近日，受市場(chǎng)需求釋放等積極因素帶動(dòng)，多個(gè)種類(lèi)的三元鋰電池正極原料價(jià)格企穩(wěn)回升。以硫酸鈷為例，Mysteel數(shù)據(jù)顯示，電池級(jí)硫酸鈷(晶體)6月12日中間價(jià)報(bào)39750元/噸，較上一日上漲250元/噸，6月1日以來(lái)已累計(jì)上漲6%。
《證券日?qǐng)?bào)》記者以投資者身份致電鈷鹽生產(chǎn)商盛屯礦業(yè)集團(tuán)股份有限公司，相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，公司鈷鹽產(chǎn)品排產(chǎn)會(huì)根據(jù)當(dāng)前價(jià)格、產(chǎn)銷(xiāo)情況和庫(kù)存進(jìn)行調(diào)整，目前正在全力推進(jìn)卡隆威銅鈷采冶一體化項(xiàng)目產(chǎn)能爬坡，預(yù)計(jì)該項(xiàng)目2023年產(chǎn)能將達(dá)到設(shè)計(jì)年產(chǎn)能的70%。
中國(guó)銀行研究院研究員葉銀丹在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，短期來(lái)看，下游鋰電池及新能源汽車(chē)市場(chǎng)需求和預(yù)期回暖，使得硫酸鈷等鋰電正極原料需求有所改善，價(jià)格企穩(wěn)回升。從近期的政策導(dǎo)向來(lái)看，預(yù)計(jì)下半年我國(guó)將進(jìn)一步加大對(duì)新能源汽車(chē)的支持力度，需求有望穩(wěn)中有增，將對(duì)上游的三元正極原料價(jià)格形成支撐。
補(bǔ)庫(kù)存需求支撐價(jià)格走高
據(jù)了解，除硫酸鈷以外，硫酸鎳、碳酸鋰等多個(gè)正極原料價(jià)格近期均出現(xiàn)了不同程度的上漲。Mysteel數(shù)據(jù)顯示，電池級(jí)晶體硫酸鎳和電池級(jí)碳酸鋰6月12日?qǐng)?bào)價(jià)分別為31500元/噸和315000元/噸，6月1日以來(lái)分別累計(jì)上漲1.61%和3.45%。
東高科技首席主題研究員尹鵬飛向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，三元正極原料價(jià)格走勢(shì)主要取決于行業(yè)整體供需格局、市場(chǎng)變化和經(jīng)濟(jì)形勢(shì)等因素。終端數(shù)據(jù)方面，近期新能源汽車(chē)市場(chǎng)銷(xiāo)售趨勢(shì)向好，4月份國(guó)內(nèi)電動(dòng)車(chē)銷(xiāo)量63.6萬(wàn)輛，同比增加113%;歐洲、美國(guó)等市場(chǎng)同樣出現(xiàn)銷(xiāo)量增長(zhǎng)。新能源汽車(chē)市場(chǎng)復(fù)蘇正在拉動(dòng)動(dòng)力電池、正極材料等產(chǎn)業(yè)鏈各領(lǐng)域共同發(fā)展。隨著產(chǎn)業(yè)鏈整體補(bǔ)庫(kù)需求增加，訂單量短期激增，不少正極原料生產(chǎn)企業(yè)的庫(kù)存去化也明顯加快，直接推動(dòng)了產(chǎn)品價(jià)格的企穩(wěn)回升。
“近期新能源汽車(chē)支持政策頻出，產(chǎn)業(yè)鏈上下游對(duì)新能源汽車(chē)終端需求的預(yù)期更加樂(lè)觀。6月2日召開(kāi)的國(guó)常會(huì)提出‘鞏固和擴(kuò)大新能源汽車(chē)發(fā)展優(yōu)勢(shì)’，對(duì)提振市場(chǎng)預(yù)期起到了較好效果。”葉銀丹表示，國(guó)常會(huì)還提出延續(xù)和優(yōu)化新能源汽車(chē)車(chē)輛購(gòu)置稅減免政策等，有望為新能源汽車(chē)市場(chǎng)提供長(zhǎng)期增長(zhǎng)動(dòng)能。
葉銀丹表示，雖然目前市場(chǎng)整體有所回暖，但鋰電產(chǎn)業(yè)鏈的觀望情緒和博弈仍在持續(xù)。未來(lái)下游市場(chǎng)需求的持續(xù)回暖和信心的重塑，是決定三元正極原料價(jià)格能否繼續(xù)企穩(wěn)回升的關(guān)鍵。
企業(yè)預(yù)期普遍較樂(lè)觀
《證券日?qǐng)?bào)》記者通過(guò)多方采訪獲悉，目前有多家三元正極原料企業(yè)正在積極布局?jǐn)U產(chǎn)項(xiàng)目，或推動(dòng)新增產(chǎn)能投產(chǎn)，企業(yè)對(duì)未來(lái)市場(chǎng)預(yù)期普遍較樂(lè)觀。
氫氧化鋰生產(chǎn)商天華新能相關(guān)負(fù)責(zé)人向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，新增產(chǎn)能方面，公司目前共有兩個(gè)在建項(xiàng)目。其中，四川天華時(shí)代鋰能有限公司年產(chǎn)6萬(wàn)噸電池級(jí)氫氧化鋰建設(shè)項(xiàng)目已進(jìn)入產(chǎn)品驗(yàn)證階段;年產(chǎn)2.5萬(wàn)噸電池級(jí)氫氧化鋰的偉能鋰業(yè)一期項(xiàng)目，預(yù)計(jì)將于2023年第三季度達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)。
碳酸鋰生產(chǎn)商贛鋒鋰業(yè)也表示，目前公司鋰鹽出貨正常，排產(chǎn)情況比較穩(wěn)定。新增產(chǎn)能方面，公司正在持續(xù)推進(jìn)阿根廷鹽湖項(xiàng)目，目前投產(chǎn)時(shí)間臨近。屆時(shí)公司的鋰鹽產(chǎn)能會(huì)有所增加，預(yù)計(jì)年產(chǎn)能在4萬(wàn)噸左右。
另?yè)?jù)鈷鹽生產(chǎn)商寒銳鈷業(yè)相關(guān)負(fù)責(zé)人透露，公司年內(nèi)有新建產(chǎn)能，看好鋰電池終端需求等。
受2023年第一季度需求不振等因素影響，A股市場(chǎng)能源金屬(鎳、鈷、鋰)板塊(按申萬(wàn)行業(yè)分類(lèi))公司整體經(jīng)營(yíng)情況并不理想。Choice數(shù)據(jù)顯示，板塊13家上市公司中，僅有2家第一季度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)。
本輪三元正極原料價(jià)格走高，在A股市場(chǎng)能源金屬板塊的估值上也有所反映。截至6月12日收盤(pán)，能源金屬板塊指數(shù)報(bào)17204.52點(diǎn)，6月1日以來(lái)已累計(jì)上漲3.4%，融捷股份、天華新能等個(gè)股漲幅居前。
葉銀丹表示，總體來(lái)看，在需求帶動(dòng)下，能源金屬賽道未來(lái)具有較好的投資價(jià)值。近年來(lái)，部分國(guó)家對(duì)中資企業(yè)能源金屬資源投資的審查明顯收緊，可能對(duì)行業(yè)供給造成影響。另一方面，海外能源金屬資源不確定性加大，也有望提振國(guó)內(nèi)能源金屬資源相關(guān)公司的估值。
來(lái)源：證券日?qǐng)?bào) 記者 李 正
作者：李 正
評(píng)論