臨近年底，汽車品牌卻坐立不安，極越閃崩事件后，消費者越發(fā)理性，小眾以及銷量較差的品牌危機四伏，新能源汽車行業(yè)正醞釀一場更大規(guī)模的淘汰賽。
智通財經了解到，12月12日極越閃崩，1.5萬車主的售后安排以及近5000名員工的保障一直霸占抖音熱搜，發(fā)酵了一周后，雖然兩位股東出來兜底，保障員工和車主權益，但這對于造車新勢力而言無疑是重磅一擊，信任缺失下，也將加速行業(yè)洗牌。但行業(yè)依舊保持高成長趨勢，強勢品牌坐穩(wěn)行業(yè)格局。
根據中汽協的最新數據，，2024年11月，新能源汽車銷量151.2萬輛，同比增長47.4%，前11個月銷量1126.2萬輛，同比增長35.6%，滲透率超過了40%，其中在乘用車滲透率達到43.9%。品牌銷量高度分化，強勢品牌包括龍頭比亞迪(01211)，頭部新勢力如理想(02015)以及零跑(09683)均保持高增長態(tài)勢。
2024年即將畫上句號，極越閃崩不過是行業(yè)發(fā)展道路上的“小插曲”，這一年汽車行業(yè)都發(fā)生了哪些大事，未來該走向何方?
行業(yè)成長、新生和淘汰
2024年新能源汽車行業(yè)三個關鍵詞：成長、新生、淘汰。
就成長而言，新能源汽車行業(yè)保持高成長水平，滲透率已經超過40%，月度甚至提升至接近50%的水平，這得益于存量替代需求爆發(fā)。政策依舊是存量替代的主要推手，雖然近幾年補貼持續(xù)退坡，但仍有部分地區(qū)仍加大政策力度，另外消費低迷下，今年各地乘用車置換政策及報廢補貼政策也在持續(xù)刺激需求。
最為關鍵的是，新能源車型產品成熟度普遍得到了市場認可，新能源汽車主要為電池，在續(xù)航上普遍做到了500KM以上，充電時間大幅縮短為一個小時之內，部分支持800V的車型，比如小鵬及蔚來等車型，縮短至半個小時，基本消除了消費者的焦慮問題。同時智能化體驗得到普及，導致消費者購車偏好發(fā)生了根本性變化，更加注重享受性需求，多因素驅動行業(yè)高成長。
新生和淘汰是相對的，新生包括新入局者及絕處逢生者。新入局者比如小米汽車，成為今年行業(yè)的新秀，3月發(fā)布首款車型SU7，24小時訂單接近8.9輛，驚羨同行，產能爬坡后于10月首次突破兩萬輛，11月發(fā)布的高端品牌SU7 Ultra預訂強勢，明年第一季度推出大概率也成為爆款;再如鴻蒙智行，去年11月脫離華為智選車模式而成立的品牌，合作的品牌從問界出發(fā)，目前已擁有問界、智界、享界及尊界四大品牌，其中以問界的合作最為成功，銷量翻倍式增長，車型隊伍也在不斷擴大。
絕處逢生者最典型的莫過于小鵬汽車(09868)，今年上半年銷量持續(xù)低迷，銷量一度推進ICU，但8月份推出MO3后，MO3以高配低價入市迅速爆款，上市48小時大定突破30000臺，其銷量也立馬反彈，接著11月初該公司又推出P7+，重新刷新15-20萬區(qū)間的配置，又成了爆品，上市晚上累計大定超30000臺。借助兩款爆品，11月份小鵬所有車型交付新車破紀錄達30895輛，是上半年6個月銷量的59.4%。
淘汰則是市場出清的結果，一些小眾品牌以及銷量低迷的品牌難逃被淘汰的厄運，去年10月份的威馬，今年年初的高合，以及12月鬧得沸沸揚揚的極越。極越閃崩是1.5萬車主始料未及的，因為極越含著金湯匙出生，近幾個月銷量持續(xù)好轉，11月份甚至賣出了將近2000輛，極端閃崩的背后令人深思。
另外一些銷量低迷的品牌，比如極石、創(chuàng)維以及極狐等品牌岌岌可危，極越閃崩后，這類品牌可能出現信任危機，或將導致銷量越來越差。行業(yè)危機四伏，部分車企通過布局全球市場分散市場風險，比如哪吒汽車，創(chuàng)始人方運舟接手CEO職位后致力于開拓海外市場，尤其是東南亞市場，獲得了顯著的市場效果。
市場格局逐步進入穩(wěn)態(tài)
在成長、新生、淘汰三者共振下，新能源汽車行業(yè)格局逐漸分明。比亞迪受益于規(guī)模和行業(yè)成長龍頭地位穩(wěn)固，理想及零跑悶聲發(fā)展，持續(xù)處于新勢力領導地位，小米的入局成新秀，訂單量持續(xù)創(chuàng)新高，小鵬找準定位逆境重生銷量氣勢如虹，而尾部市場逐步出清，行業(yè)逐步進入穩(wěn)態(tài)發(fā)展態(tài)勢。
