募資245億！央企新能源資產(chǎn)分拆上市

華潤(rùn)電力在新能源領(lǐng)域戰(zhàn)略布局迎來(lái)重要一步。

3月14日，深交所官網(wǎng)披露，華潤(rùn)新能源控股有限公司(下稱華潤(rùn)新能源)主板IPO申請(qǐng)獲深交所受理，這是深交所今年受理的首單主板IPO項(xiàng)目，也是今年首單主板IPO項(xiàng)目。

根據(jù)招股說(shuō)明書(shū)，華潤(rùn)新能源首發(fā)募集資金達(dá)245億元，將用于風(fēng)光發(fā)電項(xiàng)目建設(shè)，為深交所迄今為止受理的最高募資額。

華潤(rùn)新能源為香港上市公司華潤(rùn)電力(00836.HK)的全資子公司，主營(yíng)業(yè)務(wù)為投資、開(kāi)發(fā)、運(yùn)營(yíng)和管理風(fēng)力、太陽(yáng)能發(fā)電站。

自2022年起，華潤(rùn)新能源向華潤(rùn)電力及其子公司收購(gòu)了一系列新能源資產(chǎn)，明確了其作為華潤(rùn)電力風(fēng)光資產(chǎn)唯一平臺(tái)的定位。

華潤(rùn)電力是華潤(rùn)集團(tuán)旗下綜合能源公司之一，于2003年11月在香港聯(lián)合交易所主板上市，截至2024年上半年總資產(chǎn)3467.78億港元(約合3229.12元人民幣)，運(yùn)營(yíng)裝機(jī)容量8031.4萬(wàn)千瓦。

早在2023年2月，華潤(rùn)電力就公告稱，正在籌劃分拆華潤(rùn)新能源于A股上市。當(dāng)年6月，華潤(rùn)電力曾披露分拆上市已獲得香港聯(lián)交所上市委員會(huì)同意，預(yù)計(jì)將在2023年下半年向深交所提交A股上市申請(qǐng)。

2023年8月，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《統(tǒng)籌一二級(jí)市場(chǎng)平衡優(yōu)化IPO、再融資監(jiān)管安排》，明確階段性收緊上市公司再融資，華潤(rùn)新能源的IPO進(jìn)程也陷入停滯，直到2025年3月14日，其申請(qǐng)才獲深交所受理，正式開(kāi)始闖關(guān)A股IPO。

華潤(rùn)新能源擁有大體量的新能源資產(chǎn)，在近幾年為華潤(rùn)電力貢獻(xiàn)了可觀的收益。2024年上半年，華潤(rùn)電力錄得凈利潤(rùn)93.64億港元(約合87.25億元人民幣)，可再生能源業(yè)務(wù)核心利潤(rùn)貢獻(xiàn)為55.56億港元(約合51.74億元人民幣)，占比約六成。

截至2024年9月末，華潤(rùn)新能源主要資產(chǎn)覆蓋國(guó)內(nèi)30個(gè)?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市、特別行政區(qū)），其控股發(fā)電項(xiàng)目并網(wǎng)裝機(jī)容量為2820.69萬(wàn)千瓦，居于行業(yè)前列。其中風(fēng)力發(fā)電項(xiàng)目為2156.64萬(wàn)千瓦（全國(guó)市場(chǎng) 4.5%），太陽(yáng)能發(fā)電項(xiàng)目為664.05萬(wàn)千瓦（全國(guó)市場(chǎng) 0.86%）。

這份成績(jī)單背后，是華潤(rùn)電力加速剝離傳統(tǒng)火電、聚焦新能源的轉(zhuǎn)型決心——2023年其新能源板塊利潤(rùn)占比已超55%，成為集團(tuán)增長(zhǎng)引擎。

招股書(shū)顯示，華潤(rùn)新能源的主要銷售收入為售電收入，重要客戶包括國(guó)家電網(wǎng)和南方電網(wǎng)。截至去年9月，華潤(rùn)新能源資產(chǎn)總額為1938.1億元，資產(chǎn)負(fù)債率(合并)為55.92%，去年前三季度凈利潤(rùn)為62.13億元。

2021-2023年，華潤(rùn)新能源的凈利潤(rùn)分別為64.51億元、63億元和82.8億元。

華潤(rùn)新能源本次發(fā)行的245億元募集資金將用于風(fēng)、光項(xiàng)目建設(shè)，包括新能源基地項(xiàng)目、多能互補(bǔ)一體化項(xiàng)目等，裝機(jī)總規(guī)模717.5萬(wàn)千瓦，總投資達(dá)到404.22億元。這些項(xiàng)目不僅覆蓋“三北”風(fēng)光富集區(qū)，更向中東南部消納優(yōu)勢(shì)區(qū)域延伸，暗含“資源 + 市場(chǎng)”雙輪驅(qū)動(dòng)的野心。

2024年全國(guó)風(fēng)光裝機(jī)突破12億千瓦，但棄風(fēng)棄光率仍超3%，行業(yè)已從“跑馬圈地”轉(zhuǎn)向“精細(xì)化運(yùn)營(yíng)”。正如其招股書(shū)所言，此次上市不僅是融資行為，更是央企響應(yīng)國(guó)家 “構(gòu)建新型電力系統(tǒng)” 的表態(tài) ——2025年計(jì)劃新增裝機(jī)500萬(wàn)千瓦，2027年目標(biāo)突破4000萬(wàn)千瓦，劍指全球新能源運(yùn)營(yíng)商第一梯隊(duì)。

來(lái)源：能見(jiàn)