四大戰略缺一不可，中國石油天然氣業務路線圖清晰

　　推進天然氣業務發展是順應能源轉型和實現低碳發展的必然選擇。全球天然氣市場中短期供應過剩、價格持續低迷，對天然氣業務發展帶來嚴峻挑戰，綜合分析全球天然氣發展形勢、國際公司天然氣發展戰略，中國石油天然氣業務發展應堅持實施四大戰略，即全產業鏈發展、低成本發展、技術商務一體化發展、資產組合優化。

　　把握能源轉型規律

　　夯實天然氣發展基礎

　　歷史上，一次能源消費結構經歷了3個發展階段，1880年之前是以柴薪為主，隨著蒸汽機的發明應用，進行了第一次能源變革，煤炭逐漸取代柴薪成為主力能源;隨著內燃機的發明應用，迎來了第二次能源變革，油氣逐漸取代煤炭成為主力能源，1965年世界原油消費當量第一次超過煤炭，從此進入“油氣時代”。隨著人們對環境問題的重視，當前正在進行第三次能源轉型，能源轉型總體上是一個逐步、緩慢、必然的過程，是由高碳向低碳、由化石向可再生、由低密度向高密度轉變，“石油時代”的到來不是因煤炭資源的枯竭，而是更清潔高效，油氣已成為世界一次能源消費結構中重要組成部分，2016年油氣占比57%，我國的油氣占比為25.6%，低于世界的水平。預計2030年油氣消費量均超過煤炭，2050年天然氣將超過石油消費量，近150年以來石油、煤炭、天然氣三大主力能源的消費量一直保持增長。

　　全球天然氣資源總量豐富，但分布極不均衡。全球可采儲量約342.21萬億方，其中中東地區占比30.37%，中亞-俄羅斯地區占比24.40%，美洲地區占比21.76%;全球累計產量約100.78萬億方，其中中亞-俄羅斯地區占比31.81%，美洲地區占比23.47%，歐洲地區占比16.25%;全球剩余可采儲量約241.43萬億方，其中中東地區占比38.64%，中亞-俄羅斯地區占比21.30%，美洲地區占比21.05%。

　　2019年，全球天然氣產量39556.12億方，占全球油氣產量的41.89%，與2018年相比，增長了1351.25億方，增長率為3.54%。以區域位置劃分，美洲地區產量13093.10億方，占全球的33.10%，位居世界第一，該地區天然氣類型主要為非常規天然氣;中亞-俄羅斯地區產量8396.12億方，占全球的21.23%，該地區天然氣類型主要為陸上常規天然氣;中東地區產量6879.27億方，占全球的17.39%，該地區天然氣類型主要為海域天然氣;亞太地區產量6205.03億方，占全球的15.69%，該地區天然氣類型主要為海域天然氣;非洲地區產量2552.99億方，占全球的6.45%，該地區天然氣類型主要為陸上常規天然氣;歐洲地區產量2429.61億方，占比6.14%，該地區天然氣類型主要為海域天然氣。

　　2020~2040年，全球新投產天然氣項目預計達389個，新建產能預計在2033年達到最大，約達8630.61億方/年。新建產能占比從2020年開始上升，預計2033年基本穩定在20%左右。

　　對標國際先進公司

　　謀劃天然氣發展的業務布局

　　天然氣作為能源轉型和綠色經濟發展最為現實的低碳能源，是未來一段時間能源體系中最具成長型的資源類型。

　　國際油公司順應能源結構轉換趨勢、推動公司“低碳-無碳”發展戰略，紛紛加快天然氣資產布局。一是天然氣儲產量占比逐年增高，2000以來五大國際石油公司天然氣儲量占比由40%增長至44%、產量占比由35%增長至42%;二是注重天然氣全產業鏈布局，推動“資源、管輸、液化、船運、再氣化、銷售”全產業鏈協同。以殼牌公司為例，2015年收購BG后成為全球最大LNG運營商，天然氣業務包括32個天然氣上游項目，30條LNG生產線，2個GTL廠，68條LNG船，17個LNG接收終端，與40家進口商簽訂了銷售協議。

　　LNG的快速發展有力支撐了全球天然氣業務全方位增長。一是產量高速增長，2019年全球天然氣產量約3.98萬億方、同比增長3.4%;二是消費量增長，2019年全球天然氣消費量約3.92萬億方、同比增長2.0%，近20年來天然氣消費年均增幅2.6%;三是貿易總量增長，2019年全球天然氣貿易量1.29萬億方、同比增長4.1%，其中管道氣貿易量8015億方;四是LNG貿易量增長，2019年LNG貿易量4851億方、同比增長12.7%，近20年來LNG貿易量年均增幅7.5%;五是LNG進出口國增多，LNG快速發展推動了天然氣從區域流動向全球范圍流動轉換，2000年以來LNG出口國家由12個增長至20個，進口國家由11個增長至43個。

