近日，光伏產(chǎn)業(yè)鏈上游產(chǎn)品(包括工業(yè)硅、多晶硅、硅片)價(jià)格一改此前的持續(xù)下滑走勢(shì)，出現(xiàn)企穩(wěn)回升。我的鋼鐵網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，以多晶硅單晶用料為例，8月21日?qǐng)?bào)價(jià)72元/千克，自7月21日65元/千克企穩(wěn)回升以來(lái)，已累計(jì)上漲10.77%。
《證券日?qǐng)?bào)》記者以投資者身份致電多晶硅生產(chǎn)商新疆大全新能源股份有限公司，其相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，公司目前多晶硅產(chǎn)品生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況正常，與二季度相比，公司的硅料價(jià)格有一定調(diào)漲，整體趨勢(shì)略有回升，主要由于在經(jīng)歷了前期硅料硅片價(jià)格大幅下滑后，近段時(shí)間下游需求被激發(fā)，供需關(guān)系有所改善。
東高科技首席主題研究員尹鵬飛向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，近段時(shí)間硅料硅片價(jià)格上漲。一方面，受上半年硅片價(jià)格持續(xù)低迷影響，很多中小廠商壓力過(guò)大導(dǎo)致產(chǎn)能關(guān)閉，整體供給有所收縮。另一方面，8月份至10月份是光伏裝機(jī)旺季，終端需求逐步改善，產(chǎn)業(yè)鏈下游積極補(bǔ)庫(kù)存，推動(dòng)上游硅料硅片價(jià)格的企穩(wěn)回升。
價(jià)格或維持回升態(tài)勢(shì)
數(shù)據(jù)顯示，除多晶硅單晶用料外，四川、云南、江蘇等地多地工業(yè)硅產(chǎn)品價(jià)格也實(shí)現(xiàn)了一定程度的企穩(wěn)回升，近一個(gè)月，各型號(hào)工業(yè)硅產(chǎn)品漲價(jià)幅度在100元/噸至700元/噸不等;華北地區(qū)M6、M10、G12型號(hào)硅片價(jià)格也分別累計(jì)上漲7.41%、18.18%和9.21%。
據(jù)上述大全能源相關(guān)負(fù)責(zé)人透露，整個(gè)市場(chǎng)的硅料價(jià)格近段時(shí)間都在緩慢回升。主要是由于2022年硅料價(jià)格上漲過(guò)快，2023年年初出現(xiàn)周期性調(diào)整，疊加前期大部分企業(yè)擴(kuò)張產(chǎn)能釋放效應(yīng)，下游需求釋放有所放緩。在經(jīng)歷了一波降價(jià)之后，近段時(shí)間隨著硅料、硅片價(jià)格企穩(wěn)，訂單的價(jià)格情況正在逐步恢復(fù)到上下游平衡的狀態(tài)。
中國(guó)銀行研究院研究員葉銀丹在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，目前，硅片端正由前期供應(yīng)小幅過(guò)剩轉(zhuǎn)向供需平衡。供給方面，部分企業(yè)正加緊生產(chǎn)出貨，絕大部分硅片企業(yè)正維持滿負(fù)荷生產(chǎn)。需求方面，三季度N型電池產(chǎn)能集中釋放，帶動(dòng)N型硅片需求大增，電池端目前利潤(rùn)可觀，不少專業(yè)企業(yè)也已經(jīng)接近滿負(fù)荷生產(chǎn)。
在尹鵬飛看來(lái)，近期光伏上游產(chǎn)品價(jià)格企穩(wěn)回升，也與光伏電池的N型產(chǎn)品需求增加有關(guān)。隨著N型電池片尤其是TOPCon組件快速放量，N型電池片需求大幅提升，TOPCon組件2022年實(shí)際擴(kuò)產(chǎn)約110GW，2023年1月份至4月份擴(kuò)產(chǎn)約400GW，“N型電池片對(duì)晶體品質(zhì)和氧碳含量要求很高，要求更高的少子壽命和更低的氧含量，其需求的增大將帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈整體品質(zhì)的提升。”
未來(lái)硅料、硅片價(jià)格是否會(huì)繼續(xù)走強(qiáng)?尹鵬飛認(rèn)為，需要從兩方面考慮。目前來(lái)看，上游的硅料硅片行業(yè)整體產(chǎn)能依然過(guò)剩，短期回暖是由于供給端部分停產(chǎn)，而非產(chǎn)能不足。庫(kù)存方面，硅片庫(kù)存依然較高，未到大規(guī)模補(bǔ)庫(kù)存階段。下游的光伏組件安裝旺季基本在8月份至11月份，硅片是光伏的上游，提前一個(gè)月價(jià)格企穩(wěn)，結(jié)束也會(huì)提前一個(gè)月，所以支撐價(jià)格走高只是短期行為，很難持續(xù)。
