2020年中國LNG報告

　　前 言

　　東亞是全球經濟發展最快的地區，也是支撐經濟發展的天然氣資源相對貧乏的地區。20世紀70年代世界上發生能源危機，法國大力發展核能發電，但日本瞄準東南亞閑置的天然氣資源。文萊是東南亞最早建造LNG生產裝置的國家，日本在1968年首次從文萊進口LNG(液化天然氣);隨后馬來西亞和印度尼西亞陸續跟進建造了LNG生產裝置，規模不斷擴大。1986年韓國開始從印度尼西亞進口LNG，1990年中國臺灣也開始從印度尼西亞進口LNG。中國大陸到2006年較遲進口LNG，比日本足足晚了38年。

　　LNG不是吹噓的“新能源”，仍然屬于化石燃料。LNG只是天然氣的一種運輸形式，也是全球化石燃料發展得最快的貿易方式。東亞不但LNG進口最多，也是LNG運輸船集中生產的地區。

　　LNG價格最低廉是在剛出口的時期，那時采用固定價格。1969年日本進口美國阿拉斯加的LNG時，其價格是按向工程項目投資額為基礎計算出來的“白菜價”，為固定價格52美分/MBtu。后來，文萊、阿布扎比也在初期采用固定價格，但是1973年第一次石油危機后，仿效油價高漲，LNG價格也隨之上揚。第二次石油危機后的1979年以來，采用原油等價方式，即根據政府原油出售價格(GSP)100%相關聯等價熱量來決定液化天然氣價格。

　　盡管中國大陸起步晚但進展快。2006年建造了第一個LNG接收站-大鵬LNG接收站，進口量開始逐步增加。2017年中國大陸進口LNG已經超過韓國躍居世界第二，僅次于日本。到2019年中國消耗了全球LNG的61.68/354.73=17.4%。

　　2020年全球LNG發展到什么地步，請參見“ 2020年全球LNG關鍵數據”：

　　http://www.cngascn.com/courier/202005/37755.html

　　中國經濟發展離不開天然氣，但想圍堵中國那是沒門的。美國有家賓夕法尼亞州的咨詢公司“東歐天然氣分析公司”成立于1995年1月，專門研究俄羅斯和前蘇聯(FSU)天然氣部門生產和管道項目的成本收益和財務分析。請點擊：

　　https://eegas.com

　　該公司的“2000～2017年俄羅斯天然氣生產成本”，請參見：

　　http://www.cngascn.com/courier/201901/34561.html

　　沒有哪個傻P會告訴你成本價，但從“東歐天然氣分析公司”可以看到俄羅斯天然氣生產成本為0.0335元/ m3。LNG貿易也就是“白菜價”換成“大肉價”，難怪有些小國家本來沒有多少天然氣資源也會積極地生產LNG來賣錢。中國LNG的供貨商就有20個國家，美國只是其中一個，從2019年3月份起，中國就沒有進口LNG了。

　　后進的中國LNG在2020年發展到什么地步?本文用數據來解讀的問題。

　　中國簽訂的合同

　　2019年全球簽訂了共計44份合同：⑴ >4年的中長期合同26份;⑵ ≤4年的中長期合同5份;⑶ 修改合同2份;⑷暫定協議10份;⑸諒解備忘錄1份;⑹ 接收站擴建1份。

　　2019年中國簽訂的合同有7份如表。

　　中國生效的中長期合同

　　2019年生效的中長期合同有231份，其中澳大利亞和卡塔爾最多。這些國家是阿爾及利亞7份、喀麥隆1份、埃及4份、赤道幾內亞1份、尼日利亞16份、挪威5份、俄羅斯5份、特立尼達和多巴哥11份、美國26份、阿曼7份、卡塔爾38份、也門2份、澳大利亞52份、文萊3份、印度尼西亞16份、馬來西亞19份、巴布亞新幾內亞4份、秘魯1份、俄羅斯13份。

