煤電：電企向左，煤企向右!

　　近年來(lái)，發(fā)電央企積極處置低效煤電資產(chǎn)，開(kāi)展低碳綠色轉(zhuǎn)型，與此同時(shí)，煤炭企業(yè)乘上高煤價(jià)東風(fēng)，未雨綢繆，積極布局發(fā)電資產(chǎn)。

　　12月16日，中煤新集能源股份有限公司(證券簡(jiǎn)稱(chēng)“新集能源”)發(fā)布十屆十二次董事會(huì)決議公告。公告稱(chēng)，董事會(huì)審議通過(guò)《關(guān)于建設(shè)安徽滁州2×660MW電廠(chǎng)項(xiàng)目的議案》與《關(guān)于向安徽滁州電廠(chǎng)項(xiàng)目公司增資的議案》。

　　根據(jù)議案，中煤新集能源將與大唐安徽發(fā)電有限公司(簡(jiǎn)稱(chēng)“大唐安徽公司”)共同投資開(kāi)發(fā)建設(shè)安徽滁州電廠(chǎng)2×660MW級(jí)超超臨界燃煤發(fā)電機(jī)組工程項(xiàng)目。并且，中煤新集能源將向大唐鳳陽(yáng)小崗村能源有限責(zé)任公司(簡(jiǎn)稱(chēng)“小崗村公司”)以30,174.8118萬(wàn)元的價(jià)格認(rèn)繳小崗村公司全部新增注冊(cè)資本30,009.3333 萬(wàn)元，大唐安徽公司放棄本次增資的同比例增資權(quán)。本次增資完成后，小崗村公司注冊(cè)資本增加至42,513.3333萬(wàn)元，其中，中煤新集能源出資金額占注冊(cè)資本的85%、大唐安徽公司出資金額占注冊(cè)資本的15%。同時(shí)，本次增資完成后，小崗村公司擬更名為中煤新集滁州發(fā)電有限責(zé)任公司(暫定名，具體名稱(chēng)以工商登記機(jī)關(guān)核準(zhǔn)名稱(chēng)為準(zhǔn)，簡(jiǎn)稱(chēng)“滁州發(fā)電公司”)。

　　截至2023年9月30日，大唐安徽公司未經(jīng)審計(jì)資產(chǎn)總額98.37億元、負(fù)債總額69.23億元、凈資產(chǎn)29.14億元，2023年1-9月?tīng)I(yíng)業(yè)收入62.52億元、凈利潤(rùn)0.44億元。

　　反觀(guān)新集能源的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，中煤新集能源2022年度營(yíng)業(yè)收入120.03億元，凈利潤(rùn)20.64億元;2023年1-9月?tīng)I(yíng)業(yè)收入96.92億元，凈利潤(rùn)19.21億元，營(yíng)收和利潤(rùn)均實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)。

　　淮河能源(600575.SH)積極響應(yīng)相關(guān)戰(zhàn)略部署，推動(dòng)國(guó)有資本的做優(yōu)做強(qiáng)，擬以現(xiàn)金方式收購(gòu)淮河電力持有的潘集發(fā)電公司100%股權(quán)，資金來(lái)源為上市公司自有資金，交易對(duì)價(jià)為11.81億元。資產(chǎn)收購(gòu)方案及相關(guān)議案將于12月22日提交公司股東大會(huì)審議。從標(biāo)的資產(chǎn)來(lái)看，潘集發(fā)電公司下屬潘集電廠(chǎng)位于淮南市潘集區(qū)架河鎮(zhèn)境內(nèi)，已投運(yùn)一期項(xiàng)目裝機(jī)容量為1320MW，為2×660MW超超臨界燃煤機(jī)組，采用國(guó)內(nèi)最先進(jìn)的二次再熱技術(shù)，各項(xiàng)性能指標(biāo)達(dá)同類(lèi)型機(jī)組領(lǐng)先水平，發(fā)電量可達(dá)66億千瓦時(shí)，實(shí)現(xiàn)工業(yè)產(chǎn)值30億元以上，是安徽省“861”重點(diǎn)工程。其中，1號(hào)機(jī)組、2號(hào)機(jī)組分別于2022年12月、2023年2月投產(chǎn)，目前運(yùn)營(yíng)時(shí)間較短，使得 2023年1—5月仍處于虧損的狀態(tài)，但2023年1—9月已經(jīng)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入15.95億元，凈利潤(rùn)1.30億元。根據(jù)相關(guān)資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)意見(jiàn)，傳統(tǒng)能源行業(yè)屬于重資產(chǎn)行業(yè)，生產(chǎn)設(shè)施投資占比較大，采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法能更好地反映公司價(jià)值。因此，本次交易選用資產(chǎn)基礎(chǔ)法評(píng)估結(jié)果作為最終評(píng)估結(jié)論，即潘集發(fā)電公司的股東全部權(quán)益價(jià)值為 11.81億元，相對(duì)于賬面股東權(quán)益的增值率為4.86%。上述評(píng)估結(jié)果已經(jīng)淮河控股核準(zhǔn)。