上周(10月9日-10月13日)，東方財富儲能概念板塊微增0.39%，漲勢已持續(xù)3周。在《華夏時報》重點關(guān)注的20家上市儲能企業(yè)中，有9家上漲，11家下跌。鵬輝能源以10.28%的幅度領(lǐng)漲，普利特、國軒高科、欣旺達(dá)、固德威、比亞迪、南都電源、億緯鋰能和中創(chuàng)新航分別上漲了4.52%、3.45%、2.90%、2.66%、1.55%、0.42%、0.38%和0.61%。
數(shù)據(jù)梳理制表：胡雅文
在下跌的11家中，許繼電氣和寧德時代的跌幅較大，分別為7.43%和6.12%。此外，派能科技和盛弘股份的跌幅分別為2.65%和2.46%;陽光電源、平高電氣、科士達(dá)、匯川技術(shù)的跌幅分別為1.96%、1.64%、1.60%、1.17%;上能電氣、特變電工和國電南瑞的跌幅較小，分別為0.7%、0.54%和0.27%。
上周，儲能板塊的交易規(guī)模和活躍程度明顯提升，成交金額為3273億元;成交量為2.41億手;板塊整體振幅為1.57%;換手率為6.29%。
5日盤后資金顯示，主力凈流出51.6億元，其中超大單和大單分別凈流出19.2和32.4億元。同時，中單凈流入2.94億元，小單凈流入48.6億元。
在市場上，碳酸鋰期貨全部合約觸及漲停的情況得到廣泛關(guān)注，鋰礦板塊也隨之抬升。碳酸鋰能否在今年達(dá)到供需相對平衡的狀態(tài)成為關(guān)注焦點。上海有色網(wǎng)行業(yè)研究院新能源事業(yè)部總經(jīng)理王聰對華夏時報記者表示，整個價格走勢會有不確定性。雖然目前下游整體庫存量偏低，但整個礦的供應(yīng)過剩會使成本往下走，所以成本支撐會相對較弱。
此外，寧德時代總市值在跌破9000億元后逼近8000億元關(guān)卡，同時，它與上下游企業(yè)的合作也在不斷推進(jìn)中。
碳酸鋰價格未來走勢不確定性較大
在連續(xù)下跌8周之后，期貨碳酸鋰2401終于迎來第一個上漲周。上周，碳酸鋰2401連漲5天，收于170250元/噸，周漲幅達(dá)到13.73%。在此之前，碳酸鋰期貨的下挫程度還超過市場預(yù)期。就在9月底，碳酸鋰2401跌破15萬元/噸關(guān)口，9月27日的價格一度低至145000元/噸。
現(xiàn)貨方面也小幅上漲，暫時止跌。上海有色網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，10月13日，工業(yè)級碳酸鋰平均價為16萬元/噸，電池級碳酸鋰價格為17.05萬元/噸，均高于此前的最低價，即10月9日的15.6萬元/噸、16.9萬元/噸。
根據(jù)中金研報測算，鋰終端需求集中度較高。在2022年總需求中，電池占比約80%，動力電池占總需求一半以上。換言之，鋰的需求強度和電池行業(yè)，尤其是動力電池行業(yè)景氣度息息相關(guān)，相較于成熟的工業(yè)金屬其需求更容易出現(xiàn)大起大落的情況。
在2022年底電車沖量結(jié)果欠佳的情況下，從車企砍單、電池廠減量到材料廠的傳導(dǎo)中，積累了非常多的庫存。于是，今年年初起，需求不足和去庫存成為行業(yè)主旋律。鑫欏資訊高級研究員龍志強也對記者表示，今年庫存在持續(xù)累計，而需求的增長沒有跟上產(chǎn)能的擴(kuò)張，所以出現(xiàn)了供給側(cè)稍微超過需求的情況。
王聰表示，鋰礦整體供應(yīng)仍在釋放，尤其是海外的鋰礦。國內(nèi)的鋰礦產(chǎn)量在價格下行中受到了一些影響。從5月到10月，碳酸鋰整體都是在去庫，且金九銀十的預(yù)期并沒有兌現(xiàn)，反而是供需雙弱的狀態(tài)。鋰鹽環(huán)節(jié)，鋰鹽和正極的產(chǎn)量在9 月、10月都呈現(xiàn)下降趨勢。碳酸鋰9月去庫3000噸左右，10月份還是繼續(xù)小幅去庫。
對于目前現(xiàn)貨鋰鹽的小幅上漲，王聰表示核心原因是成本端是發(fā)生了變化。鋰鹽的價格從高位下行到現(xiàn)在16萬元到17萬元多，外采鋰云母、外采鋰輝石、外采回收原料的企業(yè)基本上都面臨了虧損，所以鋰鹽廠在在成本下行的過程當(dāng)中選擇了減產(chǎn)，這也是近期價格持穩(wěn)，甚至是小幅反彈的根本原因。