　　中國生效的中長期合同有9份。

　　中國投資組合合同

　　LNG市場全球化加速形成，貿易結構也在快速變化，出現了一些新的特點和趨勢。未來短期全球LNG將供應充足，長期供應仍存在不穩定因素;亞洲LNG需求有望放緩，歐洲天然氣市場多氣源競爭加劇;LNG新合同面臨競爭新趨勢，現有LNG合同將面臨巨大壓力。

　　投資組合(Portfolio)是由投資人或金融機構所持有的股票、債券、金融衍生產品等組成的集合。目的是分散風險。投資組合可以看成幾個層面上的組合。第一個層面組合，由于安全性與收益性的雙重需要,考慮風險資產與無風險資產的組合，為了安全性需要組合無風險資產，為了收益性需要組合風險資產。第二個層面組合，考慮如何組合風險資產，由于任意兩個相關性較差或負相關的資產組合，得到的風險回報都會大于單獨資產的風險回報，因此不斷組合相關性較差的資產，可以使得組合的有效前沿遠離風險。

　　2019年全球投資組合合同數有85份，其中Shell Portfolio多達20份。

　　中國建造的LNG運輸船舶

　　全球建造LNG運輸船最多的國家是韓國和日本，不是歐美國家，(您可以在百度上搜索：花開在西歐，結果在東亞：全球LNG運輸船大盤點)。盡管中國建造LNG運輸船不多但比美國強得多，中國悄悄地爬到世界第三。

　　LNG是化石燃料貿易發展得最快的一種貿易方式，各國電力的需求刺激了LNG運輸船的發展。2019年全球LNG貿易量達354.7MT(百萬噸)、其中現貨和短期貿易量為119MT。2019年底全球運行的LNG運輸船有601艘，其中FSRU37艘、小于5萬m344艘。其中中國建造的LNG運輸船為22艘，多為滬東中華造船(集團)有限公司(Hudong-Zhonghua Shipbuilding，縮寫HZ，簡稱滬東中華)建造。滬東中華建造的LNG運輸船均為常規船型，比Q-Max和Q-Fleet小。常規船型一般船總長290米，型寬45.6米，型深26.5米，設計吃水11.7米，結構吃水12.7米，航速19.5節，單次航程可運載7.5萬噸天然氣。

　　滬東中華建造LNG運輸船已經開始承接外國公司的訂單，標志著走向世界。滬東中華承接蒂凱公司(Teekay Corporation)，并交付了泛美(Pan Americas)、泛歐(Pan Europ)、泛非(Pan Africa)、泛亞(Pan Asia)等四艘LNG運輸船的訂單。蒂凱公司主要在百慕大和國際上提供原油和天然氣海洋運輸服務。另外，滬東中華承接商船三井訂單，建造了北斗星(Beidou Star)、天堂鳥(Kumul)、巴布亞(Papua)、南十字星(Southern Cross)等。

　　如果需要更多的信息，可以參見：

　　“全球LNG運輸船大盤點” http://www.cngascn.com/courier/201802/32101.html

　　“關于LNG運輸船，您必須知道的幾件事!” http://www.trqgy.cn/resolve/201509/25281.html

　　2019年中國交付的LNG船舶

　　2019年全球交付44艘船舶，包括4艘FSRU和2艘小于50000m3的船舶。交付船舶的平均容量(4艘FSRU和2艘小于50000m3的船舶)為173827 m3。2019年中國交付的LNG運輸船舶只有一艘泛非號。

　　2016-2019年中國LNG進口量

　　2016-2019年中國LNG進口量見表。2016年中國LNG進口居世界第三，次于日本和韓國，但到2019年日本進口LNG仍居世界第一，達76.87MT，而中國躍居世界第二，為61.68MT。

　　2018-2019年中國現貨和短期合同數量

　　2019年現貨和短期合同數量占全球LNG貿易總量多少?見上表可以計算處118.954/354.73=33.5%

　　中國現貨和短期合同數量占中國總量的25.3/61.68=41%。

　　這個表明，中國跟澳大利亞、印度尼西亞卡塔爾簽訂了長期合同，而約有41%采用現貨和短期合同。

　　2019年中國接收的轉口數量

　　轉口貿易又稱中轉貿易(International re-exports)，指國際貿易中進出口貨品的生意，不是在生產國與消費國之間直接進行，而是通過第三國易手進行的買賣。這種貿易對中轉國來說即是轉口貿易。各國根據實際情況，LNG的需求有多有少，因此LNG轉口貿易分為轉口接收(+)和轉口輸出(—)兩類。2019年全球轉口貿易為1.56MT，一般數量比較少，每年都不一樣。

