肖鋼：構(gòu)建綠色金融政策框架 進(jìn)一步發(fā)展綠色金融

　　9月16日，清華五道口“碳中和經(jīng)濟(jì)”論壇在京召開，本次論壇以“全球碳中和與能源變革”為主題，重點(diǎn)探討碳中和目標(biāo)對(duì)經(jīng)濟(jì)金融理論和實(shí)踐提出的創(chuàng)新挑戰(zhàn)，探索能源相關(guān)重點(diǎn)行業(yè)低碳發(fā)展路徑。中國(guó)證監(jiān)會(huì)原主席肖鋼表示，我國(guó)這幾年一直高度重視綠色金融，構(gòu)建了綠色金融政策框架，框架包含五個(gè)方面：

　　一是政府主導(dǎo)。在減碳上政府要發(fā)揮主導(dǎo)作用，推進(jìn)金融體制機(jī)制的改革。各個(gè)金融機(jī)構(gòu)也要制定好規(guī)劃，把自上而下和自下而上結(jié)合起來(lái)。

　　二是充分發(fā)揮市場(chǎng)主體的作用。要充分發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制的作用，特別是把管理環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、氣候風(fēng)險(xiǎn)和拓展金融機(jī)遇發(fā)展統(tǒng)籌起來(lái)。

　　三是加強(qiáng)金融創(chuàng)新。這需要各個(gè)方面共同努力。

　　四是加強(qiáng)金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。綠色金融涉及的綠色金融產(chǎn)品和標(biāo)準(zhǔn)、綠色數(shù)據(jù)庫(kù)、碳排放交易、綠色評(píng)級(jí)、綠色認(rèn)證等一系列的金融基礎(chǔ)設(shè)施要進(jìn)一步健全。

　　五是完善綠色金融法律法規(guī)制度，包括要強(qiáng)化市場(chǎng)主體對(duì)實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)的責(zé)任義務(wù)、未來(lái)要實(shí)施環(huán)境和氣候信息強(qiáng)制披露。

　　肖鋼認(rèn)為，進(jìn)一步發(fā)展綠色金融，有幾個(gè)方面特別重要。一是要實(shí)行正向的激勵(lì)機(jī)制。正向的激勵(lì)機(jī)制包括財(cái)政貼息、中央銀行設(shè)立支持低碳轉(zhuǎn)型的專門工具、再貸款、把綠色債券作為央行放款的合格抵押品、建立綠色擔(dān)保和項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償基金等。

　　二是要培育個(gè)人投資者投資ESG的意識(shí)。中國(guó)個(gè)人投資者數(shù)量龐大，怎么樣普及綠色金融教育，讓廣大個(gè)人投資者投資ESG的產(chǎn)品是一個(gè)新問題。過(guò)去投資一個(gè)金融產(chǎn)品，主要是分析風(fēng)險(xiǎn)和收益，未來(lái)投資一個(gè)金融產(chǎn)品，不僅要看風(fēng)險(xiǎn)、收益，同時(shí)也要看ESG績(jī)效，從更全面衡量金融產(chǎn)品。

　　三是要開展環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)分析。環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)分為物理風(fēng)險(xiǎn)和轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)都可能會(huì)增加投資風(fēng)險(xiǎn)，作為金融機(jī)構(gòu)，必須要增強(qiáng)識(shí)別監(jiān)測(cè)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的分析和預(yù)警的能力。各個(gè)金融機(jī)構(gòu)還要開展環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的壓力測(cè)試，有了分析的工具和模型，通過(guò)這些壓力測(cè)試傳導(dǎo)到金融業(yè)務(wù)的內(nèi)部決策流程上來(lái)。

　　四是要對(duì)環(huán)境權(quán)益開發(fā)新產(chǎn)品。如排污權(quán)、水權(quán)、排放權(quán)、用能權(quán)等，這些環(huán)境權(quán)益都可以作為金融資產(chǎn)的底層資產(chǎn)來(lái)進(jìn)行開發(fā)，推動(dòng)“雙碳”目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

　　五是要加強(qiáng)環(huán)境信息披露。現(xiàn)在無(wú)論上市公司還是金融機(jī)構(gòu)，都開始自愿性披露。未來(lái)要從自愿性信息披露逐步轉(zhuǎn)向強(qiáng)制性披露，制定規(guī)則分步實(shí)施。同時(shí)要建立公共環(huán)境和氣候數(shù)據(jù)平臺(tái)，特別是對(duì)綠色金融的評(píng)級(jí)和認(rèn)證進(jìn)一步加強(qiáng)，通過(guò)信息的披露，使得金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)的透明度增加。環(huán)境信息披露不僅要披露金融機(jī)構(gòu)支持企業(yè)、支持項(xiàng)目所排放的碳足跡，還要披露自身的碳減排信息。

　　六是要加強(qiáng)綠色金融的監(jiān)管。進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)綠色金融創(chuàng)新的監(jiān)管協(xié)調(diào)，建立綠色金融分析監(jiān)測(cè)預(yù)警的機(jī)制，強(qiáng)化資金運(yùn)用的監(jiān)管，有效防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)。