近一周來(lái)，鋰電新能源板塊在資本市場(chǎng)快速升溫。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至5月16日收盤，包括鋰電隔膜、鋰電負(fù)極、鹽湖提鋰等概念板塊周漲幅均超過(guò)5%，相關(guān)個(gè)股在短期普遍拉升。業(yè)績(jī)層面，無(wú)論2022年報(bào)還是2023年一季報(bào)，鋰電新能源個(gè)股表現(xiàn)亮眼。隨著近期板塊反彈，市場(chǎng)行情能否復(fù)刻前兩年的強(qiáng)勁走勢(shì)成為投資者關(guān)心的焦點(diǎn)。
對(duì)此，業(yè)界人士表示，受前期鋰礦供給收縮、下游電池廠排產(chǎn)需求超預(yù)期推動(dòng)，近期碳酸鋰價(jià)格觸底回升，鋰電新能源板塊近期情緒明顯好轉(zhuǎn)，相關(guān)個(gè)股漲幅明顯。隨著行業(yè)份額逐步向頭部集中，龍頭企業(yè)有望開(kāi)辟新的成長(zhǎng)通道。
產(chǎn)業(yè)鏈需求逐步釋放
在板塊回暖之前，鋰電產(chǎn)業(yè)鏈上游關(guān)鍵原材料碳酸鋰價(jià)格已經(jīng)率先止跌回升。據(jù)生意社商品行情分析系統(tǒng)監(jiān)測(cè)，五一假期過(guò)后，工業(yè)級(jí)和電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格保持上漲走勢(shì)。截至5月15日，工業(yè)級(jí)碳酸鋰價(jià)格為225000元/噸，與5月1日均價(jià)174000元/噸相比上漲近30%。電池級(jí)碳酸鋰均價(jià)價(jià)格為247000元/噸，與5月1日200000元/噸相比上漲了23.5%。
在此之前，碳酸鋰價(jià)格自去年60萬(wàn)元噸價(jià)高位一路回落，一直持續(xù)到今年4月底的18萬(wàn)元噸價(jià)左右，開(kāi)始止跌回升。通過(guò)觀測(cè)市場(chǎng)變化來(lái)看，近期碳酸鋰價(jià)格延續(xù)4月末表現(xiàn)，仍呈現(xiàn)上漲走勢(shì)。生意社碳酸鋰分析師認(rèn)為，當(dāng)前碳酸鋰價(jià)格受市場(chǎng)情緒指引較重，雖然現(xiàn)貨詢單積極，但市場(chǎng)惜售情況凸顯。加之上游減產(chǎn)、終端消耗、庫(kù)存降低等因素作用，預(yù)計(jì)短期價(jià)格或持續(xù)偏強(qiáng)。
從新能源汽車市場(chǎng)來(lái)看，4月產(chǎn)銷仍然保持較好的態(tài)勢(shì)。據(jù)中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)分析，2023年4月，新能源汽車延續(xù)良好表現(xiàn)，市場(chǎng)占有率穩(wěn)步提升。當(dāng)月，新能源汽車產(chǎn)銷分別完成64萬(wàn)輛和63.6萬(wàn)輛，同比均增長(zhǎng)1.1倍，市場(chǎng)占有率達(dá)到29.5%。綜合1至4月來(lái)看，新能源汽車產(chǎn)銷分別完成229.1萬(wàn)輛和222.2萬(wàn)輛，同比均增長(zhǎng)42.8%，市場(chǎng)占有率達(dá)到27%。
富臨精工表示，目前行業(yè)去庫(kù)存將接近尾聲，整體終端需求和裝機(jī)將明顯提升，排產(chǎn)節(jié)奏也隨之加快，鋰價(jià)也將會(huì)企穩(wěn)回升。隨著后期客戶及車型覆蓋的多元化，以及公司產(chǎn)能的逐步充分釋放，公司磷酸鐵鋰業(yè)務(wù)環(huán)比將明顯改善。無(wú)論行業(yè)還是公司，最差的時(shí)刻已經(jīng)過(guò)去。整體行業(yè)對(duì)二季度的恢復(fù)和增長(zhǎng)也有信心，最終看訂單和銷售實(shí)現(xiàn)情況。
普遍看好龍頭公司
從政策層面來(lái)看，今年以來(lái)，從中央到地方針對(duì)新能源的扶持政策不斷推出。中央政治局近期會(huì)議提出，要鞏固和擴(kuò)大新能源汽車發(fā)展優(yōu)勢(shì)，加快推進(jìn)充電樁、儲(chǔ)能等設(shè)施建設(shè)和配套電網(wǎng)改造。國(guó)家能源局在4月27日召開(kāi)的二季度新聞發(fā)布會(huì)上提出，下一步將以適應(yīng)新型能源體系、加快新型電力系統(tǒng)建設(shè)為導(dǎo)向深化電力體制機(jī)制改革，加快探索形成以清潔能源為主、安全可靠的農(nóng)村能源供給、消費(fèi)、技術(shù)體系和管理體制等。
在政策扶持不斷、產(chǎn)業(yè)形勢(shì)持續(xù)向好的背景下，盡管開(kāi)年以來(lái)資本市場(chǎng)風(fēng)格切換，板塊輪動(dòng)頻繁，但機(jī)構(gòu)普遍看好鋰電新能源板塊，尤其是龍頭股未來(lái)的成長(zhǎng)機(jī)會(huì)。
