6月20日，江蘇雙星彩塑新材料公告表示，在 2022 年年末完成首個 PET 復(fù)合銅箔設(shè)備安裝以后，近日已經(jīng)獲得了下游客戶的驗證認(rèn)可，并得到了客戶的首張產(chǎn)品訂單。
華爾街見聞 · 見智研究認(rèn)為，復(fù)合集流體首張訂單的成功落地，既印證了復(fù)合集流體真正實現(xiàn)了從 0 到 1 的產(chǎn)業(yè)質(zhì)變，也超出了此前市場認(rèn)為的今年難以徹底量產(chǎn)的主流認(rèn)知，超出了預(yù)期。
考慮到復(fù)合集流體相較目前的主流集流體，在能量密度、安全性能和材料成本等方面的優(yōu)勢，未來復(fù)合集流體的潛力極大，整個產(chǎn)業(yè)化大趨勢得到了確認(rèn)，將在動力電池的集流體中占據(jù)重要地位。
1、首個訂單正式落地，2023 是電池新技術(shù)落地元年
由于復(fù)合集流體的性能優(yōu)勢，其實早在 2015 年，金美新材料就已經(jīng)開始進(jìn)行有關(guān)復(fù)合集流體的研發(fā)和探索，而真正出現(xiàn)復(fù)合集流體行業(yè)百花爭鳴，百企入行的局面還是在 2022 年，寶明科技、雙星材料和諾德股份等公司都開始大力發(fā)展復(fù)合集流體。
但是復(fù)合集流體真正實現(xiàn)商業(yè)化落地的元年還是在 2023 年，6 月 20 日，江蘇雙星彩塑新材料得到了復(fù)合集流體的首個訂單，完成了產(chǎn)業(yè)從 0 到 1 的邁進(jìn)，產(chǎn)業(yè)的發(fā)展進(jìn)度和量產(chǎn)速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了市場主流認(rèn)為的今年難以徹底量產(chǎn)的認(rèn)知，大大超出了預(yù)期。
早在去年，見智研究在文章《打破傳統(tǒng)，復(fù)合集流體才是電池降本新方向 | 見智研究》中曾判斷復(fù)合集流體、鈉離子電池和磷酸錳鐵鋰電池將在 2023 年完成商業(yè)化，成為 2023 年最重要的三大動力電池落地技術(shù)，目前來看其中兩項新技術(shù)已經(jīng)得到成功印證。
2、復(fù)合集流體性能優(yōu)勢極佳，碾壓傳統(tǒng)集流體
與傳統(tǒng)正負(fù)極集流體采用較為純粹的鋁箔和銅箔不同，復(fù)合集流體使用的是 " 金屬導(dǎo)電層 - 高分子復(fù)合材料 - 金屬導(dǎo)電層 " 的三明治結(jié)構(gòu)，雖然外兩層依舊需要銅金屬和鋁金屬支持，但是作為主體的中間層卻換成了 PET 或者 PP 的高分子材料。
復(fù)合集流體如此的結(jié)構(gòu)形式，既保證了集流體傳導(dǎo)電的基本功能，也能在能量密度、安全性能和材料成本這三個方面相較傳統(tǒng)集流體有較大的提升。
一方面，復(fù)合集流體的高分子層本質(zhì)上是塑料材質(zhì)，在相同厚度和體積的材料使用下，不僅能大幅度降低對于金屬材料銅和鋁的使用(目前主流負(fù)極集流體為純粹的 6 μ m-8 μ m 銅，而復(fù)合集流體則只有兩側(cè)需要 1 μ m 銅金屬)，而且集流體整體重量相較金屬銅鋁也會出現(xiàn)較大降低(塑料的密度遠(yuǎn)低于銅金屬密度)。
所以，無論是材料成本(銅價為 68570 元 / 噸，而 PET 價格為 7280 元 / 噸)，還是集流體整體的重量(PET 密度為 1.37 g/cm ，而銅的密度為 8.960g/cm )都差距很大，所以復(fù)合集流體在重量能量密度和材料成本上都有優(yōu)勢。
具體來看，1GWh 的動力電池對目前主流的 8 μ m、6 μ m、4.5 μ m 的銅箔的需求量分別為 850 噸、580 噸和 400 噸左右，集流體的成本占據(jù)整個動力電池的 15% 左右，僅次于四大材料，如果成功使用復(fù)合集流體進(jìn)行替換，集流體的重量能降低 50% 左右，從而使得動力電池的能量密度提升 5%-10% 左右，同時生產(chǎn)成本則能降低 40% 左右。
另一方面，此前一旦新能源汽車出現(xiàn)較大程度的碰撞，動力電池容易出現(xiàn)短路或者遭到穿刺等風(fēng)險，此時傳統(tǒng)集流體會因此產(chǎn)生較大尺寸的毛刺，從而有概率出現(xiàn)熱失控等問題，而復(fù)合集流體由于中間層是抗壓強(qiáng)度高，且熔點較低的高分子材質(zhì)，所以熱失控的風(fēng)險也能得到有效降低，增加了動力電池的安全性能。
3、率先替換銅箔，復(fù)合集流體產(chǎn)業(yè)鏈變化集中在中上游
復(fù)合集流體目前的主要應(yīng)用場景還是在負(fù)極集流體的替換上，因為負(fù)極集流體使用的是銅箔，而正極集流體是鋁箔，在成本(鋁價為 18465 元 / 噸)和重量(鋁的密度是 2.7 g/cm )上相較而言優(yōu)勢其實偏弱，所以目前復(fù)合集流體率先的焦點和落地點就在于負(fù)極集流體。
而復(fù)合集流體依舊只是在傳統(tǒng)集流體上做的升級換代，僅僅是工藝和使用材料方面的變化，所以產(chǎn)業(yè)鏈的變化主要集中在中上游，下游依舊是動力、消費和儲能的電池廠商，其實并沒有特別大的改動。
而上游則是設(shè)備廠商、原材料廠商和添加劑廠商，增加了新的設(shè)備商(電鍍和水鍍)如東威科技等，和相關(guān)的材料廠商(基材和靶材)如雙星材料等，以及電鍍的添加劑廠商如三孚新科等。中游也不在僅僅是諾德股份和嘉元科技等純粹的銅箔廠商，而是加入了重慶金美和寶明科技等復(fù)合等集流體廠商。
而隨著復(fù)合集流體量產(chǎn)的正式落地，相關(guān)訂單的逐步增加，這些在工藝、設(shè)備和材料方面的變化將會給復(fù)合集流體產(chǎn)業(yè)鏈帶來的新的突破口和增長點，以及更有潛力的前景。（華爾街見聞）
作者：吳悠
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