業務，也是公司最具競爭實力、收入總額最多的業務。上半年，隨著中國電建持續深化業務調整轉型升級，在鞏固水利水電工程承包及勘測設計等傳統主業的同時，新能源及抽水蓄能工程承包等業務規模增長，項目盈利能力逐步提升，公司工程承包與勘測設計業務實現營業收入2549.70億元，同比增長8.66%，占主營業務收入的90.99%；毛利率為9.31%，同比增加0.30個百分點，毛利額占比71.16%。
在該業務板塊中，上半年，中國電建新簽能源電力業務合同金額3181.76億元，占新簽合同總額的52.71%，同比增長40.46%。其中，新簽光伏發電業務合同金額1518.27億元，同比增長62.96%。
與此同時，今年上半年，由于新能源業務占比提升，中國電建的電力投資與運營實現營業收入122.65億元，同比增長2.33%，占主營業務收入的4.38%；毛利率為45.22%，同比增加3.53個百分點，毛利額占比16.64%。其中，新能源投資與運營業務實現營業收入50.37億元，同比增長19.32%；毛利率為55.69%，同比增加0.46個百分點，比電力投資與運營業務板塊毛利率高10.47個百分點。
截至2023年6月末，中國電建控股運營并網裝機容量2123.4萬千瓦，同比增長11.06%。其中新能源1071.86萬千瓦，占比50.48%，包括風電787.02萬千瓦、光伏284.84萬千瓦；火電351萬千瓦，占比16.53%；水電685.54萬千瓦，占比32.29%；獨立儲能15萬千瓦，占比0.7%。
來源：PV-tech
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