光大證券最新研報(bào)指出，近期鋰電材料價(jià)格反彈，板塊上漲，行業(yè)份額逐步向頭部集中，龍頭企業(yè)有望開(kāi)辟新的成長(zhǎng)通道。該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，在穩(wěn)態(tài)情形下，鋰電材料單噸盈利能力難以恢復(fù)至過(guò)去水平，但行業(yè)頭部企業(yè)憑借自身產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)、規(guī)模優(yōu)勢(shì)、客戶資源優(yōu)勢(shì)、生產(chǎn)技術(shù)優(yōu)勢(shì)，仍將擁有行業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的盈利能力。
川財(cái)證券研報(bào)指出，乘用車聯(lián)合會(huì)初步統(tǒng)計(jì)，5月1日至7日，新能源車市場(chǎng)零售9.9萬(wàn)輛，同比去年同期增長(zhǎng)128%，較上月同期增長(zhǎng)38%，今年以來(lái)累計(jì)零售194.3萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)39%。同時(shí)，全國(guó)乘用車廠商新能源批發(fā)6.8萬(wàn)輛，比去年同期增長(zhǎng)35%，較上月同期增長(zhǎng)8%，今年以來(lái)累計(jì)批發(fā)210.8萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)32%。隨著價(jià)格戰(zhàn)熱度逐漸消退，經(jīng)銷商心態(tài)逐步穩(wěn)定，消費(fèi)者恢復(fù)理性消費(fèi)，觀望情緒得以緩解，前期壓抑的需求有所釋放。在國(guó)家和各省市地方促消費(fèi)政策共同推動(dòng)下，以及近期車展等線下活動(dòng)恢復(fù)，全面活躍市場(chǎng)氣氛并將加速聚攏人氣。隨著新能源車下鄉(xiāng)的政策導(dǎo)向日益明確，經(jīng)濟(jì)型電動(dòng)車的發(fā)展?jié)摿⒅鸩襟w現(xiàn)。5月以來(lái)，鋰電行業(yè)上游原材料價(jià)格企穩(wěn)反彈，對(duì)行業(yè)整體企穩(wěn)起到支撐作用，建議關(guān)注鋰電池行業(yè)的整體投資機(jī)會(huì)，關(guān)注電池頭部企業(yè)以及行業(yè)新技術(shù)持續(xù)滲透的環(huán)節(jié)。
多家公司加碼投資
二級(jí)市場(chǎng)重新追捧鋰電新能源的同時(shí)，一些產(chǎn)業(yè)資本也加大了相關(guān)領(lǐng)域的投資。
先惠技術(shù)5月16日晚間發(fā)布公告，公司擬向特定投資對(duì)象發(fā)行不超過(guò)2280萬(wàn)股(含2280萬(wàn)股)股份，募資不超過(guò)10.50億元，其中擬使用募集資金4.3億元投建新能源汽車電池精密結(jié)構(gòu)件項(xiàng)目。公司稱，該項(xiàng)目將使公司業(yè)務(wù)從新能源電池生產(chǎn)線領(lǐng)域延伸至新能源電池零部件領(lǐng)域，增強(qiáng)了上市公司服務(wù)新能源汽車及動(dòng)力電池客戶的能力，并計(jì)劃通過(guò)客戶協(xié)同、生產(chǎn)效率優(yōu)化、技術(shù)協(xié)作等方式，增加上市公司盈利能力，從而增強(qiáng)上市公司的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力。
5月12日，贛鋒鋰業(yè)發(fā)布公告稱，為提升公司鋰電池產(chǎn)品的生產(chǎn)規(guī)模、市場(chǎng)份額和研發(fā)能力，推動(dòng)公司鋰產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級(jí)，增強(qiáng)公司核心競(jìng)爭(zhēng)力，同意子公司江西贛鋒鋰電科技股份有限公司(簡(jiǎn)稱“贛鋒鋰電”)與襄陽(yáng)市人民政府簽署投資協(xié)議，贛鋒鋰電投資25億元，在襄陽(yáng)市投資建設(shè)新能源鋰電池生產(chǎn)研發(fā)項(xiàng)目。該項(xiàng)目占地面積約240畝，一期建設(shè)年產(chǎn)5GWh新能源鋰電池電芯+Pack封裝生產(chǎn)基地，計(jì)劃2023年5月進(jìn)場(chǎng)，預(yù)計(jì)2023年12月底投產(chǎn)。
此外，億緯鋰能、長(zhǎng)陽(yáng)科技、嘉元科技等公司紛紛投資鋰電新能源產(chǎn)業(yè)相關(guān)項(xiàng)目。
來(lái)源：經(jīng)濟(jì)參考報(bào) 記者 高偉
作者：高偉
評(píng)論