燃料電池產(chǎn)業(yè)報(bào)告

: 電力網(wǎng); 2023-08-17; 來(lái)源：報(bào)告派; 瀏覽：

　　氫能二輪車(chē)是氫氣不依靠補(bǔ)貼的應(yīng)用場(chǎng)景

　　氫能下游應(yīng)用場(chǎng)景多樣化，可對(duì)鋰電部分應(yīng)用場(chǎng)景實(shí)現(xiàn)替代

　　氫氣作為能源屬性，在交通領(lǐng)域的應(yīng)用可對(duì)鋰電實(shí)現(xiàn)部分替代。氫氣能量密度較鋰電更高，過(guò)往大家主要關(guān)注于重卡，船舶，飛機(jī)，高鐵，戶儲(chǔ)等領(lǐng)域，但是二輪車(chē)等小型儲(chǔ)能單元領(lǐng)域，氫能也有應(yīng)用空間。相比其他場(chǎng)景，小型化核心優(yōu)勢(shì)在于儲(chǔ)能單元較小，總成本占比較低。

　　B端運(yùn)營(yíng)簡(jiǎn)單，C端高舉高打。B端較為簡(jiǎn)單的應(yīng)用場(chǎng)景，較高的使用率，良好的支撐了氫氣前期投入。C端高端市場(chǎng)能容忍燃料電池前期高購(gòu)置成本。氫能二輪車(chē)領(lǐng)域既面對(duì)B端運(yùn)營(yíng)，又有C端高端消費(fèi)群體，同時(shí)投資成本較低，不依靠補(bǔ)貼就為氫氣推廣提供了良好的應(yīng)用場(chǎng)景。

　　二輪車(chē)的三種形態(tài)

　　以電動(dòng)車(chē)二輪車(chē)為例，二輪車(chē)主要分為電動(dòng)自行車(chē)、電動(dòng)輕型摩托車(chē)、電動(dòng)摩托車(chē)：

　　外觀上：電動(dòng)自行車(chē)需要有腳踏騎行功能，而電動(dòng)輕便摩托車(chē)和電動(dòng)摩托車(chē)則不需要腳踏板。

　　參數(shù)：車(chē)速、功率、重量、電壓電動(dòng)自行車(chē)要求都更小。

　　駕照：電動(dòng)自行車(chē)屬于非機(jī)動(dòng)車(chē)，不需要駕照，另外兩種屬于機(jī)動(dòng)車(chē)需要駕照。

　　氫動(dòng)車(chē)三個(gè)應(yīng)用場(chǎng)景：共享出行、海外e-bike、外賣(mài)配送

　　目前氫能二輪車(chē)處于發(fā)展早期階段，成本較高，長(zhǎng)期來(lái)看主要應(yīng)用于(1)對(duì)電動(dòng)二輪車(chē)部分場(chǎng)景的補(bǔ)充，(2)對(duì)現(xiàn)有場(chǎng)景大幅滲透。我們?cè)诖肆信e3個(gè)前期有希望快速進(jìn)入的場(chǎng)景進(jìn)行分析。

　　1、共享出行：安全可靠，助力車(chē)市場(chǎng)不受限制。鋰離子電池的安全問(wèn)題導(dǎo)致一二線城市小區(qū)，共享出行等場(chǎng)景禁止鋰電單車(chē)。配套固態(tài)儲(chǔ)氫材料的燃料電池由于(1)安全性較好;(2)性能不輸鋰電單車(chē)，有望大面積進(jìn)駐一二線城市。 (后文采用300W燃料電池+0.39L固態(tài)儲(chǔ)氫瓶說(shuō)明)u 2、海外e-bike：歐美日本e-bike市場(chǎng)快速增加，氫能助力車(chē)安全性好。e-bike按照自行車(chē)管控，在歐洲屬于L1e-A類目，采取寬松管控，不需要車(chē)輛審批，駕齡駕照無(wú)要求，不需要登記牌照，不用強(qiáng)制戴頭盔，三方險(xiǎn)也不是必須。因此e-bike受到消費(fèi)者的青睞。氫能助力車(chē)安全性好，環(huán)境友好，在歐洲大力推行氫能社會(huì)的背景下，有望逐漸進(jìn)入歐美市場(chǎng)。(后文e-bike領(lǐng)域采用48V7.8Ah的鋰電與300W燃料電池+0.39L固態(tài)儲(chǔ)氫瓶對(duì)比)