　　然而，受新冠肺炎疫情、油價暴跌和LNG項目大規模集中建產的影響，中短期內全球天然氣呈現供大于求局面，天然氣現貨價格大幅下跌，亞太LNG現貨價格已降至2.59美元/MMBtu，需求萎縮的背景下長貿合同市場份額收到嚴重挑戰。預計當前天然氣供大于求局面將在2028~2030年才會緩解。

　　從近期來看：全球天然氣供應過剩，供大于求變化由原來2023年往后再推5-7年。從長期來看：天然氣發展方向總體向好，供需將達平衡。從供應端來看：低油價以來，天然氣勘探開發投資下降約50%，將直接影響未來5-10年間天然氣儲量與產量的增長;受甜點區減少、投資下降、部分開發商破產等影響，美國頁巖氣產量后勁不足。從需求端來看：中國等新興國家是關鍵。天然氣是拉動我國能源轉型的“馬車”之一;國家高度重視天然氣發展;在政策環境、體制機制建設、配套服務上加大扶持力度;中國天然氣消費量基數大，保持持續增長態勢。亞太其他國家(除日韓)的天然氣消費快速增長。從價格來看，受供需關系影響，未來5-7年全球天然氣價格仍將維持低位，2030年后會持續增長。

　　選擇進入新能源領域，應該有戰略、有步驟地推進，天然氣業務發展應該采取“近穩遠增”的總體戰略：“近穩”：推進現有天然氣項目建設、跟蹤分析研究、技術人才儲備。“遠增”：制定發展戰略、獲取優質資源和市場、完善產業鏈。

　　堅持戰略定力

　　把握天然氣發展四大策略

　　近年來，全球天然氣供大于求，價格不斷走低，特別是海外和非常規天然氣效益不佳，國內和重點地區天然氣銷售市場增速變緩，大型天然氣項目發展面臨挑戰，尤其是我國在深水天然氣勘探開發、大型LNG液化工藝及技術、天然氣領域的高端商務管理人才等方面儲備不足。但是中長期來看，堅定天然氣業務發展戰略定力，統籌國內與海外以及上、中、下游各環節，制定明確的天然氣業務發展戰略，優化天然氣資產組合，完善上、中、下游，國內外一體化全產業鏈，提升全產業鏈價值創造能力和風險抵抗能力。對標業務發展，實施高質量發展“四項策略”:

　　1.全產業鏈是天然氣業務高質量發展的關鍵因素。天然氣不同于原油，需要勘探開發、管輸、液化、船運、氣化、銷售全產業鏈發展，形成合力才能最大限度的降低風險、保證投資收益。以殼牌為例，殼牌一體化天然氣業務為公司帶來良好的效益，年均自由現金流80~100億美元，平均資本利潤率達11%。建議未來天然氣新項目獲取要堅持以國內外一體化效益標準評估論證，已有項目要采取購買、置換、聯合經營等多種方式完善上、中、下游產業鏈。

　　2.低成本是天然氣高質量發展的核心競爭力。天然氣項目整體上要具備競爭力，就必須積極采取各項措施，降低成本。建議天然氣項目上游做好提高單井產量和EUR工作，降低單井投資;中游優化LNG液化工藝，推行以“日費制+精準激勵”為主的管理模式;下游重視銷售合同的簽署，努力提高產品實現價格。

　　3.技術商務一體化是天然氣高質量發展的重要抓手。受天然氣全產業鏈技術與管理能力的限制，海外天然氣項目未來仍可能以小股東合作為主，提升技術商務一體化能力對發揮好小股東作用尤為重要。建議重視新項目獲取階段頂層設計，明確影響運營和效益的制約因素;重視合同及各項章程規定，落實中方知情權、話語權、監督權和收益權。

　　4.資產組合優化是天然氣高質量發展的有力保障。國際石油公司資產“有進有出”是常態，通過新項目獲取與資產剝離不斷完善資產組合、提升整體創效能力。建議天然氣資產優化組合遵循“三個匹配”，即風險與收益匹配、資產類型與公司戰略匹配、地域分布與地緣優勢匹配;堅持“六項標準”，即資產類型多元、產業鏈互補、生命周期連續、風險水平合理、未來發展可持續、創效能力達標。

　　作者系中國石油勘探開發研究院海外戰略與開發規劃所