半導體市場或進入復蘇周期

半導體市場復蘇的動力來自多方面。一是生成式人工智能持續(xù)火熱，二是存儲芯片去庫存成效明顯，三是消費電子產(chǎn)品特別是個人電腦和智能手機市場需求開始回暖。

韓國最新發(fā)布的貿(mào)易數(shù)據(jù)顯示：該國1月份出口同比增長18%。其中，半導體出口同比增長56.2%，創(chuàng)下自2017年12月以來的最大增幅，是韓國出口增長的主要動力。韓國半導體出口火熱，再次印證了全球半導體市場已經(jīng)進入復蘇周期。

韓國經(jīng)濟對外依存度很高，其貿(mào)易數(shù)據(jù)被認為是全球市場需求的晴雨表。特別是在半導體領域，韓國擁有三星電子、SK海力士等知名企業(yè)，其半導體出口數(shù)據(jù)直觀地反映了全球半導體市場的溫度。

此前，一些半導體行業(yè)組織發(fā)布的監(jiān)測數(shù)據(jù)和預測也顯示，全球半導體市場自去年下半年已經(jīng)開始走出產(chǎn)能過剩階段。

半導體市場復蘇的動力來自多方面。首先，生成式人工智能持續(xù)火熱，帶動全球數(shù)據(jù)中心建設需求顯著增強，相關芯片產(chǎn)品需求呈爆發(fā)式態(tài)勢。英偉達的芯片供不應求最為典型，其追趕者超威半導體的人工智能芯片銷售額也顯著增長。超威半導體CEO蘇姿豐在公司電話會議上表示，預計2024年其人工智能芯片銷售額將達到35億美元，較此前20億美元的預測值大幅上調。

其次，存儲芯片去庫存成效明顯。2022年，在市場需求低迷的情況下，許多存儲芯片企業(yè)大幅削減產(chǎn)能。如今，市場去庫存取得顯著進展。一些存儲芯片大廠自去年下半年開始上調產(chǎn)品價格，反映出曾經(jīng)供大于求的市場供需關系已經(jīng)發(fā)生變化。

再次，消費電子產(chǎn)品特別是個人電腦和智能手機的市場需求開始回暖。英特爾發(fā)布的最新財報顯示，該公司客戶端計算事業(yè)部在2023年四季度總營收達88億美元，同比增長33%。個人電腦是該事業(yè)部的主要業(yè)務。英特爾高管表示，個人電腦市場去庫存進展顯著，其最大客戶正在重新訂購零部件。高通在近日的財報電話會議上則表示，不同于2023年手機出貨量顯著下滑，預計2024年全球手機出貨量將持平或略有上升。

盡管半導體市場復蘇跡象明顯，但是復蘇前景并非一片坦途，依然面臨不少挑戰(zhàn)。

終端市場產(chǎn)品需求仍未出現(xiàn)較大反彈，曾經(jīng)的高增長局面尚未重現(xiàn)。盡管人工智能芯片供不應求，但是大部分采購商仍處于投入大于產(chǎn)出的階段，能夠讓大量用戶心甘情愿掏錢購買的現(xiàn)象級人工智能產(chǎn)品還沒有出現(xiàn)。過去幾年顯著帶動芯片需求的電動車也開始出現(xiàn)增長放緩跡象。這些因素都給半導體市場復蘇的持久性和力度打上了問號。

紅海局勢動蕩沖擊全球航運表明，地緣政治的不穩(wěn)定性隨時可能對全球供應鏈造成更大破壞，抬高企業(yè)經(jīng)營成本，使歐美國家通脹反復，影響半導體市場復蘇進程。

還要看到，美國為打壓中國發(fā)展，不斷加大半導體對華出口管制力度，對數(shù)十年來已經(jīng)形成的全球半導體分工模式造成顯著破壞，也對眾多半導體企業(yè)的市場策略和銷售表現(xiàn)造成了負面影響，勢必會對行業(yè)復蘇造成干擾。（袁 勇）