　　2019年中國LNG接收站

　　2019年底全球LNG氣化能力達到920MTPA。2019年全球有42個LNG進口國，有七個新近竣工的接收站，增加了13MTPA。印度、臺灣和泰國完成了三個擴建項目，新增了5 MTPA 的液化天然氣再氣化能力。2019年底有8個新的浮式碼頭和18個新的陸上碼頭在建，在建總再氣化能力達到131 MTPA。63%的在建產能位于亞洲，其中近一半位于中國和印度。

　　全球LNG接收站最多的國家是日本，有37座，氣化能力達210.5 MTPA，而中國只有22座LNG接收站。全球儲罐能力達到65mmcm(百萬立方米)。

　　欲看“全球LNG接收站大盤點”，請點擊

　　http://www.trqgy.cn/fblog/artview?ID=101&id=15674

　　中國兩個新的再氣化終端于2019年開始商業運營。2019年1月，防城港液化天然氣啟動，其額定氣化能力為0.6 MTPA ，深圳天然氣碼頭(氣化能力為0.8 MTPA )，8月收到第一批商品LNG。

　　去年11月，Höegh Esperanza在天津液化天然氣接收站恢復了FSRU模式。Höegh Esperanza公司與中海油天然氣和電力貿易及市場部簽訂了為期三年加一年的FSRU/液化天然氣運輸定期租船合同，這是該公司的第二年。

　　舟山LNG接收站正在擴建中，到2021年將再交付兩個儲罐，將接收能力從3 MTPA提高到5 MTPA。從2019年7月31日起，通過舟山島與大陸連接的橋梁進行卡車分配的獲得臨時許可。

　　曹妃甸、寧波、莆田、啟東、青島、如東等現有碼頭正在進行擴建工程。預計到2021年，這些擴建將增加超過15 MTPA氣化能力。

　　縮略語

　　CLNG--“China LNG Shipping (Holdings) Limited(中國液化天然氣運輸(控股)有限公司)

　　CNOOC---中國海洋石油集團有限公司China National Offshore Oil Corporation。

　　DES---目的港船上交貨;

　　Dynagas---美國紐約的公司，專注于擁有和運營與國際能源公司簽訂多年合同的高規格和多用途液化天然氣運輸船。全稱：Dynagas LNG Partners LP。http://www.dynagaspartners.com

　　DFDE---雙燃料電力推進

　　FOB---船上交貨;

　　FSRU---浮式LNG儲存及再氣化裝置。Floating Storage and Re-gasification Unit

　　IMO---國際海事組織。全稱： International Maritime Organization。http://www.imo.org

　　MT---百萬公噸。全稱：Million Tons

　　MTPA---百萬公噸每年。全稱：Million Tons Per Annum

　　MOL---商船三井。全稱：Mitsui OSK. Lines，Ltd.

　　NBP---國家平衡點，全稱：National Balancing Point。在NBP模型中，全國輸氣系統中的所有天然氣—無論位于何處—均被視為NBP天然氣。這把買方和賣方匯集到一起，以簡化交易。

　　Portfolio---投資組合合同(Portfolio contracts)。一種規避風險的形式。

　　PetroChina---中國石油天然氣股份有限公司。全稱：PetroChina Company Limited.

　　Shell---殼牌集團。https://www.shell.com

　　SPA--- 購銷合同。全稱：Sale and Purchase Agreement ;

　　XDF-- XDF系列發動機采用低壓奧托循環燃燒原理，無需使用電動高壓壓縮機，從而降低能量消耗、設備和維護成本。

　　Total---道達爾石油及天然氣公司。https://www.total.com

　　HZ---滬東中華。全稱：Hudong-Zhonghua Shipbuilding。

作者：龐名立