11臺機組核準 核電建設投資景氣度高

　　8月20日，A股核電概念板塊逆市走強。截至收盤，蘭石重裝漲停，杭州高新大漲超14%、南風股份等公司跟漲。

　　從消息面來看，8月19日，經國務院常務會議審議，江蘇徐圩一期等五個核電項目獲得核準。中國證券報記者了解到，本次核準的五個核電項目分別為江蘇徐圩一期工程、山東招遠一期工程、廣東陸豐一期工程、浙江三澳二期工程、廣西白龍一期工程，涵蓋“華龍一號”、高溫氣冷堆、CAP1000等多種核電技術路線。業內人士認為，核電項目核準集中落地，后續相關項目建設將拉動產業鏈投資。

　　核準機組數量創紀錄

　　在“雙碳”目標指引下，我國核電建設進程提速。8月19日，經國務院常務會議審議，江蘇徐圩一期等五個核電項目獲得核準，涉及10臺第三代核電機組與1臺第四代核電機組，創下歷年核電機組核準數量最高紀錄。

　　會議強調，安全是核電發展的生命線，要不斷提升核電安全技術水平和風險防范能力，加強全鏈條全領域安全監管，確保核電安全萬無一失，促進行業長期健康發展。

　　本次核準的五個核電項目分別是江蘇徐圩一期工程、山東招遠一期工程、廣東陸豐一期工程、浙江三澳二期工程、廣西白龍一期工程。

　　作為重要的基荷能源，近年來核電產業加快發展，2019年核電項目重啟，2022年核電項目核準步入快車道。2019年至2021年，我國核準的核電機組數量分別為4臺、4臺、5臺。2022年和2023年，分別核準10臺核電機組。

　　8月20日，中國證券報記者從國家電投了解到，作為此次獲得核準的五個核電項目之一，廣西白龍核電一期工程位于防城港市江山半島的最南端，東、南、西三側臨海，是國家電投在廣西壯族自治區開發的首座核電站。白龍核電站規劃建設2臺CAP1000核電機組和4臺“國和一號”機組，總裝機862萬千瓦，總投資約為1200億元，一次規劃、分期實施。

　　廣西白龍核電一期工程1、2號機組采用CAP1000三代非能動核電技術，單臺機組容量125萬千瓦，計劃工期56個月，兩臺機組投資約400億元。一期工程建成投產后，年發電量約200億千瓦時，每年可減少標煤消耗約600萬噸，減排二氧化碳約1600萬噸、二氧化硫約5.2萬噸、氮氧化物約4.5萬噸，對于優化廣西能源結構、推動節能減排將發揮積極作用。

　　上市公司密集公告

　　8月19日晚間，中國核電公告，旗下中核蘇能核電有限公司作為業主單位，負責江蘇徐圩核能供熱發電廠一期工程的投資、建設及運營管理。工程擬建設2臺“華龍一號”壓水堆核能發電機組和1臺高溫氣冷堆核能發電機組，配套建設蒸汽換熱站，建成后設計工況下將同時具備高品質蒸汽供應能力和發電能力，目前正在穩步推進開工前準備工作。

　　中國核電表示，江蘇徐圩核能供熱發電廠項目采用我國具有完全自主知識產權的第三代核電技術華龍一號和第四代核電技術高溫氣冷堆組合的方案建設核能供熱系統。一期工程建成投產后，年供應工業蒸汽3250萬噸，最大發電量超115億度，每年可減少燃用標準煤726萬噸，減少排放二氧化碳1960萬噸，將有效緩解高耗能產業減排脫碳壓力，為加快形成新質生產力，建設現代化產業體系提供新方案。

　　同時，中國廣核公告，子公司山東招遠核電有限公司的招遠1號及2號機組、中廣核陸豐核電有限公司的陸豐1號及2號機組以及中廣核蒼南第二核電有限公司的蒼南3號及4號機組已獲得國務院核準。

　　中國廣核表示，公司正在有序開展上述機組各項施工準備工作，在取得國家核安全局頒發的《核電廠建造許可證》后，即可開始全面建設。本次核準的陸豐1號及2號機組的單臺機組容量為1245兆瓦，招遠1號及2號機組的單臺機組容量為1214兆瓦，蒼南3號及4號機組的單臺機組容量為1215兆瓦。

　　山東招遠核電項目位于山東省煙臺市所轄招遠市張星鎮，是中廣核在山東落地的首個核電項目。蒼南3號及4號機組即為三澳二期工程，該項目位于浙江省溫州市蒼南縣霞關鎮三澳村。此次中國廣核獲核準的6臺核電機組中，華龍一號技術占據主導。招遠核電一期及三澳二期均采用華龍一號技術，陸豐一期為CAP1000技術。

　　核電產業景氣度上行

　　近日發布的《關于加快經濟社會發展全面綠色轉型的意見》提出，要積極安全有序發展核電，保持合理布局和平穩建設節奏。

　　2023年，我國核電機組繼續保持安全穩定運行。據中國核能行業協會日前發布的《中國核能發展報告(2024)》，2023年新增商運核電機組2臺，全年核電設備平均利用小時數為7661小時，核電發電量為4334億千瓦時，位居全球第二，占全國發電量的4.86%，年度等效減排二氧化碳約3.4億噸。

　　中國核能行業協會預計，到2025年，我國核電在運裝機7000萬千瓦左右，在建約5000萬千瓦;到2030年，核電在運裝機容量達到1.2億千瓦，核電發電量約占全國發電量的8%。

　　當前，我國核電發電量占比不足5%，仍有較大提升空間。中信證券認為，核電設備產業景氣度將長期上行。在項目審批穩中有進的基礎上，預計2024年至2026年相關零部件企業有望迎來交付高峰。

　　招商證券預計，未來一段時間我國核電項目將保持每年6-10臺的核準節奏，假設單臺120萬千瓦機組投資額為200億元，將帶來1200至2000億元的年均建設投資。核電全產業鏈有望迎來高景氣周期。

　　上市公司方面，8月20日，杭州高新證券部有關負責人回應，公司的線纜用高分子材料廣泛運用于5G、軍工、海洋工程、電力、新能源、軌道交通等領域，公司核電業務占比不足5%。

　　克萊特證券部有關負責人稱，公司于2023年中標三個核電項目。整體看，2024年核電行業比較樂觀。

　　來源：中國證券報記者 劉楊