美國“核電+數據中心”炒作邏輯遭遇監管重擊 多家年內翻倍股受挫

　　美國當地時間周一，多家與“核電+AI”概念密切相關的明星股出現不同程度的下跌。原因也很簡單——美國能源監管部門的命令，直接擊中了概念炒作的核心邏輯。

　　不少投資者恐怕也沒想到，就在美國大選前夕，還能遭受這樣的波折。

　　發生了什么?

　　聯邦能源管理委員會(FERC)在上周五的投票中，以2-1的投票，否決了Talen能源公司通過旗下核電站，增加向亞馬遜數據中心供電的提案。

　　投票背后牽扯到的，正是今年“核電廠+數據中心”的標桿性交易。3月初Talen能源宣布，將建在旗下薩斯奎哈納核電站邊上的Cumulus數據中心園區，以6.5億美元的價格出售給全球最大云計算平臺亞馬遜AWS。這個數據中心完全建成后的用電量需求為960MW，目前建設進度過半。

　　出售數據中心的同時，AWS還與Talen能源簽訂了長期核電購買協議。在AI需求巨大且增速迅猛的背景下，探索“核電站與數據中心共建”的方式(“電表后”交易)，一度被視為短期內的最佳解決方案。

　　今年6月，運營美國東部電網的PJM互聯公司，向聯邦能源管理委員會申請增加薩斯奎哈納核電站現場用電規模，從300MW提升至480MW，引發了最近這場爭斗。公用事業公司美國電力、艾索倫電力對此公開反對，認為此舉可能會威脅電網的可靠性，并提高其他用戶的電費。

　　美國政府在裁定中是這樣解釋的：這項提案沒有充分說明為何聯邦規則應允許這種特殊合同，這項交易將設立一個先例，相關問題應當得到更仔細的審查。在未獲得批準的情況下，亞馬遜的數據中心仍能繼續使用300MW的既定供電容量。

　　值得一提的是，那一張反對票是FERC主席威利·菲利普斯投出的，他認為電網運營商已解決可靠性問題，這項行政命令是電力可靠性和國家安全的“倒退”。菲利普斯強調，人工智能和相關技術代表了國家安全和經濟增長的世代機遇。

　　當然不可否認的是，數據中心與普通消費者的“用電矛盾”就此擺上桌面。雖然PJM是提交報告促成交易的一方，但電網運營商也在上周五的公開技術會議上警告稱，到2030年時可能會面臨發電供應的短缺，而那些“位于發電廠的大型消費者”可能會造成電力可靠性問題，并妨礙合適的規劃。

　　熱炒股受挫

　　截至發稿，Talen能源在開盤跌近8%后拉升，最新跌幅略超3%。公司在上周日發表聲明稱，公司認為“FERC犯了錯誤”，公司正在評估選擇，重點關注商業解決方案。公司強調，這種將核電站與數據中心建設在一起的方案符合消費者最佳利益，它能夠快速提供服務，并且無需進行昂貴的電網升級來滿足大型負荷需求。

　　受到AI概念帶動，公司股價年內一度翻了3倍。

　　與此同時，同樣與“核電數據中心”關系密切的Consolidation能源跌超10%。公司在周一盤前報告了好于預期的三季報，并提高了全年利潤指引。此前公司股價也在年內完成了翻倍。

　　(財聯社 史正丞)