中國(guó)稀土行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的稀土價(jià)格指數(shù)顯示，在經(jīng)歷了年初的震蕩下挫后，8月10日稀土價(jià)格指數(shù)已回升至206.00點(diǎn)，較年內(nèi)7月11日最低點(diǎn)187.42點(diǎn)上漲9.91%。在此基礎(chǔ)上，氧化鐠釹、氧化鏑、氧化鋱等主要稀土產(chǎn)品價(jià)格均有不同程度上漲。
上半年整體業(yè)績(jī)下滑
稀土是不可再生的重要戰(zhàn)略資源，是改造傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)、發(fā)展新興產(chǎn)業(yè)及國(guó)防科技工業(yè)不可或缺的關(guān)鍵元素。其中被譽(yù)為“萬(wàn)磁之王”的釹鐵硼憑借優(yōu)異的磁性能廣泛應(yīng)用于高效節(jié)能領(lǐng)域，“萬(wàn)物電驅(qū)”時(shí)代下，新能源車領(lǐng)域需求方興未艾，工業(yè)電機(jī)存量替換空間廣闊，人形機(jī)器人再添需求亮點(diǎn)，稀土永磁有望迎來(lái)發(fā)展新浪潮。
受需求端疲弱影響，多家稀土行業(yè)上市公司上半年業(yè)績(jī)也出現(xiàn)了不同程度的下滑。半年度業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，中國(guó)稀土上半年歸母凈利潤(rùn)同比下降82.60%至87.85%，廣晟有色上半年歸母凈利潤(rùn)同比下滑43.89%至49.23%;廈門鎢業(yè)業(yè)績(jī)快報(bào)顯示，公司上半年稀土業(yè)務(wù)利潤(rùn)同比下降16.88%。對(duì)于業(yè)績(jī)下降，這些上市公司均提及2023年上半年稀土市場(chǎng)整體走勢(shì)下行，部分稀土商品銷售價(jià)格較上年同期下降，公司商品銷售毛利亦較上年同期相應(yīng)降低。
上海有色網(wǎng)稀土分析師楊佳文告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者：“2023年上半年磁材的開(kāi)工率不高，大中型企業(yè)的開(kāi)工率在70%至80%左右，而小型企業(yè)甚至不足50%，這些企業(yè)的稀土原料庫(kù)存量較大，上半年仍以消耗庫(kù)存為主。所以從需求端看并不樂(lè)觀，而稀土供應(yīng)量沒(méi)有相應(yīng)降低，從而導(dǎo)致上半年稀土價(jià)格低迷。”
對(duì)于近期稀土價(jià)格上漲，上海鋼聯(lián)稀貴金屬事業(yè)部稀土部分析師李艷紅在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示：“一方面受集團(tuán)資金逐步投入市場(chǎng)影響，另一方面生產(chǎn)企業(yè)和貿(mào)易企業(yè)現(xiàn)階段庫(kù)存不多，多數(shù)小幅補(bǔ)倉(cāng)，市場(chǎng)詢貨熱度持續(xù)高漲。目前的利好主要是新能源車領(lǐng)域需求，而機(jī)器人、風(fēng)電領(lǐng)域需求正緩慢恢復(fù)。”
廈門鎢業(yè)工作人員表示：“目前公司產(chǎn)品的下游需求仍集中在家電、風(fēng)電以及汽車等行業(yè)，其他潛在的下游行業(yè)需求體量偏小，從近兩個(gè)月的情況來(lái)看，稀土磁材產(chǎn)品供需相對(duì)平穩(wěn)。”
業(yè)內(nèi)看好下半年市場(chǎng)
今年第二批稀土開(kāi)采、冶煉分離總量控制指標(biāo)預(yù)計(jì)在8月中下旬公布，《證券日?qǐng)?bào)》記者以投資者身份采訪多家稀土行業(yè)公司，部分公司表示今年第二批稀土開(kāi)采、冶煉分離總量控制指標(biāo)應(yīng)該是比較穩(wěn)定的，除個(gè)別產(chǎn)品可能會(huì)根據(jù)實(shí)際使用情況有所縮減，整體還會(huì)保持在一定范圍內(nèi)。
某稀土行業(yè)上市公司相關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人告訴記者：“作為生產(chǎn)廠商，肯定是希望稀土開(kāi)采、冶煉分離總量控制指標(biāo)不要那么多，否則對(duì)市場(chǎng)還是有一定壓力的。如果需求量沒(méi)有起色，供給端會(huì)受到一定的沖擊，從而會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)的價(jià)格波動(dòng)。”
楊佳文表示，從往年數(shù)據(jù)來(lái)看，整體總量平均年增速在25%左右，受到需求下降影響，2023全年的稀土開(kāi)采、冶煉分離總量控制指標(biāo)較往年增速會(huì)有所放緩。
對(duì)于下半年的市場(chǎng)行情，廣晟有色工作人員表示，目前現(xiàn)貨價(jià)格出現(xiàn)了一點(diǎn)回升，主要還是和下游需求有關(guān)。例如新能源汽車銷量的增加帶動(dòng)了產(chǎn)量的提升，工業(yè)電機(jī)的應(yīng)用場(chǎng)景也在不斷拓寬等，都是潛在的需求提振信號(hào)。目前行業(yè)內(nèi)對(duì)下半年的市場(chǎng)比較看好，三季度末或四季度初，終端企業(yè)可能會(huì)迎來(lái)備貨期。
在楊佳文看來(lái)，“金九銀十”是稀土行業(yè)傳統(tǒng)旺季，目前市場(chǎng)對(duì)未來(lái)兩個(gè)月的看漲預(yù)期較強(qiáng)，可能會(huì)出現(xiàn)較為活躍的采購(gòu)行情。李艷紅進(jìn)一步表示：“四季度進(jìn)入稀土行業(yè)旺季，產(chǎn)銷方面會(huì)有部分增長(zhǎng)，疊加新能源、新材料和節(jié)能環(huán)保等產(chǎn)業(yè)的不斷高速發(fā)展，國(guó)內(nèi)稀土需求缺口仍存，稀土產(chǎn)業(yè)的發(fā)展前景依然廣闊，四季度稀土市場(chǎng)走勢(shì)或迎來(lái)上漲。”
中金公司研報(bào)認(rèn)為，國(guó)內(nèi)穩(wěn)增長(zhǎng)政策形成共識(shí)有望帶動(dòng)汽車、電子、家電等領(lǐng)域需求復(fù)蘇，疊加傳統(tǒng)旺季到來(lái)且供應(yīng)側(cè)邊際難有大幅增量，稀土價(jià)格有望結(jié)束磨底期迎來(lái)上行，高端磁材企業(yè)擁有較高的行業(yè)壁壘，在成本順利傳導(dǎo)下，有望實(shí)現(xiàn)存貨重估和毛利潤(rùn)走闊。
來(lái)源：證券日?qǐng)?bào) 記者 劉 釗
作者：劉 釗
評(píng)論