　　氫動(dòng)車(chē)三個(gè)應(yīng)用場(chǎng)景：共享出行、海外e-bike、外賣(mài)配送

　　3、外賣(mài)配送：B端高頻次使用，性能更好。氫能二輪車(chē)在外賣(mài)配送等場(chǎng)景具有使用壽命長(zhǎng)、補(bǔ)能速度快、續(xù)航里程長(zhǎng)、安全性好等優(yōu)勢(shì)。電動(dòng)車(chē)使用壽命2~3年，氫動(dòng)車(chē)可達(dá)3年以上。氫動(dòng)車(chē)加氫時(shí)間較短，且換氫僅需數(shù)秒，電動(dòng)車(chē)充電需要幾小時(shí)。一輛氫能二輪車(chē)燃料電池系統(tǒng)僅2~3kg，電動(dòng)車(chē)48V30Ah鋰電池約10kg;對(duì)應(yīng)電動(dòng)二輪車(chē)普遍續(xù)航里程70-90km，氫動(dòng)車(chē)同類型可達(dá)100km。(后文外賣(mài)領(lǐng)域采用48V30Ah的鋰電、鉛酸電池與500W，2.4L燃料電池氣態(tài)儲(chǔ)氫瓶對(duì)比)

　　以上三個(gè)場(chǎng)景氫動(dòng)車(chē)相比電動(dòng)車(chē)應(yīng)用缺點(diǎn)：1. 燃料電池系統(tǒng)價(jià)格較高，規(guī)模效應(yīng)尚未體現(xiàn)。

　　2. 各地區(qū)對(duì)氫能法律法規(guī)不健全，安全管理不一，使用區(qū)域受限。

　　3. 需要額外制氫設(shè)備進(jìn)行補(bǔ)能。

　　4. 目前國(guó)家對(duì)于氫能二輪車(chē)沒(méi)有給予大面積路權(quán)，氫能二輪車(chē)進(jìn)度可能較慢。

　　布局氫能二輪車(chē)企業(yè)情況

　　目前氫能二輪車(chē)布局主要來(lái)自于二輪車(chē)企業(yè)向氫能業(yè)務(wù)擴(kuò)展。如永安行2B端推出Y200，2C端針對(duì)歐洲市場(chǎng)推出Y400。雅迪科技集團(tuán)與天能集團(tuán)圍繞氫能達(dá)成合作協(xié)議。

　　部分小型燃料電池企業(yè)尋求下游合作。協(xié)氫新能源、攀業(yè)氫能等企業(yè)依托小型燃料電池技術(shù)布局共享出行市場(chǎng)與無(wú)人機(jī)等市場(chǎng)。

　　共享出行：氫能腳踏車(chē)vs共享單車(chē)/共享電單車(chē)

　　我國(guó)共享經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)空間較大，氫能共享腳踏車(chē)前景廣闊

　　共享單車(chē)已進(jìn)入成熟期，增速放緩。共享單車(chē)/共享電單車(chē)屬于共享經(jīng)濟(jì)，隨著2014年之后共享經(jīng)濟(jì)流行，進(jìn)入到快速增長(zhǎng)時(shí)期。目前整體市場(chǎng)趨近于飽和，增速放緩，進(jìn)入質(zhì)量提升格局優(yōu)化階段。

　　氫能腳踏車(chē)有望借助共享模式實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)。前期共享經(jīng)濟(jì)已經(jīng)打通商業(yè)模式，氫能腳踏車(chē)本質(zhì)是對(duì)鋰電車(chē)技術(shù)的替代和對(duì)部分應(yīng)用場(chǎng)景的補(bǔ)充，避免了共享模式前期市場(chǎng)教育階段，隨著成本降低，商業(yè)模式的打通，有望快速滲透。

　　國(guó)內(nèi)氫能有樁共享模式主要與無(wú)樁共享單車(chē)/共享電單車(chē)競(jìng)爭(zhēng)

　　氫氣腳踏車(chē)針對(duì)短途出行。氫能共享單車(chē)主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手為共享單車(chē)/共享電單車(chē)，都是針對(duì)10km以內(nèi)的通行。氫能腳踏車(chē)/共享電單車(chē)由于省力，相較自行車(chē)更受到大家青睞。

　　氫氣腳踏車(chē)目標(biāo)一二線城市，共享電單車(chē)目標(biāo)三四線城市。一二線城市以及部分三線城市由于安全考慮，禁止使用電動(dòng)助力車(chē)，氫能助力車(chē)安全性更好，有望進(jìn)入一二線城市。而三四線城市由于電單車(chē)盈利性更好，共享電單車(chē)可以大量投放。

　　有樁化共享模式降低運(yùn)營(yíng)成本。永安行按照以往的發(fā)展模式，采取2B/2G模式(城市公共自行車(chē)模式)，“有樁化”固定還車(chē)地點(diǎn)，相較于共享單車(chē)/共享電單車(chē)的模式，返還點(diǎn)更少，對(duì)用戶來(lái)說(shuō)使用便利性下降，但是同時(shí)減少了維護(hù)成本。