“預(yù)計(jì)8月底至9月份硅料硅片價(jià)格還會(huì)上漲。而從長(zhǎng)期來(lái)看，整體仍將以震蕩整理為主，隨著需求減弱和開(kāi)工率回歸，繼續(xù)回到弱勢(shì)區(qū)間的可能偏大。”尹鵬飛說(shuō)。
市場(chǎng)預(yù)期樂(lè)觀
《證券日?qǐng)?bào)》記者多方采訪了解到，光伏產(chǎn)業(yè)鏈多個(gè)細(xì)分賽道內(nèi)企業(yè)對(duì)于下半年市場(chǎng)預(yù)期及經(jīng)營(yíng)情況持謹(jǐn)慎樂(lè)觀態(tài)度。
上述大全能源相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，公司層面對(duì)下半年光伏市場(chǎng)預(yù)期樂(lè)觀。“不過(guò)具體情況還要看市場(chǎng)前期擴(kuò)產(chǎn)能實(shí)際投放情況，有效產(chǎn)能是否能夠如期釋放，公司也在觀望當(dāng)中。從行業(yè)來(lái)看，需求依然是存在的，主要看供給端的供應(yīng)量能夠達(dá)到多少，如果與前期預(yù)告的新增產(chǎn)能投產(chǎn)量保持一致，還是會(huì)對(duì)硅料硅片價(jià)格波動(dòng)產(chǎn)生一定影響，但是不會(huì)像2023年初大幅度的震蕩下滑。”
光伏組件生產(chǎn)商航天機(jī)電相關(guān)負(fù)責(zé)人向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，比較看好下半年整體市場(chǎng)預(yù)期，不過(guò)光伏組件生產(chǎn)屬于技術(shù)含量并不是特別高的環(huán)節(jié)，所以本身議價(jià)能力并不強(qiáng)，受原材料價(jià)格波動(dòng)的影響也會(huì)較大，應(yīng)對(duì)成本上漲的能力不及產(chǎn)業(yè)鏈其他環(huán)節(jié)，所以如果上游硅料、硅片價(jià)格上漲，會(huì)對(duì)組件環(huán)節(jié)盈利產(chǎn)生一定的壓制。“市場(chǎng)層面，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)出口的硅片比較多，主要是由于很多企業(yè)在海外有組件生產(chǎn)項(xiàng)目的布局，采購(gòu)硅片進(jìn)行加工的情況會(huì)增多。”
東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至8月21日發(fā)稿，A股市場(chǎng)已有14家光伏設(shè)備板塊(按申萬(wàn)行業(yè)分類)上市公司發(fā)布了2023年中期業(yè)績(jī)快報(bào)或中報(bào)，其中10家公司報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)。
光伏組件生產(chǎn)商橫店?yáng)|磁中報(bào)顯示，報(bào)告期內(nèi)，公司光伏賽道業(yè)務(wù)高速發(fā)展。展望全年，光伏行業(yè)景氣度持續(xù)向好，光伏行業(yè)協(xié)會(huì)已將今年裝機(jī)預(yù)測(cè)由280GW至330GW上調(diào)到305GW至350GW。
葉銀丹表示，在需求和價(jià)格走高的背景下，光伏賽道內(nèi)企業(yè)盈利可能出現(xiàn)小幅改善。“但也應(yīng)看到，下半年新增規(guī)劃產(chǎn)能較多，若投產(chǎn)順利，供應(yīng)過(guò)剩格局可能較難出現(xiàn)根本性扭轉(zhuǎn)。”
尹鵬飛表示，今年或是光伏產(chǎn)業(yè)的變革之年，需要關(guān)注賽道內(nèi)企業(yè)半年報(bào)和三季度毛利率的變化。毛利率是反映行業(yè)景氣度最明顯的指標(biāo)，特別是頭部公司，在行業(yè)景氣度提升的時(shí)候毛利率多數(shù)是上漲的，行業(yè)弱勢(shì)時(shí)雖然業(yè)績(jī)短期看不出來(lái)但是毛利率大概率會(huì)下滑。此外，隨著電池革命性的產(chǎn)品不斷出現(xiàn)，光伏設(shè)備公司要保持高強(qiáng)度的研發(fā)才能保持技術(shù)的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。
來(lái)源：證券日?qǐng)?bào) 記者 李 正
作者：李 正
評(píng)論