近期，光伏企業(yè)在資本市場備受關(guān)注。
一邊是硅料龍頭大幅降價(jià)進(jìn)入組件領(lǐng)域，大佬們“內(nèi)卷”開啟價(jià)格戰(zhàn);一邊是上市公司紛紛斥巨資跨界入局，原本主業(yè)非光伏的新進(jìn)入者其股價(jià)卻大漲，但也引發(fā)諸多爭議。
8月24日，工信部等三部門發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)光伏產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈協(xié)同發(fā)展的通知》(以下簡稱《通知》)指出，優(yōu)化營商環(huán)境，規(guī)范市場秩序，支持各類市場主體平等參與市場競爭，引導(dǎo)各類資本根據(jù)雙碳目標(biāo)合理參與光伏產(chǎn)業(yè)。
多年來，光伏行業(yè)靠技術(shù)驅(qū)動不斷重塑市場格局，有不少昔日光伏龍頭企業(yè)被淘汰出局。如今這些蜂擁而至的新入局者，在競爭頗為激烈的光伏市場還有多少機(jī)會?
多位接受《證券日報(bào)》記者采訪的光伏從業(yè)者表示，雙碳目標(biāo)下，光伏行業(yè)的前景毋庸置疑。但這個(gè)靠技術(shù)驅(qū)動的行業(yè)，如果沒有技術(shù)支持和積累，跟風(fēng)炒作的企業(yè)很難在這個(gè)行業(yè)走長久。
組件行業(yè)價(jià)格戰(zhàn)再起
近日，硅料龍頭通威股份掀起新一輪價(jià)格戰(zhàn)，進(jìn)一步加劇了行業(yè)的競爭格局。
8月24日，中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會公布的最新價(jià)格顯示，太陽能級多晶硅價(jià)格年初至今已迎來第27次價(jià)格上漲，多晶硅價(jià)格創(chuàng)新高。
實(shí)際上，今年以來，由于硅料、硅片價(jià)格的持續(xù)上漲，下游組件企業(yè)處境相對艱難。
“光伏行業(yè)上游硅料掌握著行業(yè)整合的話語權(quán)，由于技術(shù)門檻相對較高，上游企業(yè)在整個(gè)行業(yè)擁有較高的話語權(quán)。”協(xié)鑫集成人士向《證券日報(bào)》記者表示，隨著上游不愿意低價(jià)將硅料賣給下游組件廠，沒有全產(chǎn)業(yè)鏈布局的下游組件廠在上游硅料漲價(jià)中難以獲利以致停產(chǎn)。上游硅料企業(yè)搶先布局組件賽道，其實(shí)是對下游組件廠進(jìn)行洗牌，以后整個(gè)行業(yè)的玩法會改變。
隨著硅料龍頭進(jìn)軍下游組件領(lǐng)域，頭部光伏企業(yè)為了搶占市場占有率，必然會開啟價(jià)格戰(zhàn)，在此情況下，小企業(yè)生存空間將會進(jìn)一步被壓縮。
索比光伏網(wǎng)觀察人士告訴《證券日報(bào)》記者，這個(gè)行業(yè)的底層邏輯發(fā)生了改變。在光伏平價(jià)上網(wǎng)時(shí)代到來后，由市場需求來調(diào)節(jié)價(jià)格。上游硅料企業(yè)對行業(yè)定價(jià)掌握著很大的話語權(quán)，因此它們進(jìn)軍下游甚至全產(chǎn)業(yè)鏈布局都是高度自由的市場發(fā)展導(dǎo)致的結(jié)果。
這也意味著，行業(yè)變局之下，有的組件企業(yè)會出局，有些組件企業(yè)已開始尋求轉(zhuǎn)型。
如何應(yīng)對上游硅料企業(yè)布局光伏組件業(yè)務(wù)?有光伏產(chǎn)業(yè)鏈上市公司內(nèi)部人士向《證券日報(bào)》記者表示，公司已經(jīng)看到了行業(yè)的變化，并在籌劃新的戰(zhàn)略布局來應(yīng)對行業(yè)洗牌，未來單個(gè)組件廠向儲能戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型可能是不錯的選擇。
上述人士還強(qiáng)調(diào)，光伏行業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈布局可能會成為主流，上中下游的分工不是那么明顯。獲益最大的是全產(chǎn)業(yè)鏈布局的企業(yè)，有硅料在手，可以掌握下游定價(jià)，并最終對電站形成相對議價(jià)能力，最后以較低的成本獲得更多的訂單。
競爭白熱化 風(fēng)險(xiǎn)需關(guān)注
光伏下游已經(jīng)開始洗牌，原有的小組件廠面臨被淘汰，而近期資本市場上多家上市公司卻蜂擁而至，宣布大手筆跨界進(jìn)軍光伏行業(yè)。這些跨界企業(yè)瞄準(zhǔn)TOPCon電池項(xiàng)目、分布式光伏等領(lǐng)域。
比如，中南文化公告稱，公司擬與關(guān)聯(lián)法人蘇龍熱電、江陰熱電共同出資設(shè)立國聯(lián)能源，業(yè)務(wù)涉及江陰整縣(市)分布式光伏開發(fā)、建設(shè)和運(yùn)營。
8月23日，皇氏集團(tuán)宣布，擬投建“年產(chǎn)20GW TOPCon超高效太陽能電池和2GW組件”項(xiàng)目，總投資額約100億元。
8月12日，藍(lán)光發(fā)展宣布與廣東歐昊集團(tuán)共同成立成都?xì)W藍(lán)光伏有限公司，持股比例分別為70%和30%，謀求切入光伏賽道。
雖然這些公司進(jìn)軍光伏行業(yè)還停留在一紙公告上，但股價(jià)卻“先漲為敬”。
因此，這些跨界入局者遭到深交所的質(zhì)疑。比如，深交所的關(guān)注函就要求中南文化說明是否具備相關(guān)行業(yè)的技術(shù)積累及人才儲備，跨界設(shè)立子公司是否存在重大風(fēng)險(xiǎn)。
盡管在雙碳目標(biāo)下，光伏行業(yè)的發(fā)展前景廣闊，但在光伏行業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈一體化發(fā)展趨勢之下，跟風(fēng)跨界存在的風(fēng)險(xiǎn)不容忽視。
“光伏賽道競爭激烈，現(xiàn)在留下來的都是經(jīng)過行業(yè)洗禮后存活下來的。”上述協(xié)鑫集成人士表示，不是誰進(jìn)來都能做得很好。光伏組件和其他輔材環(huán)節(jié)技術(shù)門檻低，進(jìn)來容易，但是沒有渠道也并非易事。逆變器等輔材目前二級市場估值無比高，甚至超過光伏主業(yè)，炒作大于實(shí)際。
SEMI中國光伏標(biāo)準(zhǔn)委員會聯(lián)合秘書長呂錦標(biāo)告訴《證券日報(bào)》記者表示，目前多晶硅、硅片、電池、組件主產(chǎn)業(yè)鏈的競爭尤其激烈，應(yīng)該避開，可以充分考量自身優(yōu)勢，進(jìn)入輔助配套環(huán)節(jié)。
在呂錦標(biāo)看來，機(jī)會是有的，整體市場在擴(kuò)容。但是競爭白熱化，新進(jìn)入者一是要有專業(yè)團(tuán)隊(duì)，二是要切入自己具備競爭力的賽道。（李春蓮 施露）
作者：李春蓮 施露
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