肖鋼：構(gòu)建綠色金融政策框架 進一步發(fā)展綠色金融

　　9月16日，清華五道口“碳中和經(jīng)濟”論壇在京召開，本次論壇以“全球碳中和與能源變革”為主題，重點探討碳中和目標對經(jīng)濟金融理論和實踐提出的創(chuàng)新挑戰(zhàn)，探索能源相關(guān)重點行業(yè)低碳發(fā)展路徑。中國證監(jiān)會原主席肖鋼表示，我國這幾年一直高度重視綠色金融，構(gòu)建了綠色金融政策框架，框架包含五個方面：

　　一是政府主導(dǎo)。在減碳上政府要發(fā)揮主導(dǎo)作用，推進金融體制機制的改革。各個金融機構(gòu)也要制定好規(guī)劃，把自上而下和自下而上結(jié)合起來。

　　二是充分發(fā)揮市場主體的作用。要充分發(fā)揮市場機制的作用，特別是把管理環(huán)境風(fēng)險、氣候風(fēng)險和拓展金融機遇發(fā)展統(tǒng)籌起來。

　　三是加強金融創(chuàng)新。這需要各個方面共同努力。

　　四是加強金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。綠色金融涉及的綠色金融產(chǎn)品和標準、綠色數(shù)據(jù)庫、碳排放交易、綠色評級、綠色認證等一系列的金融基礎(chǔ)設(shè)施要進一步健全。

　　五是完善綠色金融法律法規(guī)制度，包括要強化市場主體對實現(xiàn)“雙碳”目標的責(zé)任義務(wù)、未來要實施環(huán)境和氣候信息強制披露。

　　肖鋼認為，進一步發(fā)展綠色金融，有幾個方面特別重要。一是要實行正向的激勵機制。正向的激勵機制包括財政貼息、中央銀行設(shè)立支持低碳轉(zhuǎn)型的專門工具、再貸款、把綠色債券作為央行放款的合格抵押品、建立綠色擔(dān)保和項目風(fēng)險的補償基金等。

　　二是要培育個人投資者投資ESG的意識。中國個人投資者數(shù)量龐大，怎么樣普及綠色金融教育，讓廣大個人投資者投資ESG的產(chǎn)品是一個新問題。過去投資一個金融產(chǎn)品，主要是分析風(fēng)險和收益，未來投資一個金融產(chǎn)品，不僅要看風(fēng)險、收益，同時也要看ESG績效，從更全面衡量金融產(chǎn)品。

　　三是要開展環(huán)境風(fēng)險分析。環(huán)境風(fēng)險分為物理風(fēng)險和轉(zhuǎn)型風(fēng)險，這些風(fēng)險都可能會增加投資風(fēng)險，作為金融機構(gòu)，必須要增強識別監(jiān)測環(huán)境風(fēng)險的分析和預(yù)警的能力。各個金融機構(gòu)還要開展環(huán)境風(fēng)險的壓力測試，有了分析的工具和模型，通過這些壓力測試傳導(dǎo)到金融業(yè)務(wù)的內(nèi)部決策流程上來。

　　四是要對環(huán)境權(quán)益開發(fā)新產(chǎn)品。如排污權(quán)、水權(quán)、排放權(quán)、用能權(quán)等，這些環(huán)境權(quán)益都可以作為金融資產(chǎn)的底層資產(chǎn)來進行開發(fā)，推動“雙碳”目標的實現(xiàn)。

　　五是要加強環(huán)境信息披露。現(xiàn)在無論上市公司還是金融機構(gòu)，都開始自愿性披露。未來要從自愿性信息披露逐步轉(zhuǎn)向強制性披露，制定規(guī)則分步實施。同時要建立公共環(huán)境和氣候數(shù)據(jù)平臺，特別是對綠色金融的評級和認證進一步加強，通過信息的披露，使得金融機構(gòu)業(yè)務(wù)的透明度增加。環(huán)境信息披露不僅要披露金融機構(gòu)支持企業(yè)、支持項目所排放的碳足跡，還要披露自身的碳減排信息。

　　六是要加強綠色金融的監(jiān)管。進一步加強對綠色金融創(chuàng)新的監(jiān)管協(xié)調(diào)，建立綠色金融分析監(jiān)測預(yù)警的機制，強化資金運用的監(jiān)管，有效防范化解金融風(fēng)險。