以2024年前11個月來說，比亞迪以375.7萬輛的銷量遙遙領先于同行，上汽、吉利以及廣汽等傳統車企在客戶及市場多年的沉淀下新能源滲透率持續(xù)快速提升，銷量在比亞迪之后。而造車新勢力排名也趨于穩(wěn)定，理想以44.2萬輛穩(wěn)居榜首，零跑以25.1萬輛穩(wěn)居第二，小鵬下半年逆境重生后以15.3萬輛，排名提升至第六名。
根據理想汽車公布的周銷量排行榜，12月2-8日及9-15日兩周理想及零跑繼續(xù)霸榜新勢力第一第二名，小鵬擠進第四名，超過了問界，而小米僅憑SU7一款車型就干到了第六名，以目前的訂單量產能基本處于滿負荷狀態(tài)，進入前五問題不大。
實際上，若仔細觀察不難發(fā)現，新勢力排名靠前的強勢品牌在2024年均有推出爆款車型，比如理想汽車4月份的L6，零跑汽車3月份的C10和6月份的C16，小鵬8月份的MO3及11月份的P7+。其他品牌雖然也有推出新車型，但不溫不火，比如9月份的極越07等。
值得一提的是，國產新能源品牌激烈競爭，受傷的不僅有銷量低迷的品牌，還有合資品牌，合資品牌由于新能源化進度較慢，錯過了中國最佳的風口期，目前主流產能仍是油車，存量替代下影響較大，尤其是日系車。日系車部分車型持續(xù)降價，其中卡羅拉及軒逸均以腰斬，由于銷量不景氣，日系品牌合并傳聞愈演愈烈，近日有媒體傳出本田、日產及三菱正在談判合并，成立一家新的控股公司。
2025年面臨更大的生存挑戰(zhàn)
智能化是電動化的后半場，智能駕駛的能力將決定車企未來的市場競爭力，以及成否在淘汰賽中存活的關鍵。各大車企在智駕上持續(xù)發(fā)力，大都有屬于自己的一套自研系統，比如特斯拉的FSD，華為的ADS，小鵬的XNGP，理想的AD Max、蔚來的NOP+以及極氪浩瀚智駕等，這些車企產品均在行業(yè)中占據一定的競爭優(yōu)勢。
特斯拉是智駕的鼻祖，FSD系統不斷迭代更新，當前最新版本為12月16日發(fā)布的V13.2.1，不過受制于監(jiān)管，僅在美國和加拿大可用，預計在 2025 年第一季度于中國和歐洲推出FSD 系統，但存在不確定性。在國內，華為ADS通過問界打響名氣，市場迅速鋪開，目前已經推出 ADS3.0 版本，全新升級 GOD(General Obstacle Detection 通用障礙物檢測)網絡，擁有強大的識別和處理能力，鴻蒙車型也不斷在擴充。
當然，智能化是產品決勝的關鍵，但并不是唯一，擁有好的產品也需要有讓目標用戶接受得起的定價，價格戰(zhàn)一直從去年打到現在，產品不斷迭代，配置不斷上新，價格卻一路下行，為了活下去背刺老車主為無奈之舉。具備產品和價格優(yōu)勢，并不能徹底排除消費者擔憂，仍需要強大資金保障。
就比如此次閃崩的極越，產品智能化處于行業(yè)前沿水平，但無米難為巧婦之炊，資金鏈斷裂下還沒能成長起來就已經被淘汰。從以上市的新勢力車企看，截止2024年9月，小米擁有的現金儲備最為充足，達1516億元，其次是理想，有1065億元，蔚來和小鵬分別有422億元及358億元，后續(xù)銷量持續(xù)強勢回血，保障品牌健康成長。
2025年即將到來，迎接車企的將是更大的生存挑戰(zhàn)：一是新能源滲透率已經超過40%，存量替代市場空間縮小，新能源汽車行業(yè)發(fā)展勢頭放緩;二是AI發(fā)展趨勢下，產品迭代周期縮短，具備智駕優(yōu)勢的車企搶灘市場制高地;三是來自合資品牌的抱團威脅，價格戰(zhàn)仍是主流，不具備資金優(yōu)勢以及銷量萎靡品牌將持續(xù)出清。
總的來說，新能源汽車行業(yè)經過了2024年的成長、新生及淘汰，行業(yè)格局逐步穩(wěn)定，極越閃崩事件后，強者恒強的局面將大幅得到強化，進而穩(wěn)固市場格局。就投資機會而言，新能源汽車行業(yè)仍舊是國家發(fā)展的大方向，投資者可重點關注龍頭比亞迪以及理想、零跑、小米及小鵬等新勢力頭部梯隊標的。
來源：智通財經
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