就碳酸鋰期貨價格而言，王聰說基本上在10月初的時候就已經(jīng)觸底反彈了，盤面上期貨和現(xiàn)貨價格在逐漸靠攏。期貨上漲有兩個原因，第一個是成本支撐，因為企業(yè)虧損并進(jìn)行相應(yīng)的減產(chǎn)，供應(yīng)端得到了調(diào)節(jié)。另一方面可能會有一些投資機構(gòu)，在價格處于比較低的位置做多相應(yīng)來說比較安全。
對于未來預(yù)期，在去庫存、需求不足和減產(chǎn)的供需雙弱情況下，王聰表示整體產(chǎn)量在四季度不會有明顯的上漲。碳酸鋰價格的走勢則存在不確定性。在目前下游整體庫存量偏低的情況下，可能會有一些價格反彈。而鋰鹽廠不希望虧本，心理價位可能在18萬元以上，且下游競爭激烈，面臨虧損，可接受價格也低。與此同時，礦的供應(yīng)過剩又會導(dǎo)致成本向下，所以成本支撐作用還是相對較弱。
寧德時代市值面臨8000億元關(guān)卡
從排產(chǎn)情況看，據(jù)王聰所言，第三季度，磷酸鐵鋰正極產(chǎn)量比6月份都低，這在往年比較少見。動力電芯和儲能電芯的產(chǎn)量在8月至10月也都呈小幅下降。磷酸鐵鋰電池在8月有18吉瓦時的量，9月是16吉瓦時，10月預(yù)期是15吉瓦時。
在新能源跌跌不休的情況下，同樣面臨下行壓力的還有寧德時代的股價。
10月13日，寧德時代低開193.85元/股，收報190.6元/股，總市值為8381億元。上午一度跌破190元，為189.6元/股，創(chuàng)下今年以來新低。與今年最高點的271.13元/股相比，已跌去30%。
與此同時，今年跌幅超過兩位數(shù)的還有派能科技、鵬輝能源、科士達(dá)、億緯鋰能、固德威、南都電源、上能電氣、陽光電源、盛弘股份、欣旺達(dá)、國軒高科和普利特。跌幅區(qū)間從12.23%到59.41%，跌幅中位數(shù)為27.15%。今年以來，在記者重點關(guān)注的20家儲能企業(yè)中，僅有平高電氣、國電南瑞、中創(chuàng)新航和特變電工4家的今年漲幅飄紅。
對于股價變化，有專家對記者表示還是因為產(chǎn)能過剩加劇競爭。除了大環(huán)境對整體的影響，細(xì)分來看，不少人表示市占率也是寧德時代等頭部企業(yè)股價表現(xiàn)不佳的原因。
2023年以來，第二梯隊的企業(yè)也成為不少業(yè)主的選項。業(yè)內(nèi)人士對記者表示，今年價格低于去年，投資的多，行業(yè)整體利潤率下降。比亞迪不對外單獨出售電芯，一梯隊用寧德時代之外，億緯鋰能、瑞浦蘭鈞、中創(chuàng)新航等二梯隊企業(yè)都在公司短名單內(nèi)。
在這種局勢下，不少產(chǎn)業(yè)鏈各個節(jié)點的頭部企業(yè)都在向上下游一體化發(fā)展。
10月7日，寧德時代與哪吒汽車簽署深化戰(zhàn)略合作協(xié)議。哪吒汽車聯(lián)合創(chuàng)始人兼CEO張勇，聯(lián)合創(chuàng)始人、副總裁彭慶豐，寧德時代董事長、總經(jīng)理曾毓群，市場體系聯(lián)席總裁韓偉等均出席活動。
根據(jù)協(xié)議，哪吒汽車與寧德時代將在新項目及新技術(shù)合作、神行電池供應(yīng)、海外業(yè)務(wù)拓展等方面開展深度合作。曾毓群表示，寧德時代一直在推進(jìn)CTC(Cell to Chassis)技術(shù)，為造車企業(yè)做好基礎(chǔ)工作。
10月9日，寧德時代與負(fù)極龍頭璞泰來達(dá)成戰(zhàn)略合作，雙方同意就復(fù)合銅箔集流體業(yè)務(wù)建立長期合作機制，共同開拓新能源海內(nèi)外市場，合作協(xié)議有效期至2029年6月30日。
按照協(xié)議約定，璞泰來與寧德時代將深化復(fù)合銅箔集流體在鋰電池領(lǐng)域的合作，共同致力于相關(guān)領(lǐng)域的研發(fā)、生產(chǎn)、推廣、銷售、應(yīng)用，加快量產(chǎn)進(jìn)程，在同等條件下，雙方將優(yōu)先向?qū)Ψ竭M(jìn)行符合銅箔集流體產(chǎn)品采購與供應(yīng)。璞泰來表示，前述合作將加快復(fù)合集流體的量產(chǎn)和產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程。不過，產(chǎn)品開發(fā)和應(yīng)用需要一定的時間周期，尚存在不確定性。
華夏時報 記者李貝貝 見習(xí)記者 胡雅文
作者：李貝貝 ?胡雅文
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