　　氫能腳踏車(chē)降本需要規(guī)模效應(yīng)

　　傳統(tǒng)二輪車(chē)電池成本占據(jù)主要部分。以電動(dòng)二輪車(chē)為例，鉛酸電池(相比鋰電池成本較低，成本穩(wěn)定)占總成本23%。鉛酸電池發(fā)展多年，價(jià)格穩(wěn)定，購(gòu)置成本約0.5元/Wh，考慮回收之后成本在0.2元/Wh。市面上一塊48V32.2Ah的鉛酸電池售價(jià)1099元。

　　氫能腳踏車(chē)尚未實(shí)現(xiàn)完全降本，其中燃料電池系統(tǒng)的成本較高，規(guī)模化量產(chǎn)后有望實(shí)現(xiàn)價(jià)格的快速下降。由于腳踏車(chē)燃料電池相比于商用車(chē)燃料電池結(jié)構(gòu)更簡(jiǎn)單，采用風(fēng)冷設(shè)計(jì)，長(zhǎng)期來(lái)講電堆有望降到700元/kW，系統(tǒng)1000元/kW，按照單系統(tǒng)300W計(jì)算，對(duì)應(yīng)成本300元，假設(shè)儲(chǔ)氫瓶成本200元(目前永安行0.39L固態(tài)儲(chǔ)氫瓶成本約400元)，總成本共約500元。

　　海外e-bike：歐美e-bike市場(chǎng)情況

　　歐美e-bike滲透率持續(xù)走高，運(yùn)動(dòng)出行是主要增長(zhǎng)點(diǎn)

　　歐洲電踏車(chē)市場(chǎng)發(fā)展成熟，受長(zhǎng)途出行、山地運(yùn)動(dòng)、日常通勤等需求共同推動(dòng)，使用場(chǎng)景多元化，銷(xiāo)量持續(xù)增長(zhǎng)。根據(jù)Statista的數(shù)據(jù)，2021 年，歐洲電踏車(chē)銷(xiāo)量達(dá)到510萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)12.3%，市場(chǎng)滲透率提升至約23.2%。

　　歐洲電踏車(chē)預(yù)計(jì)后續(xù)持續(xù)高速增長(zhǎng)。歐洲電動(dòng)自行車(chē)市場(chǎng)以德國(guó)、法國(guó)、意大利和荷蘭市場(chǎng)為主導(dǎo)，預(yù)計(jì)歐洲地區(qū)的年均電動(dòng)自行車(chē)購(gòu)買(mǎi)量將從2019年的370萬(wàn)輛增長(zhǎng)到2030年的1700萬(wàn)輛，歐洲自行車(chē)協(xié)會(huì)(CONEBI)預(yù)計(jì)2030年歐洲電動(dòng)車(chē)市場(chǎng)滲透率將突破50%，整體市場(chǎng)增長(zhǎng)潛力可期。

　　美國(guó)市場(chǎng)起步較晚，客戶群體主要為運(yùn)動(dòng)愛(ài)好者和極限發(fā)燒友。2020年以來(lái)，受疫情催化及政策推動(dòng)，更多消費(fèi)者選擇電踏車(chē)以滿足其通勤及休閑需求，客戶群體進(jìn)一步擴(kuò)大。2021年美國(guó)電踏車(chē)銷(xiāo)量114萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)40.7%，滲透率提升至3.8%。從美國(guó)政府提出的一系列稅收抵免、通勤津貼、關(guān)稅暫緩的政策，以及美國(guó)市場(chǎng)目前較低的滲透率來(lái)看，未來(lái)美國(guó)市場(chǎng)仍具有很大發(fā)展?jié)摿Α?/p>

　　歐洲電助力車(chē)銷(xiāo)量穩(wěn)步增長(zhǎng)，競(jìng)爭(zhēng)格局較分散

　　歐洲電助力車(chē)2016-2021年銷(xiāo)售量CAGR達(dá)24.9%，Statista預(yù)計(jì)2022-2027年市場(chǎng)空間CAGR為15.5%，2027年e-bike市場(chǎng)空間可達(dá)320.7億美元。

　　歐洲電動(dòng)自行車(chē)市場(chǎng)極為分散。Giant Bicycles、Accell Group、Riese & Muller 和 M1Sporttechnik 等主要參與者的市場(chǎng)份額不到 20%。現(xiàn)有參與者正在從事產(chǎn)品發(fā)布、擴(kuò)張等多種增長(zhǎng)戰(zhàn)略，以提高他們的市場(chǎng)份額和收入。